最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | -5.88 | 6.75 | 6.59 | 13.04 | 13.81 | 3.02 | 6.86 |
ROA(%) | -2.77 | 3.01 | 2.81 | 5.5 | 5.65 | 1.19 | 2.84 |
ROIC(%) | -14.54 | -13.78 | 44.77 | 39.56 | 23.23 | 6.87 | 15.85 |
毛利率(%) | 14.68 | 14.3 | 16.64 | 20.49 | 18.36 | 13.8 | 16.89 |
净利率(%) | -3.75 | 3.89 | 3.43 | 6.39 | 6.28 | 2.93 | 3.25 |
总资产周转率(次) | 0.74 | 0.77 | 0.82 | 0.86 | 0.9 | 0.41 | 0.82 |
杠杆系数 | 2.22 | 2.26 | 2.42 | 2.32 | 2.55 | 2.53 | 2.35 |
ROE 平均值 6.86%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 总体趋增, 公司净资产获利能力有所上升 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.35
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是15.85%
,
企业投入资本创造的价值超过15%,价值创造能力良好。
毛利率 平均值 16.89%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[6.86%] = 净利率[3.25%] × 总资产周转率[0.82次] × 杠杆系数[2.35]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 1.47 | 3.25 | 6.37 | 0.73 | 2.09 | 1.53 | 2.93 |
销售商品现金/营收 | 1.0 | 1.03 | 1.22 | 1.01 | 1.11 | 1.14 | 1.08 |
净利润(亿) | -26.49 | 32.88 | 36.04 | 77.45 | 95.02 | 22.47 | 214.9 |
营业收入(亿) | 705.95 | 845.66 | 1051.42 | 1212.53 | 1512.98 | 767.23 | 5328.54 |
经性现净额(亿) | 38.82 | 106.76 | 229.72 | 56.66 | 198.61 | 34.35 | 630.57 |
销售商品现金(亿) | 705.78 | 870.32 | 1285.49 | 1226.19 | 1684.99 | 874.02 | 5772.77 |
净现比 最近5
年合计为 2.93
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量有所下降。
收现比 最近5
年合计为 1.08
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | -26.49 | 32.88 | 36.04 | 77.45 | 95.02 | 22.47 | 35.68 | 86.58 | 109.65 | 129.94 | - |
净利增长率(%) | -466.23 | 224.13 | 9.6 | 114.88 | 22.69 | -67.75 | 53.76 | -8.88 | 26.65 | 18.5 | 11.0 |
营业收入(亿) | 705.95 | 845.66 | 1051.42 | 1212.53 | 1512.98 | 767.23 | 1031.89 | 1875.52 | 2214.08 | 2496.41 | - |
营收增长率(%) | 6.48 | 19.79 | 24.33 | 15.32 | 24.78 | 17.15 | 17.94 | 23.96 | 17.94 | 12.63 | 18.09 |
总资产增长率(%) | 4.42 | 23.87 | 11.98 | 7.86 | 30.21 | 7.05 | 15.26 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | -4.81 | 21.73 | 4.46 | 12.68 | 18.64 | 2.9 | 10.1 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 6.57 | 8.55 | 9.6 | 10.77 | 12.42 | 15.61 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 30.14 | 12.28 | 12.19 | 15.32 | - | 17.26 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 53.76%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 17.94%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司营业收入增速良好。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。
市场占有率 最新为 12.42%
,
市场占有率 年化增速为17.26%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 34
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为11.0%
,营业收入年化增速为18.09%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 8.81 | 16.89 | 26.27 | 21.38 | 30.4 | 32.67 | 20.75 |
放宽现金债务比I | 10.93 | 17.0 | 26.37 | 21.49 | 30.47 | 32.74 | 21.25 |
放宽现金债务比II | 54.38 | 47.5 | 94.37 | 58.83 | 590.63 | 399.8 | 169.14 |
货币资金(亿) | 100.66 | 320.02 | 519.76 | 535.3 | 648.71 | 709.39 | 424.89 |
速变现金融资产(亿) | 24.19 | 2.04 | 1.96 | 2.8 | 1.68 | 1.53 | 6.53 |
有息负债(亿) | 11.42 | 18.95 | 19.78 | 25.04 | 21.34 | 21.71 | 19.31 |
短期有息负债(亿) | 2.3 | 6.78 | 5.53 | 9.15 | 1.1 | 1.78 | 4.97 |
现金债务比
最新为 32.67倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力进一步上升,财务更加安全。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 34.72 | 26.83 | 20.08 | 17.26 | 19.44 | 19.3 | 23.67 |
生产资产收益率(%) | -6.62 | 8.0 | 14.05 | 30.58 | 28.64 | 6.4 | 14.93 |
商誉占比(%) | 0.02 | 0.09 | 0.09 | 0.02 | 2.42 | 2.45 | 0.53 |
其他类资产占比(%) | 5.61 | 1.9 | 1.31 | 1.59 | 5.83 | 2.43 | 3.25 |
研发费用资本化率(%) | 25.71 | 18.92 | 20.7 | 16.76 | 37.49 | 113.18 | 25.35 |
开发支出占净利比(%) | -30.76 | 18.14 | 20.19 | 9.34 | 23.59 | 146.69 | 23.75 |
无形资产占比(%) | 5.34 | 4.09 | 3.24 | 3.04 | 7.91 | 7.64 | 4.72 |
投资类资产占比(%) | 14.52 | 10.76 | 10.45 | 10.4 | 7.61 | 7.89 | 10.75 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 14.93%
,
小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司偏重资产运营,轻重资产结构一般。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。
商誉:商誉占净资产比 最新为 2.45%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 3.25%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 25.35%
,
超过15%,公司倾向研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量较差。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 10.75%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | -3.26 | 0.0 | 46.18 | 22.96 | 24.64 | 151.4 | 27.32(合计) |
股息率(%) | 0.27 | 0.0 | 1.42 | 1.53 | 1.92 | 2.04 | 1.03 |
分红(亿) | 0.86 | 0.0 | 16.65 | 17.78 | 23.41 | 34.02 | 58.7(合计) |
净利润(亿) | -26.49 | 32.88 | 36.04 | 77.45 | 95.02 | 22.47 | 214.9(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 38.82 | 106.76 | 229.72 | 56.66 | 198.61 | 34.35 | 630.57(合计) |
分红占净额比(%) | 2.23 | 0.0 | 7.25 | 31.38 | 11.79 | 99.03 | 9.31(合计) |
ROE(%) | -5.88 | 6.75 | 6.59 | 13.04 | 13.81 | 3.02 | 6.86 |
净利润增速(%) | -466.23 | 224.13 | 9.6 | 114.88 | 22.69 | -67.75 | -302.8(年化) |
分红率 最近5年
综合为 27.32%
,
小于30%,公司分红比例低,不愿与投资者分享企业发展红利。
股息率 最近5年
平均为 1.03%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -1.47 | 3.25 | 6.37 | 0.73 | 2.09 | 1.53 | 2.93 |
经性现净额/折旧摊销 | 0.96 | 2.44 | 5.74 | 1.46 | 3.8 | 1.27 | 2.93 |
销售商品现金/营收 | 1.0 | 1.03 | 1.22 | 1.01 | 1.11 | 1.14 | 1.08 |
现金净增额(亿) | -2.88 | 212.95 | 188.62 | 29.74 | 114.35 | 56.24 | 542.78 |
放宽现金净增额(亿) | -2.01 | 212.95 | 205.26 | 47.52 | 137.75 | 90.25 | 601.47 |
现金流肖像 | +-- | +++ | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 630.57亿元
,
大于5年净利润总额(214.9亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 2.93
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 5772.77亿元
,
大于5年净营业收入总额(5328.54亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 542.78亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。