最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 6.12 | 5.56 | 3.58 | 3.63 | 5.42 | 1.67 | 4.86 |
ROA(%) | 3.52 | 3.06 | 1.89 | 1.89 | 2.77 | 0.85 | 2.63 |
ROIC(%) | 8.72 | 5.11 | 4.58 | 5.09 | 4.25 | 1.0 | 5.55 |
毛利率(%) | 27.73 | 23.0 | 23.2 | 23.16 | 23.98 | 23.05 | 24.21 |
净利率(%) | 6.53 | 5.96 | 3.48 | 3.46 | 5.52 | 3.51 | 4.99 |
总资产周转率(次) | 0.54 | 0.51 | 0.54 | 0.55 | 0.5 | 0.24 | 0.53 |
杠杆系数 | 1.75 | 1.88 | 1.9 | 1.94 | 1.97 | 1.94 | 1.89 |
ROE 平均值 4.86%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力维持在低水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.89
,
杠杆系数中等,适当使用杠杆推升ROE ,风险中等,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是5.55%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 24.21%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'三不是'
(既不是 银行模式 ,也不是 沃尔玛模式,亦不是 茅台模式) ,缺乏经营优势。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.52 | 0.6 | 1.62 | 0.06 | 0.39 | -5.72 | 0.6 |
销售商品现金/营收 | 1.09 | 1.14 | 1.09 | 1.11 | 1.15 | 0.92 | 1.12 |
净利润(亿) | 5.78 | 5.46 | 3.78 | 4.1 | 6.36 | 2.01 | 25.48 |
营业收入(亿) | 88.49 | 91.67 | 108.84 | 118.33 | 115.24 | 57.23 | 522.57 |
经性现净额(亿) | 3.02 | 3.26 | 6.14 | 0.26 | 2.5 | -11.48 | 15.18 |
销售商品现金(亿) | 96.18 | 104.75 | 118.58 | 131.72 | 132.38 | 52.56 | 583.61 |
净现比 最近5
年合计为 0.6
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 1.12
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 5.78 | 5.46 | 3.78 | 4.1 | 6.36 | 2.01 | 5.09 | 9.57 | 14.04 | - |
净利增长率(%) | -27.58 | -5.5 | -30.69 | 8.34 | 55.16 | -68.74 | -4.43 | 50.47 | 46.71 | 48.58 |
营业收入(亿) | 88.49 | 91.67 | 108.84 | 118.33 | 115.24 | 57.23 | 104.14 | 167.6 | 198.5 | - |
营收增长率(%) | 4.47 | 3.6 | 18.73 | 8.72 | -2.62 | 11.62 | 6.35 | 19.6 | 18.44 | 19.02 |
总资产增长率(%) | 5.18 | 12.17 | 11.59 | 5.48 | 6.35 | 4.43 | 8.11 | - | - | - |
净资产增长率(%) | 3.54 | 4.42 | 10.81 | 3.33 | 4.64 | -0.52 | 5.31 | - | - | - |
市场占有率(%) | 2.13 | 2.15 | 2.19 | 2.38 | 2.38 | 2.62 | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 0.94 | 1.86 | 8.68 | 0.0 | - | 2.81 | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -4.43%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 6.35%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司营业收入成长性不足。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 2.38%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为2.81%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 1
家机构预测未来2年
,
净利润年化增速为48.58%
,营业收入年化增速为19.02%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.92 | 0.76 | 0.7 | 0.58 | 0.51 | 0.28 | 0.69 |
放宽现金债务比I | 0.92 | 0.76 | 0.7 | 0.58 | 0.51 | 0.28 | 0.69 |
放宽现金债务比II | 0.94 | 0.77 | 0.71 | 0.58 | 0.51 | 0.28 | 0.7 |
货币资金(亿) | 19.81 | 25.67 | 26.64 | 25.51 | 22.12 | 14.23 | 23.95 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
有息负债(亿) | 21.62 | 33.97 | 37.97 | 44.0 | 43.66 | 50.09 | 36.24 |
短期有息负债(亿) | 20.99 | 33.54 | 37.75 | 43.95 | 43.66 | 50.08 | 35.98 |
现金债务比
最新为 0.28倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 2.3 | 2.8 | 3.19 | 3.74 | 3.77 | 3.92 | 3.16 |
生产资产收益率(%) | 164.5 | 107.36 | 56.94 | 49.44 | 72.32 | 21.17 | 90.11 |
商誉占比(%) | 7.0 | 6.49 | 5.78 | 5.59 | 5.33 | 4.71 | 6.04 |
其他类资产占比(%) | 3.81 | 3.48 | 3.07 | 2.73 | 2.44 | 2.61 | 3.11 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 2.52 | 0.57 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.54 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 2.93 | 1.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.79 |
无形资产占比(%) | 0.54 | 0.79 | 0.94 | 0.82 | 0.71 | 0.69 | 0.76 |
投资类资产占比(%) | 1.04 | 1.21 | 1.22 | 1.29 | 1.22 | 2.4 | 1.2 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 90.11%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 4.71%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 3.11%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.54%
,
小于5%,公司研发支出费用化比例低,没有利用研发费用资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 1.2%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 53.93 | 28.53 | 41.17 | 39.1 | 25.2 | 79.78 | 37.03(合计) |
股息率(%) | 1.44 | 0.48 | 0.6 | 0.64 | 0.88 | 0.81 | 0.81 |
分红(亿) | 3.12 | 1.56 | 1.56 | 1.6 | 1.6 | 1.6 | 9.44(合计) |
净利润(亿) | 5.78 | 5.46 | 3.78 | 4.1 | 6.36 | 2.01 | 25.48(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 3.02 | 3.26 | 6.14 | 0.26 | 2.5 | -11.48 | 15.19(合计) |
分红占净额比(%) | 103.02 | 47.78 | 25.36 | 612.65 | 64.11 | -13.96 | 62.13(合计) |
ROE(%) | 6.12 | 5.56 | 3.58 | 3.63 | 5.42 | 1.67 | 4.86 |
净利润增速(%) | -27.58 | -5.5 | -30.69 | 8.34 | 55.16 | -68.74 | -4.43(年化) |
分红率 最近5年
综合为 37.03%
,
小于40%,公司分红比例中等,但净利润成长性低(年化-4.43%),企业或处于低成长收获期。
股息率 最近5年
平均为 0.81%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.52 | 0.6 | 1.62 | 0.06 | 0.39 | -5.72 | 0.6 |
经性现净额/折旧摊销 | 2.69 | 4.25 | 7.14 | 0.25 | 2.13 | -19.22 | 3.05 |
销售商品现金/营收 | 1.09 | 1.14 | 1.09 | 1.11 | 1.15 | 0.92 | 1.12 |
现金净增额(亿) | 1.59 | 5.05 | 1.63 | -2.19 | -3.23 | -6.71 | 2.85 |
放宽现金净增额(亿) | 4.7 | 6.61 | 3.19 | -0.59 | -1.63 | -5.11 | 12.28 |
现金流肖像 | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | --+ | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 15.18亿元
,
小于5年净利润总额(25.48亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 3.05
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 583.61亿元
,
大于5年净营业收入总额(522.57亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 2.85亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。