最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 12.02 | 10.8 | 7.21 | 13.2 | 11.65 | 5.56 | 10.98 |
ROA(%) | 5.93 | 5.11 | 3.29 | 5.97 | 5.77 | 2.96 | 5.21 |
ROIC(%) | 8.71 | 7.98 | 5.19 | 10.41 | 11.82 | 4.19 | 8.82 |
毛利率(%) | 20.23 | 20.19 | 16.09 | 18.46 | 20.33 | 18.49 | 19.06 |
净利率(%) | 7.52 | 7.15 | 4.28 | 6.3 | 6.38 | 7.08 | 6.33 |
总资产周转率(次) | 0.79 | 0.71 | 0.77 | 0.95 | 0.9 | 0.42 | 0.82 |
杠杆系数 | 2.1 | 2.13 | 2.26 | 2.17 | 1.88 | 1.88 | 2.11 |
ROE 平均值 10.98%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.11
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是8.82%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 19.06%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[10.98%] = 净利率[6.33%] × 总资产周转率[0.82次] × 杠杆系数[2.11]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.68 | 2.27 | 1.54 | 1.29 | 1.99 | 0.93 | 1.75 |
销售商品现金/营收 | 0.98 | 1.0 | 0.89 | 0.95 | 0.92 | 0.95 | 0.95 |
净利润(亿) | 8.11 | 7.65 | 5.32 | 10.32 | 10.34 | 5.22 | 41.74 |
营业收入(亿) | 107.88 | 106.99 | 124.36 | 163.82 | 162.07 | 73.72 | 665.12 |
经性现净额(亿) | 13.62 | 17.36 | 8.17 | 13.35 | 20.6 | 4.85 | 73.1 |
销售商品现金(亿) | 106.23 | 107.48 | 111.16 | 155.98 | 148.44 | 70.03 | 629.29 |
净现比 最近5
年合计为 1.75
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量进一步上升。
收现比 最近5
年合计为 0.95
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 8.11 | 7.65 | 5.32 | 10.32 | 10.34 | 5.22 | 8.33 | 9.94 | 11.86 | 13.37 | - |
净利增长率(%) | -19.12 | -5.72 | -30.47 | 93.99 | 0.22 | 22.21 | 0.61 | -3.87 | 19.32 | 12.73 | 8.94 |
营业收入(亿) | 107.88 | 106.99 | 124.36 | 163.82 | 162.07 | 73.72 | 131.68 | 174.4 | 188.85 | 205.58 | - |
营收增长率(%) | -1.97 | -0.82 | 16.23 | 31.73 | -1.07 | -1.8 | 8.05 | 7.61 | 8.29 | 10.82 | 8.9 |
总资产增长率(%) | 4.45 | 14.18 | 2.6 | 10.97 | -2.98 | -4.56 | 5.67 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | -2.61 | 12.73 | -3.41 | 15.49 | 11.97 | 5.4 | 6.52 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 10.58 | 10.24 | 10.49 | 12.64 | 11.01 | 9.58 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -3.21 | 2.44 | 20.5 | -12.9 | - | 1.0 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 0.61%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司净利润成长性疲软。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 8.05%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司营业收入成长性不足。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 11.01%
,
市场占有率 年化增速为1.0%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 2
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为8.94%
,营业收入年化增速为8.9%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.43 | 0.31 | 0.23 | 0.32 | 0.44 | 0.42 | 0.35 |
放宽现金债务比I | 0.44 | 0.31 | 0.23 | 0.32 | 0.44 | 0.42 | 0.35 |
放宽现金债务比II | 0.58 | 0.4 | 0.28 | 0.35 | 0.52 | 0.6 | 0.43 |
货币资金(亿) | 20.55 | 16.75 | 13.21 | 17.53 | 18.92 | 18.19 | 17.39 |
速变现金融资产(亿) | 0.6 | 0.05 | 0.09 | 0.03 | 0.06 | 0.03 | 0.17 |
有息负债(亿) | 48.07 | 54.18 | 57.85 | 54.95 | 42.79 | 43.56 | 51.57 |
短期有息负债(亿) | 36.42 | 42.39 | 47.67 | 50.19 | 36.39 | 30.4 | 42.61 |
现金债务比
最新为 0.42倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力有所上升,财务安全有所改善,但仍有风险。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 45.33 | 43.54 | 39.54 | 34.46 | 33.96 | 33.04 | 39.37 |
生产资产收益率(%) | 15.45 | 11.92 | 9.34 | 20.01 | 21.58 | 11.68 | 15.66 |
商誉占比(%) | 8.13 | 22.15 | 22.49 | 18.9 | 14.54 | 14.41 | 17.24 |
其他类资产占比(%) | 5.01 | 1.07 | 1.13 | 1.34 | 1.18 | 1.14 | 1.95 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 20.9 | 25.73 | 31.19 | 49.23 | 136.55 | 27.3 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 9.22 | 19.98 | 15.1 | 23.6 | 53.53 | 13.81 |
无形资产占比(%) | 6.71 | 10.43 | 9.6 | 8.5 | 8.89 | 8.66 | 8.83 |
投资类资产占比(%) | 3.14 | 2.46 | 3.35 | 3.39 | 3.99 | 2.47 | 3.27 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 15.66%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。
商誉:商誉占净资产比 最新为 14.41%
,
超过10%,公司商誉占比中等,仍存在一定的减值等风险,降低整体资产质量。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 1.95%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 27.3%
,
超过15%,公司倾向研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量较差。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 3.27%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 80.86 | 55.13 | 38.96 | 0.0 | 20.04 | 60.99 | 35.75(合计) |
股息率(%) | 3.87 | 2.75 | 1.44 | 0.0 | 1.63 | 3.01 | 1.94 |
分红(亿) | 6.56 | 4.22 | 2.07 | 0.0 | 2.07 | 3.18 | 14.92(合计) |
净利润(亿) | 8.11 | 7.65 | 5.32 | 10.32 | 10.34 | 5.22 | 41.74(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 13.62 | 17.36 | 8.17 | 13.35 | 20.6 | 4.85 | 73.1(合计) |
分红占净额比(%) | 48.15 | 24.29 | 25.36 | 0.0 | 10.06 | 65.71 | 20.41(合计) |
ROE(%) | 12.02 | 10.8 | 7.21 | 13.2 | 11.65 | 5.56 | 10.98 |
净利润增速(%) | -19.12 | -5.72 | -30.47 | 93.99 | 0.22 | 22.21 | 0.61(年化) |
分红率 最近5年
综合为 35.75%
,
小于40%,公司分红比例中等,但净利润成长性低(年化0.61%),企业或处于低成长收获期。
股息率 最近5年
平均为 1.94%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.68 | 2.27 | 1.54 | 1.29 | 1.99 | 0.93 | 1.75 |
经性现净额/折旧摊销 | 1.97 | 2.22 | 1.07 | 1.74 | 2.7 | 1.39 | 1.94 |
销售商品现金/营收 | 0.98 | 1.0 | 0.89 | 0.95 | 0.92 | 0.95 | 0.95 |
现金净增额(亿) | 2.81 | -0.14 | -3.26 | 3.33 | 2.81 | -0.25 | 5.55 |
放宽现金净增额(亿) | 9.37 | 4.07 | -1.18 | 3.33 | 4.88 | 2.93 | 20.47 |
现金流肖像 | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 73.1亿元
,
大于5年净利润总额(41.74亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 1.94
,
经营性现金流入净额 大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 629.29亿元
,
小于5年净营业收入总额(665.12亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
公司销售款项小部份被欠着,公司营收质量稍有不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 5.55亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。