最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 23.66 | 16.12 | -10.3 | -52.33 | 5.98 | 0.42 | -3.37 |
ROA(%) | 3.98 | 2.86 | -1.72 | -6.8 | 0.67 | 0.06 | -0.2 |
ROIC(%) | 13.12 | 9.74 | 3.13 | -7.13 | 5.5 | 0.96 | 4.87 |
毛利率(%) | 30.08 | 27.82 | 19.54 | 2.35 | 17.86 | 14.92 | 19.53 |
净利率(%) | 13.52 | 10.87 | -10.59 | -57.99 | 2.61 | 0.56 | -8.32 |
总资产周转率(次) | 0.29 | 0.26 | 0.16 | 0.12 | 0.26 | 0.1 | 0.22 |
杠杆系数 | 5.7 | 5.58 | 6.45 | 9.96 | 7.81 | 7.22 | 7.1 |
ROE 平均值 -3.37%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),低于平均存款利息,甚至倒贴,这是“有毒”资产,非行业专业人士建议远离。
ROE趋势 总体趋增, 公司净资产获利能力有所改善 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是7.1
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是4.87%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 19.53%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 毛利率年度间波动剧烈,公司产品或服务盈利能力波动大,不稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[-3.37%] = 净利率[-8.32%] × 总资产周转率[0.22次] × 杠杆系数[7.1]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 0.22 | 0.18 | 3.38 | 0.12 | -0.96 | -6.65 | 4.66 |
销售商品现金/营收 | 1.06 | 1.16 | 1.62 | 0.77 | 0.23 | 0.25 | 0.97 |
净利润(亿) | 95.87 | 77.74 | -50.03 | -184.36 | 15.36 | 1.1 | -45.42 |
营业收入(亿) | 709.12 | 715.11 | 472.44 | 317.93 | 589.6 | 197.48 | 2804.2 |
经性现净额(亿) | 21.2 | 13.67 | 169.15 | 22.45 | -14.83 | -7.33 | 211.64 |
销售商品现金(亿) | 754.02 | 832.16 | 764.87 | 244.83 | 136.69 | 48.46 | 2732.57 |
净现比 最近5
年合计为 4.66
,
合计净利润为负,但合计经营性现金流入净额为正,公司或经营不善。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.97
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 走低, 公司营业收入含现量进一步恶化。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 95.87 | 77.74 | -50.03 | -184.36 | 15.36 | 1.1 | -211.1 |
净利增长率(%) | 15.83 | -18.92 | -164.35 | -268.53 | 108.33 | -81.46 | -36.75 |
营业收入(亿) | 709.12 | 715.11 | 472.44 | 317.93 | 589.6 | 197.48 | 541.7 |
营收增长率(%) | 25.8 | 0.85 | -33.94 | -32.7 | 85.45 | -13.46 | 0.9 |
总资产增长率(%) | 11.78 | 13.36 | 1.44 | -14.76 | -17.51 | -19.0 | -2.0 |
净资产增长率(%) | 22.86 | 15.87 | -12.25 | -44.85 | 5.27 | 3.38 | -6.22 |
市场占有率(%) | 3.91 | 3.61 | 2.09 | 1.52 | 2.83 | 3.14 | - |
市占率增速(%) | - | -7.67 | -42.11 | -27.27 | 86.18 | - | -7.76 |
净利润 最近5
年年化增速为 -36.75%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 0.9%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 2.83%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-7.76%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 过去6个月内,没有机构对公司未来三年经营业绩做过分析和预测。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.46 | 0.45 | 0.35 | 0.22 | 0.13 | 0.09 | 0.32 |
放宽现金债务比I | 0.46 | 0.45 | 0.36 | 0.22 | 0.13 | 0.09 | 0.32 |
放宽现金债务比II | 0.86 | 1.38 | 0.75 | 0.35 | 0.26 | 0.14 | 0.72 |
货币资金(亿) | 303.56 | 315.97 | 196.99 | 92.02 | 52.31 | 37.6 | 192.17 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 3.26 | 1.99 | 1.5 | 1.37 | 1.35 |
有息负债(亿) | 659.62 | 695.18 | 561.14 | 418.03 | 415.18 | 411.33 | 549.83 |
短期有息负债(亿) | 354.54 | 228.82 | 266.99 | 268.93 | 208.44 | 271.58 | 265.54 |
现金债务比
最新为 0.09倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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生产资产占比(%) | 3.18 | 3.09 | 3.14 | 3.26 | 3.63 | 3.66 | 3.26 |
生产资产收益率(%) | 161.08 | 119.86 | -45.65 | -218.91 | 36.62 | 3.71 | 10.6 |
商誉占比(%) | 0.36 | 0.3 | 0.35 | 0.61 | 0.59 | 0.59 | 0.44 |
其他类资产占比(%) | 14.67 | 14.64 | 16.14 | 17.92 | 18.64 | 19.23 | 16.4 |
研发费用资本化率(%) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | -0.0 | -0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.0 |
无形资产占比(%) | 0.47 | 0.45 | 0.58 | 0.62 | 0.71 | 0.74 | 0.57 |
投资类资产占比(%) | 1.54 | 1.46 | 1.66 | 1.94 | 2.23 | 2.2 | 1.77 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 10.6%
,
小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司偏重资产运营,轻重资产结构一般。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.59%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 16.4%
,
超过15%,公司财务不规范或有意为之,说不清楚、易'藏污纳垢'的其他类资产占比高,整体资产质量低。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 1.77%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 20.41 | 26.85 | -30.42 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -122.55(合计) |
股息率(%) | 5.66 | 4.88 | 5.36 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 3.18 |
分红(亿) | 19.57 | 20.87 | 15.22 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 55.66(合计) |
净利润(亿) | 95.87 | 77.74 | -50.03 | -184.36 | 15.36 | 1.1 | -45.41(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 21.2 | 13.67 | 169.15 | 22.45 | -14.83 | -7.33 | 211.64(合计) |
分红占净额比(%) | 92.31 | 152.72 | 9.0 | 0.0 | -0.0 | -0.0 | 26.3(合计) |
ROE(%) | 23.66 | 16.12 | -10.3 | -52.33 | 5.98 | 0.42 | -3.37 |
净利润增速(%) | 15.83 | -18.92 | -164.35 | -268.53 | 108.33 | -81.46 | 16.24(年化) |
分红率 最近5年
综合为 -122.55%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-36.75%),或无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 3.18%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.22 | 0.18 | -3.38 | -0.12 | -0.96 | -6.65 | -4.66 |
经性现净额/折旧摊销 | 4.35 | 2.13 | 27.53 | 4.23 | -2.9 | -2.54 | 7.6 |
销售商品现金/营收 | 1.06 | 1.16 | 1.62 | 0.77 | 0.23 | 0.25 | 0.97 |
现金净增额(亿) | -19.87 | 25.64 | -97.94 | -94.03 | -36.75 | -14.53 | -222.95 |
放宽现金净增额(亿) | -0.31 | 46.51 | -82.73 | -94.03 | -36.75 | -14.53 | -167.31 |
现金流肖像 | ++- | +-+ | +-- | ++- | -+- | --- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 211.64亿元
,
但公司5年净利润总额为负(-45.42亿元 ,经营性现金流入净额/净利润 < 0),亏损而有正向的经营性现金流入净额,公司经营存在异常。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 7.6
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 2732.57亿元
,
小于5年净营业收入总额(2804.2亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
公司销售款项小部份被欠着,公司营收质量稍有不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -222.95亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-167.31亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',但最近5年净利润合计为负(-45.42亿元),公司是一只不能产奶的伪奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。