最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 12.99 | 18.59 | 28.0 | 27.33 | 12.99 | 2.9 | 19.98 |
ROA(%) | 9.82 | 13.0 | 17.27 | 17.71 | 9.52 | 2.14 | 13.46 |
ROIC(%) | 26.32 | 61.15 | 476.89 | 94.28 | 24.11 | 3.48 | 136.55 |
毛利率(%) | 77.75 | 78.87 | 79.97 | 79.63 | 78.35 | 73.35 | 78.91 |
净利率(%) | 19.81 | 26.92 | 26.17 | 25.89 | 19.36 | 12.17 | 23.63 |
总资产周转率(次) | 0.5 | 0.48 | 0.66 | 0.68 | 0.49 | 0.18 | 0.56 |
杠杆系数 | 1.33 | 1.52 | 1.71 | 1.41 | 1.33 | 1.38 | 1.46 |
ROE 平均值 19.98%
,
超过15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),不及20%,单位净资产盈利能力良好。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.46
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是136.55%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 78.91%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[19.98%] = 净利率[23.63%] × 总资产周转率[0.56次] × 杠杆系数[1.46]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 | 1.28 | 1.93 | 1.75 | 0.38 | 0.09 | -1.72 | 1.02 |
销售商品现金/营收 | 1.0 | 1.23 | 1.2 | 0.84 | 0.89 | 0.84 | 1.01 |
净利润(亿) | 2.99 | 4.92 | 8.93 | 10.49 | 5.48 | 1.21 | 32.81 |
营业收入(亿) | 15.12 | 18.26 | 34.14 | 40.5 | 28.3 | 9.94 | 136.32 |
经性现净额(亿) | 3.82 | 9.5 | 15.65 | 4.01 | 0.51 | -2.09 | 33.49 |
销售商品现金(亿) | 15.17 | 22.47 | 40.82 | 33.99 | 25.13 | 8.37 | 137.58 |
净现比 最近5
年合计为 1.02
,
超过1,表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入,净利润含金量充足,公司盈利含金量良好。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 1.01
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 走低, 公司营业收入含现量下降。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 2.99 | 4.92 | 8.93 | 10.49 | 5.48 | 1.21 | 6.53 | 4.42 | 5.16 | 5.97 | - |
净利增长率(%) | 34.5 | 64.15 | 81.75 | 17.38 | -47.77 | -71.32 | 19.73 | -19.34 | 16.74 | 15.7 | 2.9 |
营业收入(亿) | 15.12 | 18.26 | 34.14 | 40.5 | 28.3 | 9.94 | 26.91 | 25.64 | 28.26 | 31.91 | - |
营收增长率(%) | 27.38 | 20.79 | 86.97 | 18.63 | -30.14 | -35.5 | 18.98 | -9.38 | 10.0 | 12.75 | 3.97 |
总资产增长率(%) | 12.49 | 34.33 | 38.6 | -2.94 | -2.82 | -7.43 | 14.59 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 11.51 | 17.56 | 23.35 | 17.82 | 3.05 | -1.85 | 14.44 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.62 | 0.71 | 1.11 | 1.15 | 0.69 | 0.41 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 14.52 | 56.34 | 3.6 | -40.0 | - | 2.71 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 19.73%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司净利润增速良好。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 18.98%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司营业收入增速良好。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.69%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为2.71%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 22
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为2.9%
,营业收入年化增速为3.97%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0 | 0 | 1976.8 | 1625.11 | 1203.33 | 1029.99 | 961.05 |
放宽现金债务比I | 0 | 0 | 1976.8 | 1625.11 | 1203.33 | 1029.99 | 961.05 |
放宽现金债务比II | 0 | 0 | 1976.8 | 1625.11 | 1203.33 | 1029.99 | 961.05 |
货币资金(亿) | 13.18 | 21.54 | 33.43 | 30.77 | 23.61 | 19.47 | 24.51 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.01 |
短期有息负债(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.01 |
现金债务比
最新为 1029.99倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 平稳,公司偿债能力强,并保持稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 19.41 | 14.28 | 12.46 | 16.7 | 23.08 | 25.88 | 17.19 |
生产资产收益率(%) | 63.98 | 105.7 | 158.7 | 143.65 | 55.58 | 11.19 | 105.52 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) | 0.59 | 0.22 | 0.15 | 0.3 | 0.99 | 1.23 | 0.45 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 6.19 | 4.5 | 3.24 | 3.62 | 3.69 | 3.68 | 4.25 |
投资类资产占比(%) | 3.12 | 2.39 | 1.49 | 4.58 | 5.56 | 7.02 | 3.43 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 105.52%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 0.45%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 3.43%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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分红率(%) | 16.27 | 13.22 | 25.46 | 40.28 | 77.11 | 268.49 | 36.14(合计) |
股息率(%) | 0.94 | 0.56 | 0.45 | 0.61 | 0.94 | 1.37 | 0.7 |
分红(亿) | 0.49 | 0.65 | 2.27 | 4.22 | 4.22 | 3.25 | 11.86(合计) |
净利润(亿) | 2.99 | 4.92 | 8.93 | 10.49 | 5.48 | 1.21 | 32.81(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 3.82 | 9.5 | 15.65 | 4.01 | 0.51 | -2.09 | 33.49(合计) |
分红占净额比(%) | 12.76 | 6.84 | 14.54 | 105.42 | 824.38 | -155.74 | 35.42(合计) |
ROE(%) | 12.99 | 18.59 | 28.0 | 27.33 | 12.99 | 2.9 | 19.98 |
净利润增速(%) | 34.5 | 64.15 | 81.75 | 17.38 | -47.77 | -71.32 | 19.73(年化) |
分红率 最近5年
综合为 36.14%
,
小于40%,公司分红比例中等,净利润快速成长(年化19.73%),能统筹分红和保障发展,企业处于成长期。
股息率 最近5年
平均为 0.7%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.28 | 1.93 | 1.75 | 0.38 | 0.09 | -1.72 | 1.02 |
经性现净额/折旧摊销 | 9.31 | 22.23 | 37.2 | 9.22 | 0.96 | -7.37 | 15.04 |
销售商品现金/营收 | 1.0 | 1.23 | 1.2 | 0.84 | 0.89 | 0.84 | 1.01 |
现金净增额(亿) | 7.11 | 8.36 | 11.9 | -2.66 | -7.16 | -4.14 | 17.55 |
放宽现金净增额(亿) | 7.6 | 9.01 | 14.17 | 1.56 | -2.94 | -0.9 | 29.4 |
现金流肖像 | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | --- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 33.49亿元
,
大于5年净利润总额(32.81亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 15.04
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 137.58亿元
,
大于5年净营业收入总额(136.32亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 17.55亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。