最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 6.6 | 18.76 | 78.28 | 50.65 | 10.42 | 8.08 | 32.94 |
ROA(%) | 0.43 | 1.03 | 9.7 | 13.47 | 3.92 | 3.1 | 5.71 |
ROIC(%) | 2.08 | 3.8 | 24.3 | 20.35 | 7.05 | 4.18 | 11.52 |
毛利率(%) | 14.23 | 10.69 | 24.62 | 19.09 | 12.66 | 14.03 | 16.26 |
净利率(%) | 0.69 | 1.68 | 11.21 | 13.18 | 4.73 | 7.65 | 6.3 |
总资产周转率(次) | 0.62 | 0.61 | 0.86 | 1.02 | 0.83 | 0.4 | 0.79 |
杠杆系数 | 20.53 | 16.39 | 5.26 | 2.89 | 2.48 | 2.74 | 9.51 |
ROE 平均值 32.94%
,
超过20% ,远大于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力优秀。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力下降 。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是9.51
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是11.52%
,
企业投入资本创造的价值超过10%,不及15%,价值创造能力一般。
毛利率 平均值 16.26%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[32.94%] = 净利率[6.3%] × 总资产周转率[0.79次] × 杠杆系数[9.51]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 22.32 | 5.44 | 1.76 | 1.41 | 2.02 | 0.75 | 2.13 |
销售商品现金/营收 | 1.03 | 0.74 | 0.8 | 0.55 | 0.68 | 0.69 | 0.75 |
净利润(亿) | 1.01 | 2.32 | 20.79 | 27.29 | 8.06 | 6.93 | 59.47 |
营业收入(亿) | 146.6 | 138.05 | 185.44 | 207.13 | 170.42 | 90.61 | 847.64 |
经性现净额(亿) | 22.54 | 12.61 | 36.59 | 38.61 | 16.26 | 5.17 | 126.61 |
销售商品现金(亿) | 151.68 | 102.26 | 149.22 | 114.4 | 115.46 | 62.96 | 633.02 |
净现比 最近5
年合计为 2.13
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 年度间波动剧烈,公司盈利含金量波动大,不稳定。
收现比 最近5
年合计为 0.75
,
明显小于1(销售商品、提供劳务收到的现金明显小于营业收入),表明大量款项被作为应收账款欠着,公司营收质量不足。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量维持在低水平。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 1.01 | 2.32 | 20.79 | 27.29 | 8.06 | 6.93 | 11.42 | 10.51 | 12.13 | 14.09 | - |
净利增长率(%) | -67.04 | 129.38 | 797.49 | 31.27 | -70.49 | 91.09 | 21.32 | 30.4 | 15.41 | 16.16 | 20.46 |
营业收入(亿) | 146.6 | 138.05 | 185.44 | 207.13 | 170.42 | 90.61 | 168.35 | 182.29 | 188.53 | 198.48 | - |
营收增长率(%) | 14.42 | -5.83 | 34.33 | 11.69 | -17.72 | -0.37 | 5.87 | 6.96 | 3.47 | 5.26 | 5.22 |
总资产增长率(%) | -3.35 | -4.8 | -5.22 | -5.75 | 8.99 | 18.81 | -2.18 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | -41.79 | 19.33 | 195.38 | 71.57 | 27.14 | 24.82 | 34.95 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 25.44 | 24.9 | 24.06 | 24.93 | 24.04 | 24.41 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | -2.12 | -3.37 | 3.62 | -3.57 | - | -1.4 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 21.32%
,
超过20%(3~4倍GDP),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 5.87%
,
低于6%,不及GDP,处于全社会平均水平以下,公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 24.04%
,
市场占有率 年化增速为-1.4%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 5
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为20.46%
,营业收入年化增速为5.22%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 | 0.17 | 0.21 | 0.32 | 0.38 | 0.37 | 0.39 | 0.29 |
放宽现金债务比I | 0.17 | 0.21 | 0.32 | 0.38 | 0.37 | 0.39 | 0.29 |
放宽现金债务比II | 0.33 | 0.45 | 0.54 | 0.85 | 0.59 | 0.98 | 0.55 |
货币资金(亿) | 26.63 | 32.26 | 38.44 | 34.2 | 29.71 | 40.07 | 32.25 |
速变现金融资产(亿) | 0.16 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.03 |
有息负债(亿) | 157.74 | 156.31 | 118.96 | 90.23 | 80.2 | 103.06 | 120.69 |
短期有息负债(亿) | 81.94 | 70.99 | 71.22 | 40.08 | 50.38 | 41.01 | 62.92 |
现金债务比
最新为 0.39倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也不能覆盖 1年内到期的有息负债(即放宽现金债务比II < 1 ),公司偿债能力不足,财务安全有风险。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力有所上升,财务安全有所改善,但仍有风险。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 50.27 | 48.52 | 46.52 | 49.89 | 51.14 | 49.79 | 49.27 |
生产资产收益率(%) | 1.11 | 2.39 | 23.11 | 30.26 | 8.84 | 6.58 | 13.14 |
商誉占比(%) | 0.0 | 0.13 | 0.04 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.04 |
其他类资产占比(%) | 5.97 | 5.38 | 6.4 | 5.62 | 3.36 | 4.02 | 5.35 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 1.7 | 1.64 | 1.29 | 2.32 | 2.15 | 3.3 | 1.82 |
投资类资产占比(%) | 2.77 | 2.53 | 4.41 | 15.84 | 19.76 | 19.7 | 9.06 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 13.14%
,
小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司偏重资产运营,轻重资产结构一般。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.02%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.35%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 9.06%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 11.15 | 48.82 | 1.51(合计) |
股息率(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.68 | 3.06 | 0.14 |
分红(亿) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.9 | 3.39 | 0.9(合计) |
净利润(亿) | 1.01 | 2.32 | 20.79 | 27.29 | 8.06 | 6.93 | 59.47(合计) |
经营性现金流净额(亿) | 22.54 | 12.61 | 36.59 | 38.61 | 16.26 | 5.17 | 126.61(合计) |
分红占净额比(%) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 5.52 | 65.46 | 0.71(合计) |
ROE(%) | 6.6 | 18.76 | 78.28 | 50.65 | 10.42 | 8.08 | 32.94 |
净利润增速(%) | -67.04 | 129.38 | 797.49 | 31.27 | -70.49 | 91.09 | 21.32(年化) |
分红率 最近5年
综合为 1.51%
,
小于30%,公司分红比例低,不愿与投资者分享企业发展红利。
股息率 最近5年
平均为 0.14%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | 22.32 | 5.44 | 1.76 | 1.41 | 2.02 | 0.75 | 2.13 |
经性现净额/折旧摊销 | 2.02 | 1.16 | 3.38 | 3.51 | 1.45 | 0.86 | 2.3 |
销售商品现金/营收 | 1.03 | 0.74 | 0.8 | 0.55 | 0.68 | 0.69 | 0.75 |
现金净增额(亿) | -4.67 | 7.79 | 5.97 | -3.11 | -7.57 | 7.03 | -1.59 |
放宽现金净增额(亿) | -4.67 | 7.79 | 5.97 | -3.11 | -6.67 | 10.41 | -0.69 |
现金流肖像 | ++- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 126.61亿元
,
大于5年净利润总额(59.47亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 2.3
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 633.02亿元
,
小于5年净营业收入总额(847.64亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项大量被欠着,公司营收质量差,行业地位低或营收异常。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -1.59亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-0.69亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)为负,即经营活动现金流入净额,
不足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只随时可能变成蛮牛('+-+')的奶牛。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。