最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) | 14.7 | 13.43 | 10.36 | 10.43 | 10.68 | 6.08 | 11.92 |
ROA(%) | 5.65 | 4.78 | 3.62 | 3.88 | 4.16 | 2.41 | 4.42 |
ROIC(%) | 19.67 | 8.4 | 7.75 | 10.01 | 10.27 | 4.14 | 11.22 |
毛利率(%) | 14.52 | 10.02 | 10.69 | 13.74 | 10.32 | 10.09 | 11.86 |
净利率(%) | 6.69 | 6.1 | 5.19 | 5.98 | 4.44 | 5.55 | 5.68 |
总资产周转率(次) | 0.84 | 0.78 | 0.7 | 0.65 | 0.94 | 0.43 | 0.78 |
杠杆系数 | 2.7 | 2.9 | 2.83 | 2.58 | 2.56 | 2.49 | 2.71 |
ROE 平均值 11.92%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是2.71
,
杠杆系数较高,使用杠杆推升ROE ,风险大,注意跟踪经营变化。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是11.22%
,
企业投入资本创造的价值超过10%,不及15%,价值创造能力一般。
毛利率 平均值 11.86%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[11.92%] = 净利率[5.68%] × 总资产周转率[0.78次] × 杠杆系数[2.71]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -2.13 | -1.62 | 2.21 | 0.92 | 0.74 | -0.66 | 0.02 |
销售商品现金/营收 | 0.68 | 0.82 | 1.03 | 1.1 | 0.94 | 1.0 | 0.93 |
净利润(亿) | 7.4 | 7.84 | 6.77 | 8.03 | 9.54 | 5.78 | 39.58 |
营业收入(亿) | 110.6 | 128.51 | 130.5 | 134.33 | 214.88 | 104.15 | 718.82 |
经性现净额(亿) | -15.79 | -12.74 | 14.97 | 7.38 | 7.02 | -3.84 | 0.84 |
销售商品现金(亿) | 75.15 | 105.77 | 134.47 | 147.46 | 202.27 | 104.05 | 665.12 |
净现比 最近5
年合计为 0.02
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 趋增, 公司净利润含金量有所改善。
收现比 最近5
年合计为 0.93
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量稳定。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) | 7.4 | 7.84 | 6.77 | 8.03 | 9.54 | 5.78 | 7.91 | 10.19 | 11.96 | 13.7 | - |
净利增长率(%) | 19.71 | 6.03 | -13.66 | 18.65 | 18.71 | 9.73 | 9.07 | 6.81 | 17.37 | 14.55 | 12.82 |
营业收入(亿) | 110.6 | 128.51 | 130.5 | 134.33 | 214.88 | 104.15 | 141.32 | 240.87 | 268.14 | 297.34 | - |
营收增长率(%) | 10.81 | 16.19 | 1.55 | 2.94 | 59.96 | 0.12 | 16.57 | 12.1 | 11.1 | 10.58 | 11.26 |
总资产增长率(%) | 28.81 | 22.62 | 6.98 | 14.15 | 7.6 | 5.69 | 15.72 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) | 18.34 | 14.18 | 9.87 | 25.09 | 8.61 | 8.08 | 15.06 | - | - | - | - |
市场占有率(%) | 18.59 | 22.1 | 17.68 | 16.65 | 20.27 | 22.7 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) | - | 18.88 | -20.0 | -5.83 | 21.74 | - | 2.18 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 9.07%
,
低于10%,稍高于GDP,处于全社会平均水平左右,公司净利润成长性不足。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 16.57%
,
超过15%(2~3倍GDP),不足20% ,公司营业收入增速良好。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 20.27%
,
市场占有率 年化增速为2.18%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 12
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为12.82%
,营业收入年化增速为11.26%
。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
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现金债务比 | 1.61 | 0.81 | 0.7 | 0.84 | 0.71 | 0.57 | 0.93 |
放宽现金债务比I | 1.61 | 0.84 | 0.76 | 0.84 | 0.71 | 0.57 | 0.95 |
放宽现金债务比II | 5.03 | 3.22 | 4.61 | 4.83 | 4.44 | 3.45 | 4.43 |
货币资金(亿) | 31.49 | 49.4 | 37.47 | 49.81 | 40.92 | 36.3 | 41.82 |
速变现金融资产(亿) | 0.0 | 2.02 | 3.44 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.09 |
有息负债(亿) | 19.61 | 60.96 | 53.53 | 59.56 | 57.84 | 63.34 | 50.3 |
短期有息负债(亿) | 6.26 | 15.96 | 8.88 | 10.3 | 9.22 | 10.51 | 10.12 |
现金债务比
最新为 0.57倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下,通过出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
勉强 覆盖 1年内到期的有息负债,财务基本安全(即放宽现金债务比II >= 1 ),公司偿债能力弱,财务安全或有风险。
现金债务比 趋势 走低,公司偿债能力进一步下降。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内资产结构评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
生产资产占比(%) | 16.78 | 19.35 | 21.07 | 20.06 | 18.85 | 17.99 | 19.22 |
生产资产收益率(%) | 34.53 | 25.81 | 19.8 | 21.8 | 24.88 | 14.7 | 25.36 |
商誉占比(%) | 0.1 | 0.23 | 0.21 | 0.17 | 0.15 | 0.15 | 0.17 |
其他类资产占比(%) | 1.34 | 2.9 | 2.95 | 3.4 | 3.91 | 4.37 | 2.9 |
研发费用资本化率(%) | 0.0 | 0.95 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.11 |
开发支出占净利比(%) | 0.0 | 0.02 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) | 11.58 | 9.18 | 8.13 | 7.28 | 6.52 | 6.19 | 8.54 |
投资类资产占比(%) | 1.38 | 2.51 | 7.89 | 6.65 | 7.51 | 7.97 | 5.19 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 25.36%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 平稳,公司轻重资产结构保持稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.15%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.9%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.11%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 5.19%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
分红率(%) | 8.32 | 9.03 | 11.14 | 7.76 | 6.67 | 15.94 | 8.43(合计) |
股息率(%) | 1.04 | 1.06 | 1.31 | 0.94 | 0.77 | 0.82 | 1.02 |
分红(亿) | 0.62 | 0.71 | 0.75 | 0.62 | 0.64 | 0.92 | 3.34(合计) |
净利润(亿) | 7.4 | 7.84 | 6.77 | 8.03 | 9.54 | 5.78 | 39.58(合计) |
经营性现金流净额(亿) | -15.79 | -12.74 | 14.97 | 7.38 | 7.02 | -3.84 | 0.85(合计) |
分红占净额比(%) | -3.9 | -5.56 | 5.04 | 8.45 | 9.06 | -24.01 | 391.09(合计) |
ROE(%) | 14.7 | 13.43 | 10.36 | 10.43 | 10.68 | 6.08 | 11.92 |
净利润增速(%) | 19.71 | 6.03 | -13.66 | 18.65 | 18.71 | 9.73 | 9.07(年化) |
分红率 最近5年
综合为 8.43%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化9.07%),
但分红占经营性现金流量净额比为391.09%,超过30%,分红率低或因利润含金量不足,没有足够现金,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 1.02%
,
低于5%,公司股息率低。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。
最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 | -2.13 | -1.62 | 2.21 | 0.92 | 0.74 | -0.66 | 0.02 |
经性现净额/折旧摊销 | -13.26 | -8.71 | 10.4 | 3.06 | 2.77 | -2.19 | 0.09 |
销售商品现金/营收 | 0.68 | 0.82 | 1.03 | 1.1 | 0.94 | 1.0 | 0.93 |
现金净增额(亿) | -12.69 | 18.67 | -16.81 | 14.22 | -6.44 | -4.41 | -3.05 |
放宽现金净增额(亿) | -12.07 | 19.38 | -16.05 | 14.84 | -5.8 | -3.49 | 0.3 |
现金流肖像 | --+ | --+ | +-- | +-+ | +-- | --+ | +-+ |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 0.84亿元
,
小于5年净利润总额(39.58亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 0.09
,
经营性现金流入净额 远小于 资产折旧、摊销等总额 ,公司现金流勉强维持现有经营活动,
但没有剩余资金购建新的固定资产和无形资产等,更不具备更新升级能力,伴随现有资产老化,公司生产经营能力日益下降,竞争力不断衰减。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 665.12亿元
,
小于5年净营业收入总额(718.82亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -3.05亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,但加回现金分红后大于0(0.3亿元),公司积累的现金及等价物在减少,但仍在正常范围内。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 评测结果基于分析模型和公开数据,仅供参考。