最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 19.92 | 23.07 | 11.73 | 17.94 | 14.26 | 10.5 | 17.38 |
ROA(%) | 9.88 | 12.29 | 5.73 | 7.92 | 6.45 | 4.74 | 8.45 |
ROIC(%) | 15.64 | 16.37 | 8.01 | 13.68 | 15.9 | 10.54 | 13.92 |
毛利率(%) | 11.32 | 11.66 | 8.49 | 9.27 | 8.47 | 11.15 | 9.84 |
净利率(%) | 3.76 | 4.72 | 2.11 | 3.02 | 2.47 | 4.26 | 3.22 |
总资产周转率(次) | 2.63 | 2.6 | 2.72 | 2.62 | 2.61 | 1.11 | 2.64 |
杠杆系数 | 1.94 | 1.84 | 2.24 | 2.29 | 2.14 | 2.29 | 2.09 |
ROE 平均值 17.38%
,
超过15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),不及20%,单位净资产盈利能力良好。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.09
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是13.92%
,
企业投入资本创造的价值超过10%,不及15%,价值创造能力一般。
毛利率 平均值 9.84%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[17.38%] = 净利率[3.22%] × 总资产周转率[2.64次] × 杠杆系数[2.09]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.81 | 0.17 | 1.73 | 2.15 | 4.42 | 0.85 | 2.11 |
销售商品现金/营收 | 1.04 | 1.03 | 1.01 | 1.01 | 1.01 | 0.98 | 1.02 |
净利润(亿) | 17.9 | 28.5 | 18.11 | 31.64 | 28.72 | 22.28 | 124.87 |
营业收入(亿) | 476.13 | 603.24 | 859.99 | 1047.15 | 1161.17 | 522.96 | 4147.68 |
经性现净额(亿) | 32.47 | 4.85 | 31.38 | 68.18 | 126.98 | 19.01 | 263.86 |
销售商品现金(亿) | 497.06 | 619.61 | 871.56 | 1055.15 | 1174.86 | 513.53 | 4218.24 |
净现比 最近5
年合计为 2.11
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 1.02
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 17.9 | 28.5 | 18.11 | 31.64 | 28.72 | 22.28 | 24.84 | 40.74 | 51.05 | 56.63 | - |
净利增长率(%) | 20.59 | 59.25 | -36.45 | 74.73 | -9.26 | 89.45 | 14.11 | 41.85 | 25.31 | 10.93 | 25.4 |
营业收入(亿) | 476.13 | 603.24 | 859.99 | 1047.15 | 1161.17 | 522.96 | 791.37 | 1240.66 | 1379.94 | 1531.52 | - |
营收增长率(%) | 12.94 | 26.7 | 42.56 | 21.76 | 10.89 | -0.84 | 22.46 | 6.85 | 11.19 | 10.92 | 9.64 |
总资产增长率(%) | 8.57 | 46.0 | 29.5 | 24.09 | 1.15 | 2.09 | 20.84 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 18.46 | 53.55 | 6.52 | 21.44 | 8.07 | 10.65 | 20.52 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 82.16 | 83.45 | 85.11 | 85.81 | 87.5 | 88.8 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 1.57 | 1.99 | 0.82 | 1.97 | - | 1.59 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 14.11%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司净利润成长性一般。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 22.46%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 87.5%
,
超过50%,处于行业绝对龙头地位。
市场占有率 年化增速为1.59%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 19
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为25.4%
,营业收入年化增速为9.64%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.47 | 0.34 | 0.2 | 0.24 | 0.99 | 0.9 | 0.45 |
放宽现金债务比I | 0.47 | 0.39 | 0.2 | 0.32 | 1.22 | 1.07 | 0.52 |
放宽现金债务比II | 0.61 | 0.49 | 0.4 | 0.71 | 2.76 | 1.83 | 0.99 |
货币资金(亿) | 18.5 | 20.56 | 17.4 | 22.61 | 54.76 | 47.08 | 26.77 |
速变现金融资产(亿) | 0.29 | 3.37 | 0.03 | 7.0 | 12.87 | 8.75 | 4.71 |
有息负债(亿) | 39.77 | 60.76 | 88.11 | 92.9 | 55.45 | 52.38 | 67.4 |
短期有息负债(亿) | 30.7 | 48.78 | 43.46 | 41.69 | 24.51 | 30.52 | 37.83 |
现金债务比
最新为 0.9倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下,通过出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也能 全部覆盖 有息负债,财务也是安全的(即放宽现金债务比I >= 1 ),公司偿债能力中等,财务风险不大。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力上升,财务安全改善。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 45.0 | 40.65 | 41.9 | 42.1 | 43.55 | 39.51 | 42.64 |
生产资产收益率(%) | 24.68 | 29.35 | 16.48 | 20.53 | 18.06 | 12.97 | 21.82 |
商誉占比(%) | 3.58 | 2.29 | 2.29 | 1.73 | 1.65 | 1.6 | 2.31 |
其他类资产占比(%) | 6.07 | 7.38 | 5.68 | 4.67 | 3.71 | 4.59 | 5.5 |
研发费用资本化率(%) | 3.59 | 2.83 | 0.91 | 2.66 | 3.84 | 3.67 | 2.74 |
开发支出占净利比(%) | 0.83 | 0.48 | 0.33 | 0.6 | 1.05 | 0.66 | 0.67 |
无形资产占比(%) | 5.95 | 4.57 | 4.18 | 3.66 | 3.95 | 3.72 | 4.46 |
投资类资产占比(%) | 0.65 | 1.55 | 0.93 | 2.36 | 3.43 | 2.38 | 1.78 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 21.82%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。
商誉:商誉占净资产比 最新为 1.6%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.5%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 2.74%
,
小于5%,公司研发支出费用化比例低,没有利用研发费用资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 1.78%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 26.5 | 19.41 | 29.17 | 7.83 | 25.91 | 37.34 | 20.4(合计) |
股息率(%) | 1.29 | 0.97 | 0.49 | 0.2 | 0.73 | 1.11 | 0.74 |
分红(亿) | 4.74 | 5.53 | 5.28 | 2.48 | 7.44 | 8.32 | 25.47(合计) |
净利润(亿) | 17.9 | 28.5 | 18.11 | 31.64 | 28.72 | 22.28 | 124.86(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 32.47 | 4.85 | 31.38 | 68.18 | 126.98 | 19.01 | 263.86(合计) |
分红占净额比(%) | 14.61 | 113.99 | 16.84 | 3.63 | 5.86 | 43.75 | 9.65(合计) |
ROE(%) | 19.92 | 23.07 | 11.73 | 17.94 | 14.26 | 10.5 | 17.38 |
净利润增速(%) | 20.59 | 59.25 | -36.45 | 74.73 | -9.26 | 89.45 | 14.11(年化) |
分红率 最近5年
综合为 20.4%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化14.11%),或无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.74%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.81 | 0.17 | 1.73 | 2.15 | 4.42 | 0.85 | 2.11 |
经性现净额/折旧摊销 | 4.9 | 0.54 | 2.64 | 4.24 | 6.82 | 1.91 | 4.24 |
销售商品现金/营收 | 1.04 | 1.03 | 1.01 | 1.01 | 1.01 | 0.98 | 1.02 |
现金净增额(亿) | -3.34 | 1.87 | -3.3 | 4.41 | 32.45 | -8.27 | 32.09 |
放宽现金净增额(亿) | 1.4 | 7.4 | 1.99 | 6.89 | 39.89 | 0.05 | 57.57 |
现金流肖像 | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 263.86亿元
,
大于5年净利润总额(124.87亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 4.24
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 4218.24亿元
,
大于5年净营业收入总额(4147.68亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 32.09亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。