最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 4.73 | 3.56 | 3.44 | -20.77 | -25.4 | -2.24 | -6.89 |
ROA(%) | 1.54 | 1.09 | 1.02 | -5.58 | -5.19 | -0.39 | -1.42 |
ROIC(%) | 6.54 | 5.36 | 4.22 | 0.27 | 2.26 | 1.55 | 3.73 |
毛利率(%) | 27.56 | 25.7 | 22.15 | 16.3 | 18.59 | 21.13 | 22.06 |
净利率(%) | 3.66 | 2.55 | 2.67 | -14.25 | -12.56 | -2.53 | -3.59 |
总资产周转率(次) | 0.42 | 0.43 | 0.38 | 0.39 | 0.41 | 0.15 | 0.41 |
杠杆系数 | 3.08 | 3.45 | 3.27 | 4.31 | 5.65 | 5.9 | 3.95 |
ROE 平均值 -6.89%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),低于平均存款利息,甚至倒贴,这是“有毒”资产,非行业专业人士建议远离。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是3.95
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是3.73%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 22.06%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[-6.89%] = 净利率[-3.59%] × 总资产周转率[0.41次] × 杠杆系数[3.95]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 1.81 | 3.23 | -0.23 | -0.34 | -0.26 | -4.45 | 0.2 |
销售商品现金/营收 | 0.83 | 0.83 | 0.88 | 0.76 | 0.83 | 0.85 | 0.83 |
净利润(亿) | 1.84 | 1.52 | 1.61 | -9.07 | -8.51 | -0.65 | -12.61 |
营业收入(亿) | 50.24 | 59.8 | 60.28 | 63.64 | 67.77 | 25.66 | 301.73 |
经性现净额(亿) | 3.32 | 4.92 | -0.37 | -3.11 | -2.19 | -2.89 | 2.57 |
销售商品现金(亿) | 41.78 | 49.71 | 53.13 | 48.11 | 56.53 | 21.78 | 249.26 |
净现比 最近5
年合计为 0.2
,
合计净利润为负,但合计经营性现金流入净额为正,公司或经营不善。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.83
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 |
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净利润(亿) | 1.84 | 1.52 | 1.61 | -9.07 | -8.51 | -0.65 | -2.66 |
净利增长率(%) | -23.69 | -17.07 | 5.59 | -663.67 | 6.15 | -159.58 | -246.61 |
营业收入(亿) | 50.24 | 59.8 | 60.28 | 63.64 | 67.77 | 25.66 | 60.24 |
营收增长率(%) | -16.74 | 19.02 | 0.8 | 5.57 | 6.5 | -22.71 | 2.35 |
总资产增长率(%) | 15.68 | 18.95 | 6.75 | 0.31 | 1.57 | -4.75 | 8.4 |
净资产增长率(%) | 14.65 | 6.05 | 12.72 | -23.99 | -22.36 | -26.77 | -4.16 |
市场占有率(%) | 18.5 | 20.41 | 16.62 | 14.05 | 12.0 | 8.75 | - |
市占率增速(%) | - | 10.32 | -18.57 | -15.46 | -14.59 | - | -10.26 |
净利润 最近5
年年化增速为 -246.61%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 2.35%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。
市场占有率 最新为 12.0%
,
市场占有率 年化增速为-10.26%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 过去6个月内,没有机构对公司未来三年经营业绩做过分析和预测。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
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现金债务比 | 0.47 | 0.32 | 0.32 | 0.25 | 0.19 | 0.19 | 0.31 |
放宽现金债务比I | 0.47 | 0.32 | 0.32 | 0.25 | 0.19 | 0.19 | 0.31 |
放宽现金债务比II | 0.62 | 0.63 | 0.5 | 0.39 | 0.32 | 0.32 | 0.49 |
货币资金(亿) | 17.24 | 14.17 | 17.18 | 14.8 | 13.55 | 13.46 | 15.39 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
有息负债(亿) | 36.92 | 43.66 | 53.79 | 59.76 | 72.83 | 69.37 | 53.39 |
短期有息负债(亿) | 27.96 | 22.66 | 34.69 | 37.97 | 42.52 | 42.03 | 33.16 |
现金债务比
最新为 0.19倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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生产资产占比(%) | 20.61 | 25.69 | 14.8 | 17.87 | 23.3 | 22.77 | 20.45 |
生产资产收益率(%) | 9.51 | 6.04 | 8.87 | -32.11 | -22.96 | -1.02 | -6.13 |
商誉占比(%) | 3.27 | 3.08 | 2.74 | 6.2 | 7.99 | 8.17 | 4.66 |
其他类资产占比(%) | 12.57 | 12.34 | 23.64 | 23.38 | 22.19 | 21.96 | 18.82 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 8.66 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.5 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 5.58 | -0.0 | -0.0 | -0.0 | -0.71 |
无形资产占比(%) | 3.94 | 3.26 | 3.03 | 5.44 | 10.41 | 10.11 | 5.22 |
投资类资产占比(%) | 1.44 | 1.18 | 1.81 | 2.08 | 2.26 | 1.97 | 1.75 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 -6.13%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 8.17%
,
小于10%,公司商誉占比低,潜在风险较小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 18.82%
,
超过15%,公司财务不规范或有意为之,说不清楚、易'藏污纳垢'的其他类资产占比高,整体资产质量低。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 1.5%
,
小于5%,公司研发支出费用化比例低,没有利用研发费用资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 1.75%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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分红率(%) | 19.37 | 19.2 | 15.76 | -2.29 | 0.0 | 0.0 | -8.8(合计) |
股息率(%) | 0.9 | 0.87 | 0.8 | 0.53 | 0.0 | 0.0 | 0.62 |
分红(亿) | 0.36 | 0.29 | 0.25 | 0.21 | 0.0 | 0.0 | 1.11(合计) |
净利润(亿) | 1.84 | 1.52 | 1.61 | -9.07 | -8.51 | -0.65 | -12.61(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 3.32 | 4.92 | -0.37 | -3.11 | -2.19 | -2.89 | 2.58(合计) |
分红占净额比(%) | 10.71 | 5.95 | -68.36 | -6.69 | -0.0 | -0.0 | 43.1(合计) |
ROE(%) | 4.73 | 3.56 | 3.44 | -20.77 | -25.4 | -2.24 | -6.89 |
净利润增速(%) | -23.69 | -17.07 | 5.59 | -663.67 | 6.15 | -159.58 | -231.94(年化) |
分红率 最近5年
综合为 -8.8%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-246.61%),
但分红占经营性现金流量净额比为43.1%,超过30%,分红率低或因利润含金量不足,没有足够现金,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.62%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.81 | 3.23 | -0.23 | 0.34 | 0.26 | 4.45 | -0.2 |
经性现净额/折旧摊销 | 1.4 | 2.71 | -0.19 | -1.52 | -0.99 | -2.65 | 0.25 |
销售商品现金/营收 | 0.83 | 0.83 | 0.88 | 0.76 | 0.83 | 0.85 | 0.83 |
现金净增额(亿) | 7.4 | -3.43 | 1.81 | -3.2 | -1.59 | -0.99 | 0.99 |
放宽现金净增额(亿) | 7.75 | -3.13 | 2.06 | -2.99 | -1.59 | -0.99 | 2.1 |
现金流肖像 | +-+ | +-+ | --+ | --+ | --+ | --+ | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 2.57亿元
,
但公司5年净利润总额为负(-12.61亿元 ,经营性现金流入净额/净利润 < 0),亏损而有正向的经营性现金流入净额,公司经营存在异常。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 0.25
,
经营性现金流入净额 小于 资产折旧、摊销等总额 ,公司现金流可以维持现有经营活动,也能部份补偿折旧摊销,
但不具备更新升级能力。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 249.26亿元
,
小于5年净营业收入总额(301.73亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 0.99亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。