- 太和水 (605081)- 经营分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）所处行业情况 伴随国家对环保产业重视程度提升，环保产业已成为国家的战略型新兴产业。党的十八大以 来，以习近平同志为核心的党中央把水生态环境保护摆在生态文明建设的重要位置，把解决突出水生态环境问题作为民生优先领域，把打好碧水保卫战列为污染防治攻坚战的三大保卫战之一，谋划开展了一系列根本性、开创性、长远性工作。生态环境系统深入打好碧水保卫战，推动我国水生态环境保护发生重大转折性变化。 2023 年，经国务院同意，生态环境部、国家发展改革委、财政部、水利部、国家林草局联合印发《重点流域水生态环境保护规划》（以下简称《规划》），明确了“十四五”时期重点流域水生态环境保护的目标任务，对各项工作作出具体部署。《规划》全面贯彻党的二十大精神，落实党中央、国务院决策部署，立足山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，统筹水资源、水环境、水生态治理，持续改善水生态环境质量，不断满足人民日益增长的美好生活需要。水环境治理行业是受政策引导明显的行业，报告期内各项政策的颁布和落地为行业提供了发展机会。 （二）主要业务 1、水环境生态建设和水环境生态维护业务 公司是采用生物-生态方式对富营养化水体进行生态修复的高新技术企业，业务包括水环境生态建设和水环境生态维护两大类业务。其中，水环境生态建设目前主要包括湖泊、市政河道和商业景观水等三类水体。公司技术路线核心为“食藻虫为引导的富营养水生态修复方法”：①以“食藻虫”为先锋物种，其吞噬效果可有效减少、控制水体中藻类、腐屑及菌类，提高水体透明度；②通过沉水植物的种植、光合细菌及其他水生动物的投放、配置，构建以沉水植物体系为核心的稳定水下森林系统；③通过对各类水体生物的调整与完善形成稳定的虫-草共生水生态系统，将水体中富营养物质转换成植物、动物蛋白，起到大幅降低水体营养物质的效果，进而实现将富营养水体改良为具有自然净化能力的活性、健康水体的目标。 2、饮用水业务 公司饮用水业务的产品为天然苏打水，其水源位于黑龙江省齐齐哈尔市拜泉县西部的天然苏打水保护区，小兴安岭和五大连池支脉水源交汇处，是中国稀贵的天然自涌泉水，水质纯净透明，水中富含多种对身体有益微量元素，是优质饮用天然苏打水水源。 公司积极整合资源，发挥协同效应，成功推出系列新产品，巴拜泉-太和水联名款和全新“TAIHESHUI”品牌款等，产品上架至京东商城“TAIHESHUI 饮用水官方旗舰店”及微信小程序“太和水”店铺，获得了一定的市场反响。同时，公司积极开拓线下渠道，已与上海中石化易捷便利渠道达成战略合作伙伴关系，同时产品已进入浙江世纪联华超市、杭州快客便利、华南美宜佳便利等知名渠道。未来，公司也会持续优化渠道建设，扩大产品线，打造天然苏打水特色品牌。 二、报告期内核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化，具体请查阅 2022 年年度报告“第三节管理层讨论与分析四、报告期内核心竞争力分析”。 三、经营情况的讨论与分析 受宏观经济、产业政策、竞争环境及地方财政等多重因素的影响，公司所处水环境治理行业投资需求减少，导致公司新签订单金额下降，项目回款结算周期延长，公司经营面临挑战和压力。 面对新形势，公司努力克服外部的不利影响，在董事会的领导下，积极应对市场环境的不断变化，围绕“保存量、提增量、求变量”的发展思路，稳步推进各项工作。 报告期内，公司实现营业收入 10,110.86 万元，同比下降 27.93%；实现归属上市公司所有者的净利润-1,684.43 万元，同比下降 160.64%；2023 半年度主要经营情况分析如下：

一、经营情况讨论与分析 受宏观经济、产业政策、竞争环境及地方财政等多重因素的影响，公司所处水环境治理行业投资需求减少，导致公司新签订单金额下降，项目回款结算周期延长，公司经营面临挑战和压力。 面对新形势，公司努力克服外部的不利影响，在董事会的领导下，积极应对市场环境的不断变化，围绕“保存量、提增量、求变量”的发展思路，稳步推进各项工作。 报告期内，公司实现营业收入20,540.71万元，同比下降55.37%；实现归属上市公司所有者的净利润-16,394.25万元，同比下降280.27%；2022年度主要经营情况分析如下： （一）聚力主营业务缓下滑，尝试外延业务谋增长。 报告期内，经济下行对国内外部分行业各个方面都造成了较大的持续影响，环保工程项目发包速度明显放缓。面对多种不确定的经营挑战，公司围绕“保存量、提增量、求变量”的发展思路，稳步推进各项工作，对于因招投标等流程推迟的项目，积极、持续跟进。凭借水环境生态修复领域的整体技术实力和项目建设能力，于4季度新中标两个单体金额过亿的大项目，预计2023年也将逐步形成新的项目订单。 2022年8月份公司完成对黑龙江海赫饮品有限公司的收购，进入大健康消费领域。国内苏打水市场正处于起步阶段，市场开发潜力大。公司成立了专门的食品饮料销售公司，嫁接各种资源，招贤纳士，力争借助消费品行业良好的毛利率和现金流不断优化和改善公司营收结构和现金流。 （二）注重技术开发和人才培养，不断增强公司核心竞争力公司持续深入与上海海洋大学、上海交通大学、华东师范大学等科研院校展开合作研究，共同打造水体生态修复研发、技术示范、成果转化应用方面的开放式服务平台，充分利用高校人才优势及企业资源丰富的特点，建立产学研生态链。同时，不断完善科技人员激励机制，制定科技人员培训规划，引导科技人员主动学习新知识、新技术。 2022年度公司受理专利30件，其中发明专利19件；授权专利8件，其中发明专利2件；发布团体标准1项：2022年11月28号，由我司主编《城镇湖泊生态系统构建与生态修复指南（征求意见稿）》在上海市环境科学学会官网发布。 （三）强化经营管理提效率，优化内部管理防风险。 公司不定期组织召开专题会，梳理采购、生产、销售有关情况，加强成本费用管控，针对发现的采购生产销售等环节存在的不足，提出相应解决措施，实现降本增效；统筹推进组织架构变革，理顺和调整部门设置，优化精简人员编制，完善薪酬激励机制，同时，不断优化管理流程，严格合同审签，降低法律诉讼风险，提升管理水平。 （四）党建引领促发展，使命担当勇作为 公司始终把党建工作作为推动公司高质量发展的重要抓手，在上级党委全面领导下，公司党支部积极组织全体党员深入学习贯彻党的二十大会议精神，激励党员传承使命担当、积极主动作为，补短板、强弱项，充分发挥党员先锋模范作用，号召党员深入一线作业队伍，确保集团各项业务落地落实。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 公司主要采用生物-生态方式对富营养化水体，进行水环境生态修复与水下森林构建，形成“水里有草，草里有鱼，鱼翔浅底”的草型清水态自净水体。面向未来，公司坚持“技术为业务服务、业务为客户服务”的经营理念，不断深化核心材料的研究，注重人才引进及培育，进一步提高公司的品牌知名度。 (二)经营计划 2023年是“十四五”规划承上启下的关键之年，公司将立足新发展阶段，继续加大资源整合、业务融合、市场开拓力度，努力实现高质量发展。公司将重点做好以下几方面的工作： 一、开拓市场增收入 2023年公司将在传统业务拓展、新业务落地两方面重点发力。在传统的水生态环境治理板块，党的二十大报告提出要加快发展方式绿色转型，深入推进环境污染防治，因此从长期来看，水污染治理行业在内的环保行业仍是我国战略发展的重点行业之一，公司目前跟进的市场机会较多，依托“食藻虫为引导的富营养水生态修复方法”核心技术，凭借在水生态治理行业的良好口碑、示范项目及施工硬实力，并适时修订完善配套考核奖励机制，公司有望在2023年实现水生态业务的业绩提升，同时业务拓展采取审慎原则，筛选项目聚焦订单进度款和利润率。在新进入的饮用水消费领域，国内天然苏打水市场正处于起步阶段，市场开发潜力大，借助向特定对象发行A股股票募集资金，为公司高端健康功能性饮用水和高质量饮用水业务开发持续健康发展提供有力的资金支持，加快公司“水”核心产业链的战略布局，增强公司总体竞争力。 二、聚焦管理降成本 加大成本费用管控力度，坚持“过紧日子”，抓好成本管控，有效降低成本费用，同时，水环境生态治理工程“苦、脏、累”的现场作业方式，较难吸引年轻劳动力，再叠加人口老龄化加速，用工荒和劳务成本不断上涨，将倒逼行业作业方式升级，向工程施工工业化、智能化和数字化转型，减少现场劳务用工，在降低人工成本的同时，通过提高现场施工质量亦能为公司带来额外收益，抓成本，优流程双措并举，持续改善公司成本费用占收入比。 三、研发创新促发展 依托自有研发中心，不断优化研发激励机制，与高校、科研院所紧密合作，持续深化核心材料的研究。2023年，公司将与中信建设有限责任公司资阳分公司合作，拟开展“河湖水环境治理体系构建技术研究”及“人工湿地生态系统构建技术研究”研发项目的研究；推动《城镇景观河道生态系统构建与修复指南》成功立项。在团体标准方面，进一步推进湖泊团标的正式发布；同时启动另一项河道团标的编制工作。

经营情况的讨论与分析 新冠肺炎疫情爆发对国内外部分行业各个方面都造成了较大的持续影响，部分地方政府的工作重点转为控制疫情和保障人们的正常生活，基建市场的项目发包速度明显放缓。2022 年 3 月份以来，上海市出现了较为严重的新冠肺炎疫情，公司面临了更大的经营挑战，但在董事会的领导下，公司努力克服外部的不利影响，积极应对市场环境的不断变化，围绕“保存量、提增量、求变量”的发展思路，稳步推进各项工作。 报告期内，公司实现营业收入 14,029.63 万元，同比下降 22.53%；实现归属上市公司所有者的净利润 2,777.57 万元，同比下降 33.54%。2022 年上半年主要经营情况分析如下： （一）经营业绩阶段性承压 一方面，2022 年上半年新冠肺炎疫情对公司业务发展有一定冲击。报告期内，公司总部所在的上海地区疫情情况严重，4月、5月全市更是处于封控状态。虽然公司积极采取灵活的应对措施，有序组织总部全体员工居家办公，为保障全体投资者权益和公司员工的生命健康权益作出不懈的努力。但由于公司业务性质，业务开拓更多的需要现场的沟通交流，公司业务开展受阻，造成公司经营业绩阶段性承压；另一方面，公司承接部分单体项目金额较大，受业主方投资计划、项目招标流程、施工工期等因素影响，以及地方政府对疫情防控工作的倾斜，单体大项目的承接与施工对公司的业绩波动会产生一定影响。 （二）报告期内新增订单和示范项目 报告期内，虽然受到新冠疫情的影响，公司业务开展受阻。但公司积极发挥主观能动性，不断提高公司在技术能力、项目管理、内部控制、采购管理方面的核心竞争力，凭借公司在水生态修复和构建领域的专业领先性，获得如祥符荡清水工程北祥符荡水生生物恢复工序项目，莲花池公园水生态修复治理项目，太平新城杨家坝水体工程项目，旌阳区长江流域可持续发展（沱江流域-绵远河段）综合治理项目（4、5 号地块）水生态系统构建工程等重大订单，持续完善公司全国性、多维度的业务布局。 与此同时，公司过往项目业绩也获得了业主和社会各方的广泛认可。去年郑州暴雨灾害后使得公司原已完成的蝶湖公园项目的水系生态系统再次遭受了极大的破坏。公司主动作为，第一时间成立“灾后重建工作领导小组”，克服重重困难保障水体生态重建修复工作顺利开展。经过不懈的努力，蝶湖水体透明度恢复至 1.5m 以上，水体感官良好无藻类发生，水质检测指标达到地表水Ⅲ类水质。公司水生态修复的专业性和项目后期服务管理的全面性，得到了河南省政府和相关领导的认可，2022 年 3 月，河南省生态文明建设促进会为公司颁发了“副会长单位”证书，并授予“生态环境治理突出贡献企业”荣誉奖项，为公司承接治理的郑州经开区蝶湖项目授予“城市水环境生态治理典范”奖项，为平舆天水湖项目授予“河湖水系生态修复范例”奖项。 蝶湖公园暴雨灾后水系生态遭破坏公司开展灾后重建修复后 （三）积极探索新业务，挖掘公司新增长点 随着水环境治理行业渗透率逐渐提高，行业发展进入相对平稳增长的时期,公司积极挖掘新业务增长点,不断优化业务结构。报告期内，公司围绕“保存量、提增量、求变量”的发展思路，在求变量方向积极尝试，投资设立全资子公司上海太和水食品饮料有限公司探索天然苏打水新领域，优化公司产业布局，为公司未来增长积蓄潜力，进一步增强公司综合竞争力。