经营分析 - 管理层经营报告
| 2023/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 拉芳家化 (同比增幅) |
0.54亿 (-6.9%) |
8.6亿 (-3.04%) |
2.76% (-7.69%) |
47.83% (+1.38%) |
6.32% (-3.07%) |
2.7 (+10.2%) |
33.68% (-17.61%) |
2.43次 (+2.97%) |
10.15次 (+34.79%) |
2.45% (-23.68%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
5.3亿 (+17.78%) |
43.89亿 (+1.88%) |
12.54% (+3.55%) |
64.15% (+1.15%) |
12.06% (+15.41%) |
1.0 (-1.96%) |
50.47% (+0.54%) |
0.47次 (-84.18%) |
12.54次 (+0.88%) |
- |
| 一、经营情况讨论与分析 2023 年，受到供应链、地缘政治以及国际关系等多方面因素的影响，国内经济缓慢恢复，有效需求不足，消费预期偏弱。化妆品行业主要原料价格持续高企，外部环境的复杂性、严峻性和不确定性上升，同时新法实施门槛提高，加剧了行业内竞争的规范化。市场渠道的变革趋势也愈发明显。在这样的环境下，公司努力克服困难与挑战，并持续夯实自身渠道势能，及时调整营销策略，通过技术驱动的产品革新来提高产品的竞争力和性价比。此外，公司还积极提升国货品牌文化自信，强化核心竞争力。报告期内，公司实现营业收入859,785,238.35 元，同比下降 3.08%；归属于上市公司股东的净利润为 65,499,027.03 元，同比增长 10.58%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 70,151,871.40 元，同比增长 359.99%；经营活动产生的现金流量净额为146,826,829.83 元，同比增长 3.57%。从品牌收入构成来看，“拉芳”、“雨洁”仍然是公司支柱品牌，实现营业收入 70,172.73 万元，占营业收入的比重为 81.62%；“拉芳”的销售收入 58,805.54万元，同比增长 7.43%；“瑞铂希”的销售收入 7,764.11 万元，同比下降 0.24%。从渠道收入构成来看，经销渠道依然是公司主要的销售渠道，实现营业收入 59,675.75 万元，占营业收入的比重为69.41%，同比增长4.07%；电商及零售渠道实现营业收入24,995.03万元，占营业收入的比重为29.07%，同比下降 3.85%；商超渠道下滑相对较多，实现营业收入 787.66 万元，同比下降 85.08%。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 公司发展战略 公司以“爱，让生活更美好”为使命，不断创新研发，满足用户日益增长的各类需求，致力于打造一家集产品研发、品牌运营、全销售渠道于一身的具有国际竞争力的个人护理公司。公司将围绕着机遇和挑战，不断发展完善产业链生态，积极加快创新，构建产品矩阵，提高产品品质，提升品牌竞争力，依托“矩阵”、“年轻”、“国际”、“优化”四点关键战略规划实现战略目标。 (二) 经营计划 2024，公司将继续贯彻“高质量、高转化、高效率”的发展理念，以“美丽产品”为核心，将“美丽服务”视为重要组成部分，并将客户需求置于核心位置。我们将不断创新运营模式，不断提升产品研发能力和品质水平，重点打造核心竞争优势，进一步加强销售渠道建设和推广力度，以增加消费者的黏性和信赖度，实现业务可持续发展，以满足不同类型消费者日益增长的多元化需求。 我们的目标是成为业内领先的个人护理品牌企业，以扎实的基础彰显民族品牌的担当。在 2024 年，我们将重点开展以下工作： 1、专注研发，保持领先 2024 年，我们将进一步推进产品全生命周期管理的拉芳智研系统（LF-PLM）升级，进行模块化构建，同时逐步导入 AI 技术，以提升研发效率和品质，快速满足市场消费者日益增长的个性化需求。我们将继续专注于五大核心技术研发创新，深入研究日化全品类专利配方，满足消费者多样化需求，追求高性价比的产品品质。同时，我们将深化与国内外高等院校及科研机构的技术合作，提升研发的核心竞争力。 2、优化个护渠道，强化营销 （1）充分发挥流通渠道优势，策划并推出适销品类新品，以确保现金流的稳定性。在巩固和发展传统流通渠道的同时，为中小型传统零售店量身定制适合其需求的产品和配套方案。 （2）着眼于电商发展，充分利用产品开发、技术研发、供应链和品牌等方面的优势，整合外部媒介和渠道资源，借助线上流量，创造符合当代需求的电商新模式，促进电商业务的迅速增长，使品牌焕发新的生命力。 （3）强调品牌推广的重要性，专注于打造“拉芳”大众产品、“雨洁”专业去屑产品、“美多丝”防脱产品。致力于成为洗护领域的专家，使“爱生活爱拉芳”、“专业去屑用雨洁”等口号更深入人心。 （4）加强品类培育，发展美多丝、拉芳贝护、圣峰等品牌，持续升级产品线，延长产品链条，丰富产品矩阵，提升企业在市场中的核心竞争力。 3、拓展高端功效护肤品类市场 2024 年，公司将聚焦高端功效护肤，提高新奢品牌的全链路品牌运营管理能力和品牌美誉度。 4、强供应链管理 我们将持续加强内部管理，推行精益生产，优化生产管理流程，有效降低库存及供应链成本。 |
| 2022/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 拉芳家化 (同比增幅) |
0.58亿 (+1.75%) |
8.87亿 (-19.44%) |
2.99% (-0.99%) |
47.18% (-12.71%) |
6.52% (+26.36%) |
2.45 (+820.59%) |
40.88% (-21.13%) |
2.36次 (-5.6%) |
7.53次 (-12.95%) |
3.21% (-24.65%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
4.5亿 (+3.69%) |
43.08亿 (+6.82%) |
12.11% (-12.37%) |
63.42% (+2.49%) |
10.45% (-2.88%) |
1.02 (-15.7%) |
50.2% (+1.31%) |
2.97次 (-11.87%) |
12.43次 (-0.64%) |
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| 一、经营情况讨论与分析 2022年，面对主要原材料涨价、物流受限、线上业务模式加速演变、消费低迷、日化行业总体增速放缓等因素影响；公司努力克服困难与挑战，不断优化调整供应链和营销渠道，深化“个护+美妆”产品矩阵，全方位推进产品的创新和升级，强化核心竞争力。报告期内，公司实现营业收入887,124,422.08元，同比下降19.43%；归属于母公司所有者的净利润为59,233,721.50元，同比下降14.21%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为15,250,616.10元，同比增长346.58%。从品牌收入构成来看，“拉芳”、“雨洁”仍然是公司支柱品牌，实现营业收入67,574.53万元，占营业收入的比重为76.17%；“瑞铂希”的销售收入7,782.95万元，同比增加66.48%，T8的销售收入1,501.86万元，同比增长9.26%。从渠道收入构成来看，经销渠道依然是公司主要的销售渠道，实现营业收入57,341.15万元，占营业收入的比重为64.64%，同比下降3.47%；电商及零售渠道实现营业收入25,996.05万元，占营业收入的比重为29.30%，同比下降22.59%；商超渠道下滑相对较多，实现营业收入5,279.78万元，同比下降68.63%。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 公司以“爱，让生活更美好”为使命，不断创新研发，满足用户日益增长的各类需求，致力于打造一家集产品研发、品牌运营、全销售渠道于一身的具有国际竞争力的个人护理公司。公司将围绕着机遇和挑战，不断发展完善产业链生态，积极加快创新，构建产品矩阵，提高产品品质，提升品牌竞争力，依托“矩阵”、“年轻”、“国际”、“优化”四点关键战略规划实现战略目标。 (二)经营计划 2023年，公司继续围绕“高质量、高转化、高效率”的发展思路，聚焦主品牌、培育子品牌，以客户需求为中心，继续创新运营模式，不断提升产品研发能力和产品品质，进一步加强销售渠道建设和推广力度，为消费者提供持续、优质的服务，增加消费者黏性和信赖度，实现业务可持续发展，满足不同类型消费者日益增长的多元化、多样化需求，打造成为业内领先的个人护理品牌企业，重点几方面工作： 1、高质量发展 （1）聚焦核心品牌和多元化发展 公司将继续赋能品牌价值，实现品牌价值跨越，重点发力核心品牌，加强品牌推广，不断研发专业性和功效性的洗护产品，实现“拉芳”个护品牌年轻化，创新品牌价值。针对“雨洁”、“美多丝”品牌专业去屑、防脱系列功效洗护产品技术进行突破，创新品牌价值。集中资源加大“瑞铂希”在高端护肤渠道布局，进一步提高公司的市场份额。 公司继续加强牙膏品类培育，增加婴童品类的培育，不断丰富产品矩阵，开展多元化发展，提升品牌和品类的市场核心竞争力。 （2）夯实线下流通渠道，深化全渠道布局 公司仍将继续发挥传统渠道优势，通过深耕渠道2+N模式，拓宽消费群体，不断夯实线下流通渠道，进一步提升线下渠道的市场占有率，从而实现线下渠道的盈利水平获得突破性提升。 公司在夯实传统线下渠道及传统电商渠道的基础上发力多元化的新渠道，充分结合电商新渠道、社群、新兴社交电商等直播营销方式，进一步推动公司线下线上融合共生的销售模式，扩大公司产品影响力，不断提高公司产品的市场份额，促进公司可持续发展。 （3）降低公司运营成本，提升盈利能力 公司通过进一步加强供应商管理和资源多元化配置，提升资源保障能力，坚持常态化推进成本改善，实现降本增效；进一步提高公司盈利能力和综合竞争能力。 2、年轻化 2023年，公司将持续以消费者需求为导向精准定位核心圈层消费群体，研发符合当下消费需求的新产品，充分利用新媒体、新渠道等方式，积极探索营销新模式，多维度深层次触达终端消费者，重塑各类品牌的价值内涵，实现旗下品牌年轻化的目标。 3、持续加大研发投入，强化研发实力 公司将以创新为导向，深入消费者需求，时刻保持与消费者的连接和融合，继续完善产学研相结合的技术创新体系，有序地进行技术研发创新，实现“组织+人才+机制”三维赋能。 公司将引进高端人才，建立先进实验室，加强与外部第三方专业机构合作，在基础科学研究、配方与载体技术开发、产品功效评价、智能化检测能力建设等方面持续发力，为消费者提供更加安全和有效的健康产品。 原料创新与应用方面，公司将集成多学科前沿技术构建天然原料创新资源库，继续与高校和研究所等科研机构合作开发，布局前沿技术。 在功效及强化临床研究方面，公司将构建理化、生物医学、临床医学为一体的强功效型合作平台，开展临床研究，以功效尤其是临床功效作为产品功效评价标准，推动一系列强功效型产品研发。 公司将同国际尖端水平的行业专家研发探讨，同上游原料研发企业合作，投资参股，孵化新技术，新材料，通过各专门团队研究不同消费者的需求，针对不同需求开发不同的产品适应市场需求，不断引领个人护理行业的高质量发展。 4、强供应链 2023年，公司将加速数字化体系建设，进一步加强内部管理能力和产业链管控能力，不断提高实现优质、稳定的生产物料供给，保证产品安全高效的生产。公司利用厂区屋顶资源建设光伏发电设施，实现公司的绿色低碳发展。继续加强柔性生产，满足各渠道生产需求。并通过生产设备升级改造，满足各渠道的小批量等各种个性化需求。投建全新新数字智能工厂，将进一步为公司拓展国内外市场打下良好基础，有利于保障产品高质量和生产稳定性，进一步优化产业链的管理提供条件。 |