最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 10.55 | 7.72 | 2.37 | 7.15 | 7.66 | 4.51 | 7.09 |
ROA(%) | 8.56 | 6.31 | 2.02 | 6.26 | 6.8 | 4.05 | 5.99 |
ROIC(%) | 9.2 | 9.17 | 7.05 | 7.33 | 9.07 | 3.86 | 8.36 |
毛利率(%) | 59.15 | 56.4 | 60.04 | 63.02 | 60.66 | 68.15 | 59.85 |
净利率(%) | 31.06 | 20.61 | 6.41 | 22.13 | 22.44 | 35.29 | 20.53 |
总资产周转率(次) | 0.28 | 0.31 | 0.32 | 0.28 | 0.3 | 0.11 | 0.3 |
杠杆系数 | 1.26 | 1.19 | 1.15 | 1.14 | 1.12 | 1.11 | 1.17 |
ROE 平均值 7.09%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力维持在低水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.17
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是8.36%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 59.85%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[7.09%] = 净利率[20.53%] × 总资产周转率[0.3次] × 杠杆系数[1.17]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.95 | 1.62 | 4.69 | 1.12 | 1.36 | 0.75 | 1.47 |
销售商品现金/营收 | 1.03 | 1.07 | 1.07 | 1.02 | 1.05 | 1.19 | 1.05 |
净利润(亿) | 3.11 | 2.34 | 0.71 | 2.15 | 2.46 | 1.43 | 10.77 |
营业收入(亿) | 10.03 | 11.35 | 11.09 | 9.7 | 10.96 | 4.04 | 53.13 |
经性现净额(亿) | 2.94 | 3.78 | 3.33 | 2.39 | 3.35 | 1.07 | 15.79 |
销售商品现金(亿) | 10.34 | 12.13 | 11.82 | 9.87 | 11.5 | 4.82 | 55.66 |
净现比 最近5
年合计为 1.47
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 年度间波动剧烈,公司盈利含金量波动大,不稳定。
收现比 最近5
年合计为 1.05
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 3.11 | 2.34 | 0.71 | 2.15 | 2.46 | 1.43 | 2.15 | 3.43 | 4.33 | 5.27 | - |
净利增长率(%) | 21.5 | -24.83 | -69.65 | 202.2 | 14.58 | 101.97 | -0.82 | 39.43 | 26.24 | 21.71 | 28.91 |
营业收入(亿) | 10.03 | 11.35 | 11.09 | 9.7 | 10.96 | 4.04 | 10.62 | 13.11 | 15.44 | 17.73 | - |
营收增长率(%) | 0.94 | 13.16 | -2.25 | -12.52 | 12.9 | 18.6 | 1.98 | 19.65 | 17.76 | 14.67 | 17.34 |
总资产增长率(%) | 5.99 | -1.58 | -9.03 | 4.58 | 6.39 | -5.68 | 1.09 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 1.91 | 3.44 | -5.18 | 5.48 | 8.17 | -4.62 | 2.66 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.44 | 0.63 | 0.54 | 0.43 | 0.44 | 0.35 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 43.18 | -14.29 | -20.37 | 2.33 | - | -0.0 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -0.82%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 1.98%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.44%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-0.0%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 7
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为28.91%
,营业收入年化增速为17.34%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 1.94 | 2.33 | 94.12 | 114.47 | 168.6 | 47.96 | 76.29 |
放宽现金债务比I | 2.22 | 3.34 | 94.12 | 114.47 | 168.6 | 47.96 | 76.55 |
放宽现金债务比II | 2.22 | 3.34 | 94.12 | 114.47 | 168.6 | 47.96 | 76.55 |
货币资金(亿) | 4.29 | 3.96 | 4.76 | 5.91 | 9.12 | 5.33 | 5.61 |
速变现金融资产(亿) | 0.63 | 1.72 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.47 |
有息负债(亿) | 2.21 | 1.7 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.11 | 0.81 |
短期有息负债(亿) | 2.21 | 1.7 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.11 | 0.81 |
现金债务比
最新为 47.96倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 14.02 | 12.86 | 13.88 | 12.69 | 10.53 | 11.03 | 12.8 |
生产资产收益率(%) | 64.98 | 55.44 | 23.98 | 54.32 | 70.42 | 42.31 | 53.83 |
商誉占比(%) | 53.67 | 49.54 | 45.61 | 42.94 | 39.7 | 44.24 | 46.29 |
其他类资产占比(%) | 3.35 | 3.05 | 2.87 | 2.11 | 2.26 | 2.15 | 2.73 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 1.26 | 1.22 | 1.27 | 0.95 | 0.77 | 0.72 | 1.09 |
投资类资产占比(%) | 5.63 | 9.3 | 5.26 | 6.41 | 6.39 | 7.18 | 6.6 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 53.83%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 44.24%
,
超过30%,公司商誉过高,存在较大潜在减值等风险,整体资产质量低。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.73%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 6.6%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 65.74 | 55.66 | 340.59 | 35.33 | 7.71 | 216.53 | 62.36(合计) |
股息率(%) | 5.68 | 2.77 | 5.44 | 1.64 | 0.56 | 6.36 | 3.22 |
分红(亿) | 2.05 | 1.3 | 2.42 | 0.76 | 0.19 | 3.09 | 6.72(合计) |
净利润(亿) | 3.11 | 2.34 | 0.71 | 2.15 | 2.46 | 1.43 | 10.77(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 2.94 | 3.78 | 3.33 | 2.39 | 3.35 | 1.07 | 15.81(合计) |
分红占净额比(%) | 69.52 | 34.43 | 72.61 | 31.67 | 5.65 | 288.77 | 42.49(合计) |
ROE(%) | 10.55 | 7.72 | 2.37 | 7.15 | 7.66 | 4.51 | 7.09 |
净利润增速(%) | 21.5 | -24.83 | -69.65 | 202.2 | 14.58 | 101.97 | -0.82(年化) |
分红率 最近5年
综合为 62.36%
,
公司分红比例高,给与股东高回报,分红表现优秀,但净利润成长性低(年化-0.82%),企业处于成熟收获期。
股息率 最近5年
平均为 3.22%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.95 | 1.62 | 4.69 | 1.12 | 1.36 | 0.75 | 1.47 |
经性现净额/折旧摊销 | 5.95 | 6.99 | 4.95 | 3.15 | 4.41 | 3.16 | 4.89 |
销售商品现金/营收 | 1.03 | 1.07 | 1.07 | 1.02 | 1.05 | 1.19 | 1.05 |
现金净增额(亿) | -0.87 | -0.29 | 0.92 | 1.14 | 3.19 | -3.79 | 4.09 |
放宽现金净增额(亿) | 1.18 | 1.01 | 3.34 | 1.9 | 3.37 | -0.71 | 10.8 |
现金流肖像 | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- | ++- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 15.79亿元
,
大于5年净利润总额(10.77亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 4.89
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 55.66亿元
,
大于5年净营业收入总额(53.13亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 4.09亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。