最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 11.21 | 13.96 | 16.72 | 14.77 | 11.05 | 3.91 | 13.54 |
ROA(%) | 2.93 | 3.39 | 3.97 | 3.4 | 2.53 | 0.91 | 3.24 |
ROIC(%) | 7.86 | 9.96 | 12.2 | 10.9 | 8.78 | 3.24 | 9.94 |
毛利率(%) | 9.28 | 10.37 | 11.77 | 12.19 | 12.93 | 12.14 | 11.31 |
净利率(%) | 3.52 | 4.28 | 4.78 | 4.88 | 4.21 | 4.56 | 4.33 |
总资产周转率(次) | 0.83 | 0.79 | 0.83 | 0.7 | 0.6 | 0.2 | 0.75 |
杠杆系数 | 3.89 | 4.27 | 4.17 | 4.49 | 4.27 | 4.36 | 4.22 |
ROE 平均值 13.54%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是4.22
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是9.94%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 11.31%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[13.54%] = 净利率[4.33%] × 总资产周转率[0.75次] × 杠杆系数[4.22]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.06 | 0.66 | -0.86 | 0.05 | -1.29 | -2.0 | -0.46 |
销售商品现金/营收 | 0.83 | 0.69 | 0.62 | 0.63 | 0.66 | 0.74 | 0.66 |
净利润(亿) | 8.19 | 14.76 | 27.51 | 31.73 | 30.72 | 12.98 | 112.91 |
营业收入(亿) | 232.6 | 344.37 | 575.22 | 650.19 | 730.24 | 284.97 | 2532.62 |
经性现净额(亿) | 0.48 | 9.74 | -23.56 | 1.52 | -39.57 | -25.97 | -51.39 |
销售商品现金(亿) | 192.85 | 238.82 | 354.42 | 407.19 | 479.68 | 210.94 | 1672.96 |
净现比 最近5
年合计为 -0.46
,
合计经营性现金流入净额为负,还没有正向经营现金流入,公司账面虽赚了钱,非但没有对应的现金流入,而且还净流出,经营或有异常,非行业专业人士建议远离。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.66
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量维持在低水平。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 8.19 | 14.76 | 27.51 | 31.73 | 30.72 | 12.98 | 22.21 | 24.26 | 26.18 | 28.4 | - |
净利增长率(%) | 21.0 | 80.09 | 86.45 | 15.34 | -3.18 | -7.66 | 35.32 | -21.03 | 7.91 | 8.48 | -2.58 |
营业收入(亿) | 232.6 | 344.37 | 575.22 | 650.19 | 730.24 | 284.97 | 473.72 | 778.85 | 836.54 | 901.9 | - |
营收增长率(%) | 57.5 | 48.05 | 67.03 | 13.03 | 12.31 | -8.69 | 37.66 | 6.66 | 7.4 | 7.77 | 7.28 |
总资产增长率(%) | 34.2 | 71.8 | 51.39 | 23.58 | 35.41 | 17.99 | 42.33 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 29.74 | 56.26 | 55.21 | 14.69 | 42.35 | 32.25 | 38.72 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 0.8 | 1.04 | 1.42 | 1.45 | 1.53 | 1.33 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 30.0 | 36.54 | 2.11 | 5.52 | - | 17.6 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 35.32%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 37.66%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 1.53%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为17.6%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 3
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为-2.58%
,营业收入年化增速为7.28%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.46 | 0.67 | 0.51 | 0.36 | 0.3 | 0.28 | 0.46 |
放宽现金债务比I | 0.47 | 0.67 | 0.51 | 0.36 | 0.3 | 0.28 | 0.46 |
放宽现金债务比II | 1.39 | 1.68 | 1.07 | 0.95 | 0.87 | 0.9 | 1.19 |
货币资金(亿) | 34.44 | 73.94 | 73.05 | 67.01 | 81.73 | 90.54 | 66.03 |
速变现金融资产(亿) | 0.08 | 0.23 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.08 |
有息负债(亿) | 74.22 | 110.03 | 142.44 | 185.78 | 270.79 | 322.62 | 156.65 |
短期有息负债(亿) | 24.75 | 44.12 | 68.14 | 70.21 | 94.17 | 100.92 | 60.28 |
现金债务比
最新为 0.28倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降,财务风险增加。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 3.37 | 8.77 | 8.0 | 8.49 | 7.93 | 7.56 | 7.31 |
生产资产收益率(%) | 98.88 | 37.64 | 50.83 | 44.45 | 33.59 | 13.61 | 53.08 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.65 | 1.11 | 0.96 | 0.88 | 0.85 | 0.72 |
其他类资产占比(%) | 9.68 | 11.48 | 10.99 | 10.53 | 11.08 | 10.63 | 10.75 |
研发费用资本化率(%) | 0.52 | 0.69 | 0.4 | 0.83 | 0.82 | 3.45 | 0.71 |
开发支出占净利比(%) | 0.21 | 0.35 | 0.18 | 0.44 | 0.59 | 1.47 | 0.39 |
无形资产占比(%) | 0.17 | 0.33 | 0.43 | 0.39 | 4.45 | 4.33 | 1.15 |
投资类资产占比(%) | 4.69 | 5.03 | 6.37 | 6.08 | 5.92 | 5.76 | 5.62 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 53.08%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.85%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 10.75%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.71%
,
小于5%,公司研发支出费用化比例低,没有利用研发费用资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 5.62%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 10.25 | 6.07 | 5.66 | 6.15 | 8.13 | 21.52 | 6.86(合计) |
股息率(%) | 1.48 | 1.71 | 2.11 | 2.03 | 2.33 | 3.17 | 1.93 |
分红(亿) | 0.84 | 0.9 | 1.56 | 1.95 | 2.5 | 2.79 | 7.74(合计) |
净利润(亿) | 8.19 | 14.76 | 27.51 | 31.73 | 30.72 | 12.98 | 112.91(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 0.48 | 9.74 | -23.56 | 1.52 | -39.57 | -25.97 | -51.39(合计) |
分红占净额比(%) | 175.65 | 9.2 | -6.61 | 128.31 | -6.31 | -10.76 | -15.06(合计) |
ROE(%) | 11.21 | 13.96 | 16.72 | 14.77 | 11.05 | 3.91 | 13.54 |
净利润增速(%) | 21.0 | 80.09 | 86.45 | 15.34 | -3.18 | -7.66 | 35.32(年化) |
分红率 最近5年
综合为 6.86%
,
小于30%,公司分红比例低,
同时分红占经营性现金流量净额比为-15.06%,低于30%,分红率低或因不愿与投资者分享企业发展红利,抑或利润含金量不足,甚至不真实。
股息率 最近5年
平均为 1.93%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 0.06 | 0.66 | -0.86 | 0.05 | -1.29 | -2.0 | -0.46 |
经性现净额/折旧摊销 | 0.3 | 2.82 | -3.99 | 0.18 | -5.68 | -7.76 | -1.94 |
销售商品现金/营收 | 0.83 | 0.69 | 0.62 | 0.63 | 0.66 | 0.74 | 0.66 |
现金净增额(亿) | 1.03 | 26.61 | -3.46 | -7.73 | 14.13 | 9.26 | 30.58 |
放宽现金净增额(亿) | 1.87 | 27.51 | -1.91 | -5.78 | 16.63 | 12.05 | 38.32 |
现金流肖像 | +-+ | +-+ | --+ | +-+ | --+ | --+ | --+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 -51.39亿元
,
小于0,没有经营性现金流入净额,公司经营获现能力差,经营风险大。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 -1.94
,
经营性现金流入净额 小于0 ,公司入不敷出,不足以补偿折旧摊销,更不具备更新升级能力,需要借钱度日。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 1672.96亿元
,
小于5年净营业收入总额(2532.62亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项大量被欠着,公司营收质量差,行业地位低或营收异常。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 30.58亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 --+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '--+',即经营、投资活动现金都是净流出,筹资活动现金是净流入,公司靠经营挣不到钱,
依靠筹资借钱度日,还不忘继续下注投资。公司经营异常,非行业专业人士建议远离。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。