最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 34.98 | 30.85 | 44.29 | 34.59 | 10.48 | 2.08 | 31.04 |
ROA(%) | 21.44 | 19.55 | 29.39 | 25.91 | 9.08 | 1.9 | 21.07 |
ROIC(%) | 20.19 | 66.19 | 97.48 | 53.82 | 22.71 | 2.26 | 52.08 |
毛利率(%) | 44.92 | 42.96 | 45.97 | 41.38 | 39.33 | 40.46 | 42.91 |
净利率(%) | 31.25 | 27.11 | 40.31 | 44.51 | 29.53 | 24.05 | 34.54 |
总资产周转率(次) | 0.69 | 0.72 | 0.73 | 0.58 | 0.31 | 0.08 | 0.61 |
杠杆系数 | 1.57 | 1.58 | 1.46 | 1.24 | 1.11 | 1.08 | 1.39 |
ROE 平均值 31.04%
,
超过20% ,远大于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力优秀。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.39
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是52.08%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 42.91%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[31.04%] = 净利率[34.54%] × 总资产周转率[0.61次] × 杠杆系数[1.39]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 1.3 | 1.1 | 0.64 | 0.68 | 0.84 | 1.35 | 0.84 |
销售商品现金/营收 | 0.89 | 0.76 | 0.62 | 0.47 | 0.59 | 0.64 | 0.65 |
净利润(亿) | 1.05 | 1.11 | 2.06 | 2.21 | 1.14 | 0.3 | 7.57 |
营业收入(亿) | 3.35 | 4.1 | 5.12 | 4.97 | 3.86 | 1.23 | 21.4 |
经性现净额(亿) | 1.37 | 1.22 | 1.33 | 1.51 | 0.96 | 0.4 | 6.39 |
销售商品现金(亿) | 2.98 | 3.12 | 3.2 | 2.35 | 2.28 | 0.79 | 13.93 |
净现比 最近5
年合计为 0.84
,
小于0.9(经营性现金流入净额 小于净利润),公司净利润含金量明显不足。
净现比 趋势 平稳,公司盈利含金量稳定。
收现比 最近5
年合计为 0.65
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量维持在低水平。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 1.05 | 1.11 | 2.06 | 2.21 | 1.14 | 0.3 | 1.51 |
净利增长率(%) | 72.37 | 6.21 | 85.32 | 7.17 | -48.49 | -49.44 | 13.37 |
营业收入(亿) | 3.35 | 4.1 | 5.12 | 4.97 | 3.86 | 1.23 | 4.28 |
营收增长率(%) | 14.52 | 22.43 | 24.65 | -2.94 | -22.35 | -43.25 | 5.66 |
总资产增长率(%) | 22.59 | 11.48 | 33.84 | 12.45 | 77.75 | 0.09 | 29.6 |
净资产增长率(%) | 33.05 | 10.95 | 45.43 | 31.56 | 99.41 | 0.34 | 41.3 |
市场占有率(%) | 0.21 | 0.24 | 0.26 | 0.22 | 0.16 | 0.1 | - |
市占率增速(%) | - | 14.29 | 8.33 | -15.38 | -27.27 | - | -6.57 |
净利润 最近5
年年化增速为 13.37%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司净利润成长性一般。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 5.66%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 0.16%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-6.57%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 过去6个月内,没有机构对公司未来三年经营业绩做过分析和预测。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2849.27 | 669.4 | 569.85 |
放宽现金债务比I | 0 | 0 | 0 | 0 | 2849.27 | 844.42 | 569.85 |
放宽现金债务比II | 0 | 0 | 0 | 0 | 2849.27 | 844.42 | 569.85 |
货币资金(亿) | 0.37 | 2.27 | 4.03 | 4.91 | 11.31 | 5.93 | 4.58 |
速变现金融资产(亿) | 1.74 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.55 | 0.35 |
有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.01 | 0.0 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.01 | 0.0 |
现金债务比
最新为 669.4倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力进一步上升,财务更加安全。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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生产资产占比(%) | 26.98 | 23.94 | 20.39 | 23.47 | 17.28 | 19.48 | 22.41 |
生产资产收益率(%) | 83.77 | 88.68 | 145.72 | 120.86 | 47.11 | 11.55 | 97.23 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 0.55 | 4.93 | 2.97 | 1.33 | 1.03 | 20.2 | 2.16 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 6.19 | 5.41 | 6.78 | 5.89 | 3.38 | 3.52 | 5.53 |
投资类资产占比(%) | 45.9 | 13.63 | 4.82 | 4.04 | 1.39 | 10.51 | 13.96 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 97.23%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.16%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 13.96%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 70.99 | 273.3 | 10.68(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 3.19 | 0.0 |
分红(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.81 | 0.81 | 0.81(合计) |
净利润(亿) | 1.05 | 1.11 | 2.06 | 2.21 | 1.14 | 0.3 | 7.57(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 1.37 | 1.22 | 1.33 | 1.51 | 0.96 | 0.4 | 6.38(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 84.6 | 203.19 | 12.68(合计) |
ROE(%) | 34.98 | 30.85 | 44.29 | 34.59 | 10.48 | 2.08 | 31.04 |
净利润增速(%) | 72.37 | 6.21 | 85.32 | 7.17 | -48.49 | -49.44 | 13.37(年化) |
分红率 最近5年
综合为 10.68%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化13.37%),
同时分红占经营性现金流量净额比为12.68%,低于30%,分红率低因利不愿与投资者分享企业发展红利,抑或利润含金量不足,甚至不真实,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.0%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.3 | 1.1 | 0.64 | 0.68 | 0.84 | 1.35 | 0.84 |
经性现净额/折旧摊销 | 11.24 | 10.2 | 11.32 | 12.94 | 7.04 | 4.86 | 10.44 |
销售商品现金/营收 | 0.89 | 0.76 | 0.62 | 0.47 | 0.59 | 0.64 | 0.65 |
现金净增额(亿) | -0.05 | 1.92 | 1.71 | 0.76 | 6.04 | -4.82 | 10.38 |
放宽现金净增额(亿) | -0.05 | 1.92 | 1.71 | 0.76 | 6.85 | -4.02 | 11.19 |
现金流肖像 | +-- | ++- | ++- | +-- | +-+ | +-- | +++ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 6.39亿元
,
小于5年净利润总额(7.57亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 10.44
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 13.93亿元
,
小于5年净营业收入总额(21.4亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项大量被欠着,公司营收质量差,行业地位低或营收异常。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 10.38亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +++
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+++',即三类活动现金都是净流入,公司经营挣钱,又不对外投资,
但仍然筹资借钱,事出反常,要么公司将要进行大规模投资,要么起了'巧心思',需要谨慎对待。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。