- 康希通信 (688653)- 经营分析

一、经营情况讨论与分析 2023年，面对国外政治环境复杂多变、国内行业竞争持续加剧、产品技术更新换代速度不断加快，客户需求日益多样化的严峻考验，公司管理层在董事会的领导下，上下一心，克服困难，把握机遇，成功于2023年11月17日在上海证券交易所科创板上市，我们深刻认识到上市是新一段奋斗历程的开始，我们仍秉承戒骄戒躁的一贯作风，努力将中国创造进行到底。 (一)2023年公司经营情况概述 2023年，公司继续坚定奉行建立全球领先的射频前端一线供应商战略目标，以持续提升核心竞争力、横向拓展产品宽度、加强供应链管理、保证合规合法经营为原则，聚焦研发布局、完善与升级产品线，持续推进产业链升级，充分满足市场客户需求，公司的行业地位和市场份额得到进一步巩固。2023年实现营业收入41,496.05万元，净利润992.14万元。 公司成功推出了多款Wi-Fi7FEM系列芯片产品，并在手机Wi-Fi产品领域取得突破，行业领先地位得到巩固、市场份额获得进一步提升。 (二)增强核心竞争力，夯实国内地位，打造出海品牌 射频前端芯片是无线通信设备中的关键组件，伴随无线通信技术的快速发展，特别是2024年Wi-Fi7协议的发布，射频前端芯片市场呈现出新的发展态势。与此同时，我们也深刻看到射频前端芯片激烈的竞争格局。全球各大厂商在技术创新、市场份额、产业链控制等方面展开激烈竞争。全球领域Skyworks、Qorvo等凭借其强大的技术累积和市场地位，仍占据主导地位。同时，国内其它厂商也试图通过增加研发投入、价格竞争和多元化服务等方式占领市场，试图提高国内市场影响力。 面对国内外复杂的竞争环境，康希通信积极应对，2023年开展的具体工作如下： 1、得益于在Wi-FiFEM领域的深厚技术积累，公司通过持续执着的技术突破，2023年研发出了Wi-Fi7FEM系列产品，在充分展现公司在国内无线通信行业技术引领实力的同时，提升了公司的市场竞争力。 2、对原有产品线进行降本增效，同时提升产品性能。在Wi-Fi5、Wi-Fi6、Wi-Fi7FEM各个领域推出性能优良、成本优势明显的系列产品，以应对不断升级的国内同业竞争。 3、为综合验证产品性能，拓展国际市场，公司继续与国际主流SoC厂商进行Wi-Fi7产品参考设计的验证。最新研发的超高效率射频前端套片，已被全球领先的SoC厂商高通、联发科纳入Wi-Fi7参考设计，更有10余款Wi-Fi7FEM产品正处在博通、迈凌微等平台方案验证之中。进入主芯片参考设计，使公司参与国际市场竞争成为可能。2023年底公司已批量接到Wi-Fi7FEM订单，其中境外订单明显增加。 (三)积极拓展新产品线，寻找收入增长新曲线 公司在巩固网通Wi-FiFEM产品竞争优势的同时，也根据自身技术能力和市场准入标准，拓展手机Wi-FiFEM、泛IoT等市场领域；截止2023年底已实现突破，部分产品已形成批量出货。 (四)开发境内供应链，实现自主可控 在激烈的竞争环境中，为了不让供产链成为发展瓶颈，公司主动出击，根据新产品的特性,重新评估了境内晶圆厂为代表的供应链体系，并从中挑选出最为匹配的生产技术工艺线，开启第二次供应链布局，与国内供应厂商形成共同研发、一起成长的新业态。 (五)加强团队建设、注重人才培养 人才是企业发展的核心，公司高度重视团队建设与人才发展工作，通过完善的人才培养机制、职业发展路径和福利制度，不断提升员工的专业能力，提供多元化的职业发展机会，激发员工的潜力。 除此之外，公司通过多维度的专业、技能培训，组织形式各样的体育与团建活动等丰富员工的精神生活，力争打造出一支高效、创新、团结的员工团队，为公司的长期发展奠定坚实基础。 (六)加强内控管理，完善风险应对，合法合规塑造上市公司形象内控管理与风险应对是确保公司稳健运营、提升竞争力的关键要素。公司已经建立内控风险评估与应对措施体系，并在实践过程中不断优化调整。 风险评估涵盖了战略风险、财务风险、技术风险、运营风险、市场风险、法律风险等各个方面，并建立制度化应对机制。制定了一系列的控制措施，包括授权审批、职责分离、预算管理、内部专项审计等，以降低风险、实现内控目标。通过严格的执行和监控工作，确保内部控制活动能够有效地发挥作用。 合规管理和法律遵循是公司能够健康长远发展的前提。公司法务部与外部律师团队共同建立了有效的合规管理体系，确保公司的经营活动符合法律法规的要求。同时，公司聘请专业的信息披露咨询团队，有序开展信息披露、舆情监控、投资者接待等工作，确保公司合法合规经营。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 公司自设立以来，始终专注于射频前端芯片设计领域，通过多年的技术积累、经验沉淀和人才培养，在产品端追求极致性能，在客户端聚焦客户需求，在市场端不断拓展，公司的愿景是做一流的产品，成为世界级的射频前端集成电路企业。 未来，公司将进一步巩固和提升Wi-FiFEM、IoTFEM等领域的产品及市场渗透，保障客户稳定性和连续性，实现前几代协议产品的成本极致优化与性能突破,最新Wi-Fi7协议一代产品的技术升级与突破，实现与业界领先厂商齐头并进的新技术、新产品，并实现产品化。另一方面也在积极推进泛IoT新兴领域射频前端芯片及模组产品的研发及市场化，拓展泛IoT射频前端芯片产品，利用公司特有的高性价比的RFCMOS工艺技术积累，满足客户对高品质无线连接的需求。研发应用于高端手机的Wi-Fi5/Wi-Fi6/Wi-Fi7FEM，进一步丰富产品线。进行新一代超高效率高功率的射频前端架构研究，研发适用于高功率、超高效率的下一代射频功率放大器及其组成的射频前端模组；采用片上Doherty架构并实现媲美于行业领先厂商的产品性能。研发适用于移动终端的高性能高集成度射频前端模组封装技术，完成移动终端类产品的升级迭代。公司将不断创新，积极开拓开内外市场，成为行业内具有一定品牌影响力的上市企业，积极回报广大投资者，为通信产业全面国产化做出积极贡献。 (二)经营计划 2024年公司将围绕上述发展战略，积极应对市场环境变化，持续加强产品布局、技术储备以及市场推广力度，提高产品竞争力和公司盈利能力。 具体经营计划如下： 1、持续开发Wi-Fi高端产品，打造国际领先产品，迈出出海一大步 公司将持续加大在Wi-Fi射频前端芯片领域的研发投入，确保公司技术领先地位。 同时，争取与更多的主芯片厂家开展技术认证，通过进入主芯片参考设计赢得国际市场认可，把竞争拓宽至全球范围。 2、深挖基础产品护城河，保持国内行业龙头地位 为了保证公司产品的竞争力，避免不健康的低价竞争，公司管理层将持续在材料成本、研发成本、运营成本等方面进行优化。通过不断的技术创新、管理创新和合作创新，降低成本，提高竞争力，确保占据国内行业市场的较大份额。 3、丰富产品结构，拓宽产品线覆盖面 夯实网通Wi-Fi端的市场占比，大力开拓手机Wi-Fi产品、汽车电子、泛物联网等更广阔的市场，实现业绩持续高效增长。同时，寻找合适的投资与并购机会，增强企业间联动，扩大企业规模，保持公司持续、稳健发展的态势。