最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 5.41 | 7.2 | 5.05 | 6.85 | 6.08 | 4.11 | 6.12 |
ROA(%) | 5.21 | 7.06 | 4.89 | 6.49 | 5.7 | 3.86 | 5.87 |
ROIC(%) | 7.48 | 6.07 | 6.73 | 8.05 | 6.81 | 4.19 | 7.03 |
毛利率(%) | 64.15 | 61.98 | 51.83 | 44.16 | 40.79 | 40.88 | 52.58 |
净利率(%) | 23.44 | 47.75 | 30.06 | 28.52 | 22.32 | 29.19 | 30.42 |
总资产周转率(次) | 0.22 | 0.15 | 0.16 | 0.23 | 0.26 | 0.13 | 0.2 |
杠杆系数 | 1.03 | 1.01 | 1.05 | 1.06 | 1.08 | 1.05 | 1.05 |
ROE 平均值 6.12%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力维持在低水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.05
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是7.03%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 52.58%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 走低, 公司产品或服务盈利能力有所下降 。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[6.12%] = 净利率[30.42%] × 总资产周转率[0.2次] × 杠杆系数[1.05]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.44 | 0.89 | 1.0 | 0.92 | 1.28 | -0.04 | 1.07 |
销售商品现金/营收 | 1.05 | 1.13 | 1.03 | 1.05 | 1.08 | 0.99 | 1.07 |
净利润(亿) | 6.06 | 13.19 | 12.89 | 18.73 | 17.77 | 12.41 | 68.64 |
营业收入(亿) | 25.85 | 27.62 | 42.88 | 65.67 | 79.64 | 42.52 | 241.66 |
经性现净额(亿) | 8.73 | 11.69 | 12.94 | 17.26 | 22.78 | -0.48 | 73.4 |
销售商品现金(亿) | 27.26 | 31.23 | 44.32 | 69.1 | 86.04 | 42.12 | 257.95 |
净现比 最近5
年合计为 1.07
,
超过1,表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入,净利润含金量充足,公司盈利含金量良好。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 1.07
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 6.06 | 13.19 | 12.89 | 18.73 | 17.77 | 12.41 | 13.64 | 23.15 | 26.23 | 29.65 | - |
净利增长率(%) | 139.78 | 117.62 | -2.25 | 45.31 | -5.1 | 0.26 | 47.72 | 30.28 | 13.3 | 13.04 | 18.61 |
营业收入(亿) | 25.85 | 27.62 | 42.88 | 65.67 | 79.64 | 42.52 | 46.85 | 87.43 | 98.8 | 111.6 | - |
营收增长率(%) | 43.27 | 6.84 | 55.26 | 53.16 | 21.27 | 9.02 | 34.58 | 9.78 | 13.0 | 12.93 | 11.89 |
总资产增长率(%) | 4.09 | 115.08 | 6.84 | 11.83 | 4.83 | 0.62 | 22.9 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 5.5 | 118.69 | 3.08 | 11.23 | 2.9 | 1.13 | 22.17 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 24.59 | 25.46 | 30.78 | 39.42 | 41.54 | 41.96 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 3.54 | 20.9 | 28.07 | 5.38 | - | 14.01 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 47.72%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 34.58%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 41.54%
,
超过30%,处于行业领先地位。
市场占有率 年化增速为14.01%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 5
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为18.61%
,营业收入年化增速为11.89%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0 | 252.07 | 670.94 | 2012.81 | 9733.31 | 108921.17 | 2533.83 |
放宽现金债务比I | 0 | 285.94 | 724.55 | 2133.13 | 10213.56 | 108921.17 | 2671.44 |
放宽现金债务比II | 0 | 285.94 | 724.55 | 2133.13 | 10213.56 | 108921.17 | 2671.44 |
货币资金(亿) | 14.36 | 19.51 | 27.46 | 39.77 | 40.01 | 33.59 | 28.22 |
速变现金融资产(亿) | 2.95 | 2.62 | 2.19 | 2.38 | 1.97 | 0.0 | 2.42 |
有息负债(亿) | 0.0 | 0.08 | 0.04 | 0.02 | 0.0 | 0.0 | 0.03 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.08 | 0.04 | 0.02 | 0.0 | 0.0 | 0.03 |
现金债务比
最新有息负债为 0.0
,公司基本没有偿债压力,财务风险小。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 11.65 | 5.63 | 5.36 | 4.85 | 5.34 | 6.17 | 6.57 |
生产资产收益率(%) | 53.11 | 102.99 | 105.37 | 153.84 | 129.24 | 73.54 | 108.91 |
商誉占比(%) | 46.91 | 20.94 | 18.92 | 16.32 | 17.11 | 16.49 | 24.04 |
其他类资产占比(%) | 0.19 | 1.62 | 2.31 | 2.66 | 4.14 | 5.44 | 2.18 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 1.55 | 0.68 | 0.6 | 0.58 | 0.73 | 0.7 | 0.83 |
投资类资产占比(%) | 7.04 | 53.87 | 50.26 | 50.5 | 48.42 | 47.71 | 42.02 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 108.91%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 16.49%
,
超过10%,公司商誉占比中等,仍存在一定的减值等风险,降低整体资产质量。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.18%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 42.02%
,
超过30%,公司经营不专注主营业务,或是主营业务没有了发展机会,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 5.11 | 13.07 | 10.08 | 11.38 | 16.04 | 9.13(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.18 | 0.34 | 0.41 | 0.47 | 0.37 | 0.28 |
分红(亿) | 0.0 | 0.67 | 1.69 | 1.89 | 2.02 | 1.99 | 6.27(合计) |
净利润(亿) | 6.06 | 13.19 | 12.89 | 18.73 | 17.77 | 12.41 | 68.64(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 8.73 | 11.69 | 12.94 | 17.26 | 22.78 | -0.48 | 73.39(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 5.77 | 13.02 | 10.94 | 8.88 | -418.68 | 8.54(合计) |
ROE(%) | 5.41 | 7.2 | 5.05 | 6.85 | 6.08 | 4.11 | 6.12 |
净利润增速(%) | 139.78 | 117.62 | -2.25 | 45.31 | -5.1 | 0.26 | 47.72(年化) |
分红率 最近5年
综合为 9.13%
,
小于30%,公司分红比例低,不愿与投资者分享企业发展红利。
股息率 最近5年
平均为 0.28%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.44 | 0.89 | 1.0 | 0.92 | 1.28 | -0.04 | 1.07 |
经性现净额/折旧摊销 | 5.55 | 7.13 | 7.92 | 9.09 | 13.44 | -0.41 | 8.7 |
销售商品现金/营收 | 1.05 | 1.13 | 1.03 | 1.05 | 1.08 | 0.99 | 1.07 |
现金净增额(亿) | 5.71 | 4.97 | 3.82 | 4.14 | 4.7 | -13.04 | 23.34 |
放宽现金净增额(亿) | 5.71 | 5.64 | 5.5 | 6.03 | 6.72 | -11.05 | 29.6 |
现金流肖像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | --- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 73.4亿元
,
大于5年净利润总额(68.64亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 8.7
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 257.95亿元
,
大于5年净营业收入总额(241.66亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 23.34亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。