最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 20.61 | 13.92 | -19.42 | -4.21 | -2.4 | -4.52 | 1.7 |
ROA(%) | 11.02 | 6.73 | -7.85 | -1.41 | -0.72 | -1.24 | 1.55 |
ROIC(%) | 15.28 | 9.15 | -3.55 | 4.33 | -2.84 | -0.84 | 4.47 |
毛利率(%) | 12.07 | 10.61 | 1.6 | 6.64 | 2.75 | 2.38 | 6.73 |
净利率(%) | 7.53 | 5.32 | -7.53 | -1.34 | -0.67 | -3.17 | 0.66 |
总资产周转率(次) | 1.46 | 1.26 | 1.04 | 1.05 | 1.06 | 0.39 | 1.17 |
杠杆系数 | 1.97 | 2.13 | 2.86 | 3.13 | 3.61 | 3.7 | 2.74 |
ROE 平均值 1.7%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),且低于平均存款利息,公司辛苦经营的收益,还不如将资产存银行来的多。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.74
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是4.47%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 6.73%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[1.7%] = 净利率[0.66%] × 总资产周转率[1.17次] × 杠杆系数[2.74]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.72 | 0.97 | 0.05 | 4.86 | 14.55 | 2.96 | 102.86 |
销售商品现金/营收 | 1.04 | 1.03 | 1.03 | 1.02 | 1.02 | 1.03 | 1.03 |
净利润(亿) | 61.81 | 58.48 | -95.03 | -18.99 | -9.55 | -15.7 | -3.28 |
营业收入(亿) | 820.51 | 1098.25 | 1262.62 | 1415.08 | 1417.03 | 495.77 | 6013.49 |
经性现净额(亿) | 44.37 | 56.58 | 5.01 | 92.38 | 139.04 | 46.52 | 337.38 |
销售商品现金(亿) | 854.65 | 1136.27 | 1296.5 | 1445.43 | 1447.77 | 509.22 | 6180.62 |
净现比 最近5
年合计为 102.86
,
合计净利润为负,但合计经营性现金流入净额为正,公司或经营不善。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量有所下降。
收现比 最近5
年合计为 1.03
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 61.81 | 58.48 | -95.03 | -18.99 | -9.55 | -15.7 | -37.76 | 12.3 | 38.71 | 35.13 | - |
净利增长率(%) | 127.08 | -5.39 | -262.5 | 80.01 | 49.69 | 56.31 | -162.23 | 228.8 | 214.72 | -9.25 | 254.37 |
营业收入(亿) | 820.51 | 1098.25 | 1262.62 | 1415.08 | 1417.03 | 495.77 | 1181.37 | 1210.9 | 1282.58 | 1320.29 | - |
营收增长率(%) | 18.8 | 33.85 | 14.97 | 12.07 | 0.14 | -28.62 | 15.46 | -14.55 | 5.84 | 2.83 | -2.39 |
总资产增长率(%) | 33.94 | 70.43 | 21.28 | 2.97 | -5.17 | -8.26 | 22.01 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 19.44 | 57.34 | -9.52 | -5.95 | -17.81 | -12.15 | 5.62 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 38.64 | 35.25 | 37.25 | 36.25 | 37.45 | 28.92 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -8.77 | 5.67 | -2.68 | 3.31 | - | -0.78 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 -162.23%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 15.46%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司营业收入增速良好。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 37.45%
,
超过30%,处于行业领先地位。
市场占有率 年化增速为-0.78%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 6
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为254.37%
,营业收入年化增速为-2.39%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.3 | 0.23 | 0.23 | 0.18 | 0.18 | 0.17 | 0.22 |
放宽现金债务比I | 0.3 | 0.23 | 0.23 | 0.18 | 0.18 | 0.17 | 0.22 |
放宽现金债务比II | 0.4 | 0.71 | 0.74 | 0.43 | 0.41 | 0.37 | 0.54 |
货币资金(亿) | 57.77 | 87.99 | 148.69 | 115.12 | 108.5 | 108.08 | 103.61 |
速变现金融资产(亿) | 0.05 | 0.02 | 0.21 | 1.49 | 0.08 | 0.36 | 0.37 |
有息负债(亿) | 194.31 | 381.61 | 642.73 | 648.08 | 607.43 | 630.53 | 494.83 |
短期有息负债(亿) | 145.17 | 124.51 | 202.26 | 270.19 | 263.57 | 290.49 | 201.14 |
现金债务比
最新为 0.17倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 35.62 | 49.59 | 48.29 | 47.9 | 46.82 | 47.94 | 45.64 |
生产资产收益率(%) | 28.11 | 11.36 | -14.18 | -2.69 | -1.12 | -2.39 | 4.3 |
商誉占比(%) | 3.78 | 2.4 | 2.6 | 2.77 | 3.14 | 3.37 | 2.94 |
其他类资产占比(%) | 2.64 | 1.93 | 1.49 | 2.03 | 3.47 | 2.74 | 2.31 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 5.93 | 58.77 | 52.33 | 11.3 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | -0.0 | -0.94 | -12.74 | -4.09 | -42.39 |
无形资产占比(%) | 2.16 | 1.42 | 1.4 | 1.36 | 1.21 | 1.25 | 1.51 |
投资类资产占比(%) | 33.39 | 21.04 | 18.35 | 19.68 | 23.53 | 25.13 | 23.2 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 4.3%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 3.37%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.31%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 11.3%
,
超过5%,5年净利润合计为负(-3.28亿),研发支出资本化,提升账面利润,盈利与资产质量存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 23.2%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,值得警惕额。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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分红率(%) | 2.01 | 10.63 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -226.58(合计) |
股息率(%) | 0.4 | 0.74 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.23 |
分红(亿) | 1.24 | 6.22 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 7.46(合计) |
净利润(亿) | 61.81 | 58.48 | -95.03 | -18.99 | -9.55 | -15.7 | -3.29(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 44.37 | 56.58 | 5.01 | 92.38 | 139.04 | 46.52 | 337.39(合计) |
分红占净额比(%) | 2.8 | 10.99 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 2.21(合计) |
ROE(%) | 20.61 | 13.92 | -19.42 | -4.21 | -2.4 | -4.52 | 1.7 |
净利润增速(%) | 127.08 | -5.39 | -262.5 | 80.01 | 49.69 | 56.31 | -256.56(年化) |
分红率 最近5年
综合为 -226.58%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化-162.23%),或无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 0.23%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.72 | 0.97 | -0.05 | -4.86 | -14.55 | -2.96 | -102.49 |
经性现净额/折旧摊销 | 3.28 | 1.73 | 0.09 | 1.92 | 3.33 | 2.96 | 1.77 |
销售商品现金/营收 | 1.04 | 1.03 | 1.03 | 1.02 | 1.02 | 1.03 | 1.03 |
现金净增额(亿) | 3.21 | 28.17 | 57.84 | -45.79 | -10.58 | 7.52 | 32.85 |
放宽现金净增额(亿) | 4.46 | 34.38 | 57.84 | -45.79 | -10.58 | 7.52 | 40.31 |
现金流肖像 | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | ++- | +-- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 337.38亿元
,
但公司5年净利润总额为负(-3.28亿元 ,经营性现金流入净额/净利润 < 0),亏损而有正向的经营性现金流入净额,公司经营存在异常。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 1.77
,
经营性现金流入净额 大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 6180.62亿元
,
大于5年净营业收入总额(6013.49亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 32.85亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。