最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 8.22 | 8.35 | 10.6 | 11.35 | 11.45 | 6.64 | 9.99 |
ROA(%) | 5.39 | 5.22 | 5.99 | 5.81 | 5.84 | 3.46 | 5.65 |
ROIC(%) | 6.65 | 7.81 | 8.19 | 8.63 | 8.74 | 4.46 | 8.0 |
毛利率(%) | 25.27 | 23.77 | 17.04 | 19.16 | 23.11 | 23.44 | 21.67 |
净利率(%) | 9.07 | 8.81 | 7.36 | 7.41 | 9.78 | 12.03 | 8.49 |
总资产周转率(次) | 0.59 | 0.59 | 0.81 | 0.78 | 0.6 | 0.29 | 0.67 |
杠杆系数 | 1.54 | 1.66 | 1.87 | 2.03 | 1.9 | 1.94 | 1.8 |
ROE 平均值 9.99%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.8
,
杠杆系数中等,适当使用杠杆推升ROE ,风险中等,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是8.0%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 21.67%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'三不是'
(既不是 银行模式 ,也不是 沃尔玛模式,亦不是 茅台模式) ,缺乏经营优势。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 0.83 | 0.69 | 0.12 | 0.65 | 1.48 | -0.36 | 0.8 |
销售商品现金/营收 | 0.88 | 0.9 | 0.84 | 0.81 | 0.94 | 0.84 | 0.87 |
净利润(亿) | 4.95 | 5.4 | 7.48 | 8.91 | 9.99 | 6.26 | 36.73 |
营业收入(亿) | 54.6 | 61.38 | 101.67 | 120.11 | 102.08 | 52.0 | 439.84 |
经性现净额(亿) | 4.13 | 3.75 | 0.86 | 5.79 | 14.78 | -2.24 | 29.31 |
销售商品现金(亿) | 48.04 | 55.54 | 85.18 | 97.86 | 96.22 | 43.58 | 382.84 |
净现比 最近5
年合计为 0.8
,
小于0.9(经营性现金流入净额 小于净利润),公司净利润含金量明显不足。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量有所改善。
收现比 最近5
年合计为 0.87
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 4.95 | 5.4 | 7.48 | 8.91 | 9.99 | 6.26 | 7.33 | 13.06 | 16.67 | 20.09 | - |
净利增长率(%) | 83.26 | 9.07 | 38.42 | 19.05 | 12.13 | 8.04 | 29.86 | 30.73 | 27.64 | 20.52 | 26.22 |
营业收入(亿) | 54.6 | 61.38 | 101.67 | 120.11 | 102.08 | 52.0 | 86.2 | 130.64 | 162.5 | 188.51 | - |
营收增长率(%) | 4.35 | 12.4 | 65.65 | 18.14 | -15.01 | 3.51 | 14.3 | 27.98 | 24.39 | 17.49 | 23.21 |
总资产增长率(%) | 9.58 | 15.24 | 25.35 | 20.95 | 3.66 | 7.19 | 14.69 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 7.73 | 7.04 | 11.04 | 11.23 | 11.06 | 10.41 | 9.6 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 25.52 | 23.87 | 27.12 | 28.83 | 24.75 | 27.55 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -6.47 | 13.62 | 6.31 | -14.15 | - | -0.76 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 29.86%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 14.3%
,
超过10%,不及15%(2~3倍GDP),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 24.75%
,
市场占有率 年化增速为-0.76%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 10
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为26.22%
,营业收入年化增速为23.21%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
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现金债务比 | 3.78 | 3.45 | 1.78 | 1.13 | 1.6 | 1.11 | 2.35 |
放宽现金债务比I | 4.1 | 3.55 | 1.85 | 1.17 | 1.65 | 1.15 | 2.46 |
放宽现金债务比II | 4.43 | 4.26 | 5.89 | 2.36 | 22.13 | 4.49 | 7.81 |
货币资金(亿) | 26.31 | 32.39 | 33.2 | 33.56 | 43.56 | 34.12 | 33.8 |
速变现金融资产(亿) | 2.21 | 0.88 | 1.23 | 1.16 | 1.25 | 1.21 | 1.35 |
有息负债(亿) | 6.96 | 9.38 | 18.65 | 29.67 | 27.17 | 30.68 | 18.37 |
短期有息负债(亿) | 6.44 | 7.81 | 5.85 | 14.7 | 2.02 | 7.87 | 7.36 |
现金债务比
最新为 1.11倍
,
超过1倍,即货币资金 完全覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险小。
现金债务比 趋势 走低,但现金债务比仍大于1,公司偿债能力充足,财务安全 。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 18.64 | 17.05 | 14.57 | 12.61 | 13.79 | 13.28 | 15.33 |
生产资产收益率(%) | 32.72 | 33.49 | 40.77 | 47.66 | 46.02 | 27.54 | 40.13 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 1.82 | 1.73 | 8.52 | 13.48 | 6.84 | 9.45 | 6.48 |
研发费用资本化率(%) | 12.69 | 11.79 | 14.46 | 8.21 | 3.36 | 16.41 | 8.8 |
开发支出占净利比(%) | 7.4 | 7.21 | 7.86 | 5.22 | 2.52 | 9.12 | 5.61 |
无形资产占比(%) | 2.94 | 2.63 | 1.9 | 1.59 | 2.15 | 1.88 | 2.24 |
投资类资产占比(%) | 8.73 | 8.85 | 7.97 | 8.72 | 7.65 | 7.71 | 8.38 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 40.13%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 6.48%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 8.8%
,
超过5%,资本化的研发支出占净利润比例5.61%
,研发支出资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 8.38%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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分红率(%) | 6.09 | 11.16 | 8.06 | 9.03 | 10.07 | 24.1 | 9.03(合计) |
股息率(%) | 0.25 | 0.3 | 0.26 | 0.29 | 0.61 | 0.5 | 0.34 |
分红(亿) | 0.3 | 0.6 | 0.6 | 0.8 | 1.01 | 1.51 | 3.32(合计) |
净利润(亿) | 4.95 | 5.4 | 7.48 | 8.91 | 9.99 | 6.26 | 36.73(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 4.13 | 3.75 | 0.86 | 5.79 | 14.78 | -2.24 | 29.31(合计) |
分红占净额比(%) | 7.3 | 16.1 | 69.82 | 13.89 | 6.8 | -67.33 | 11.32(合计) |
ROE(%) | 8.22 | 8.35 | 10.6 | 11.35 | 11.45 | 6.64 | 9.99 |
净利润增速(%) | 83.26 | 9.07 | 38.42 | 19.05 | 12.13 | 8.04 | 29.86(年化) |
分红率 最近5年
综合为 9.03%
,
小于30%,公司分红比例低,
同时分红占经营性现金流量净额比为11.32%,低于30%,分红率低或因不愿与投资者分享企业发展红利,抑或利润含金量不足,甚至不真实。
股息率 最近5年
平均为 0.34%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.83 | 0.69 | 0.12 | 0.65 | 1.48 | -0.36 | 0.8 |
经性现净额/折旧摊销 | 2.47 | 2.0 | 0.38 | 2.42 | 6.38 | -1.82 | 2.78 |
销售商品现金/营收 | 0.88 | 0.9 | 0.84 | 0.81 | 0.94 | 0.84 | 0.87 |
现金净增额(亿) | 6.39 | 5.4 | 0.6 | 1.01 | 9.67 | -9.15 | 23.07 |
放宽现金净增额(亿) | 6.7 | 6.0 | 1.2 | 1.82 | 10.67 | -7.64 | 26.39 |
现金流肖像 | +++ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | --+ | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 29.31亿元
,
小于5年净利润总额(36.73亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 2.78
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 382.84亿元
,
小于5年净营业收入总额(439.84亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 23.07亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。