最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 7.77 | 19.21 | 9.96 | 9.28 | 8.23 | 2.47 | 10.89 |
ROA(%) | 1.58 | 4.4 | 2.4 | 2.12 | 1.84 | 0.54 | 2.47 |
ROIC(%) | -0.44 | 1.93 | 2.53 | 1.57 | 1.38 | 0.51 | 1.39 |
毛利率(%) | 100.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 10.67 | 11.73 | 22.13 |
净利率(%) | 19.99 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 35.49 | 23.13 | 11.1 |
总资产周转率(次) | 0.08 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.05 | 0.02 | 0.03 |
杠杆系数 | 4.91 | 3.96 | 4.32 | 4.43 | 4.5 | 4.68 | 4.42 |
ROE 平均值 10.89%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是4.42
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是1.39%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 22.13%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力进一步下降,产品或服务盈利能力越发不足 。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[10.89%] = 净利率[11.1%] × 总资产周转率[0.03次] × 杠杆系数[4.42]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 2.02 | -0.99 | -2.19 | -0.39 | 4.03 | 5.83 | 0.17 |
销售商品现金/营收 | 0.97 | 0 | 0 | 0 | 2.15 | 1.84 | 3.76 |
净利润(亿) | 16.74 | 52.49 | 33.3 | 34.65 | 33.2 | 10.36 | 170.38 |
营业收入(亿) | 83.72 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 93.54 | 44.78 | 177.26 |
经性现净额(亿) | 33.82 | -52.07 | -72.76 | -13.41 | 133.86 | 60.35 | 29.44 |
销售商品现金(亿) | 81.23 | 94.26 | 158.41 | 131.45 | 200.75 | 82.6 | 666.1 |
净现比 最近5
年合计为 0.17
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量有所改善。
收现比 最近5
年合计为 3.76
,
超过1.2 ,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司或产品畅销,处于行业优势地位,营收质量优秀。
收现比 趋势 走低, 公司营业收入含现量有所下降。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 16.74 | 52.49 | 33.3 | 34.65 | 33.2 | 10.36 | 33.6 | 22.07 | 23.28 | 24.91 | - |
净利增长率(%) | 175.41 | 213.62 | -36.56 | 4.06 | -4.19 | -47.28 | 40.44 | -33.52 | 5.48 | 7.0 | -9.13 |
营业收入(亿) | 83.72 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 93.54 | 44.78 | 28.88 | 148.56 | 155.03 | 163.81 | - |
营收增长率(%) | 25.5 | 15.7 | 37.44 | 6.44 | 4.39 | 3.39 | 17.27 | 1157.37 | 4.29 | 5.57 | 140.11 |
总资产增长率(%) | 18.2 | 8.31 | 23.61 | 13.02 | 8.01 | 9.98 | 14.08 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 18.15 | 34.3 | 13.39 | 10.2 | 6.14 | 5.83 | 16.05 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 20.69 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 20.5 | 23.94 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -100.0 | 0 | 0 | 0 | - | -100.0 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 40.44%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 17.27%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司营业收入增速良好。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 20.5%
,
市场占有率 年化增速为-100.0%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 3
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为-9.13%
,营业收入年化增速为140.11%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.13 | 0.11 | 0.18 | 0.15 | 0.15 | 0.14 | 0.14 |
放宽现金债务比I | 0.51 | 0.52 | 0.59 | 0.54 | 0.51 | 0.49 | 0.53 |
放宽现金债务比II | 1.84 | 1.37 | 1.54 | 1.16 | 1.4 | 1.37 | 1.46 |
货币资金(亿) | 84.91 | 81.31 | 172.32 | 166.06 | 183.97 | 182.53 | 137.71 |
速变现金融资产(亿) | 235.03 | 312.79 | 393.26 | 433.24 | 450.23 | 471.54 | 364.91 |
有息负债(亿) | 633.21 | 756.93 | 953.76 | 1100.71 | 1231.74 | 1344.11 | 935.27 |
短期有息负债(亿) | 174.17 | 287.76 | 366.42 | 514.54 | 451.56 | 475.77 | 358.89 |
现金债务比
最新为 0.14倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下,通过出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
勉强 覆盖 1年内到期的有息负债,财务基本安全(即放宽现金债务比II >= 1 ),公司偿债能力弱,财务安全或有风险。
现金债务比 趋势 公司偿债能力弱,未有明显改善。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 0.09 | 0.12 | 0.1 | 0.85 | 7.12 | 11.16 | 1.66 |
生产资产收益率(%) | 2235.78 | 4196.36 | 2722.87 | 292.19 | 30.36 | 5.55 | 1895.51 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 0.0 | 1.86 | 2.82 | 2.9 | 3.53 | 4.37 | 2.22 |
研发费用资本化率(%) | 0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.13 | 0.04 | 0.03 | 0.05 |
投资类资产占比(%) | 20.77 | 40.4 | 39.67 | 41.16 | 40.32 | 39.62 | 36.46 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 1895.51%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.22%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 36.46%
,
超过30%,公司经营不专注主营业务,或是主营业务没有了发展机会,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 14.8 | 8.92 | 20.67 | 21.45 | 25.69 | 82.35 | 17.61(合计) |
股息率(%) | 1.13 | 1.76 | 1.72 | 2.3 | 2.84 | 2.82 | 1.95 |
分红(亿) | 2.48 | 4.68 | 6.88 | 7.43 | 8.53 | 8.53 | 30.0(合计) |
净利润(亿) | 16.74 | 52.49 | 33.3 | 34.65 | 33.2 | 10.36 | 170.37(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 33.82 | -52.07 | -72.76 | -13.41 | 133.86 | 60.35 | 29.44(合计) |
分红占净额比(%) | 7.33 | -8.99 | -9.46 | -55.43 | 6.37 | 14.13 | 101.89(合计) |
ROE(%) | 7.77 | 19.21 | 9.96 | 9.28 | 8.23 | 2.47 | 10.89 |
净利润增速(%) | 175.41 | 213.62 | -36.56 | 4.06 | -4.19 | -47.28 | 40.44(年化) |
分红率 最近5年
综合为 17.61%
,
小于30%,公司分红比例低,
但分红占经营性现金流量净额比为101.89%,超过30%,分红率低或因利润含金量不足,没有足够现金。
股息率 最近5年
平均为 1.95%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 2.02 | -0.99 | -2.19 | -0.39 | 4.03 | 5.83 | 0.17 |
经性现净额/折旧摊销 | 17.56 | -95.71 | -132.29 | -20.38 | 52.5 | 14.86 | 4.73 |
销售商品现金/营收 | 0.97 | 0 | 0 | 0 | 2.15 | 1.84 | 3.76 |
现金净增额(亿) | 65.16 | -126.8 | 86.33 | -12.2 | 27.6 | -7.7 | 40.09 |
放宽现金净增额(亿) | 67.64 | -122.12 | 93.21 | -4.77 | 36.12 | 0.83 | 70.08 |
现金流肖像 | +++ | --+ | --+ | --+ | +-+ | +-+ | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 29.44亿元
,
小于5年净利润总额(170.38亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 4.73
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 666.1亿元
,
大于5年净营业收入总额(177.26亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 40.09亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。