- 福莱特 (601865)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 （一）行业回顾 1、供应链瓶颈缓解，国内外装机高速增长 2023 年上半年，随着硅料产量的加速释放，光伏产业链的供给瓶颈得到大幅缓解，价格从高位回落，使组件价格从 2.x 元/W 降至 1.x 元/W,下游电站成本下降，收益率明显上升，硅料的价格见底直接拉动了组件的需求，并刺激下游装机高速增长。根据国家能源局 2023 年 7 月 31 日发布的数据显示，截至 6 月底我国可再生能源装机达到 13.22 亿千瓦，历史性超过煤电，约占我国总装机的48.8%。由于装机成本的下降，对价格敏感度较高的集中式电站呈现爆发式增长。根据国家能源局的统计数据，2023 年上半年，光伏装机为 78.42GW，同比增长 154%，集中式和分布式基本各占一半，集中式装机为 37.46GW，同比增长 234%，分布式装机为 40.96GW，同比增长108%。其中组件环节，上半年组件产量超过 204GW，同比增长 65%，出口达到 108GW，同比增长37.3%。 除中国市场的超预期增长之外，全球其他地方的光伏装机也多点开花。作为老牌市场，欧洲、美国、巴西等地区的装机一如既往地快速发展，上半年出口欧洲的组件已超 50GW，其中荷兰一国占比超过50%。另外，多国上调装机预期。西班牙生态转型部（MITECO）更新国家能源和气候计划，将2030 年光伏装机目标从此前设定的 39GW 增加至 76GW，上调近 95%；葡萄牙上调 2030年光伏装机目标至 20.4GW，新目标相比此前设定的 9GW 增加超 125%。全球范围内的 GW 级市场数目也在持续创新高。 2、供需端受压，但成本适度回落，盈利有所改善 近两年新进入者较多，特别是 2022 年行业新增产能较多，导致今年上半年依然处于供给增加状态，2023 年上半年，光伏玻璃行业的竞争态势依然比较激烈。从未来供给端来看，随着政策环境等因素的变化，未来的产能释放将有所改善。硅料价格在某些月份维持高位并有反弹迹象，产业链阶段性的价格博弈使需求出现了短期的回调。因此 2023 年上半年光伏玻璃的价格相对稳定，与前两年同期相比，仍处于低位。 2023年一季度，由于光伏玻璃的各项成本均处于高位运行，公司整体的盈利水平有所压缩。 相比第一季度，第二季度随着主要原材料和燃料端价格的适度回落，二季度的盈利水平稍有改善。 （二）展望未来 1、积极扩张光伏玻璃产能，提高市场占有率 展望未来，本公司将进一步扩大光伏玻璃产能以巩固行业领先地位。截至 2023 年 6 月 30 日止，本公司现有产能为日熔化量 20,600 吨，国内除了现有的嘉兴，安徽生产基地外，也在加快建设南通等生产基地产能的扩张，将使本公司继续保持市场占有率的领先优势。 2、持续降本，巩固竞争优势 本公司现有产线中，千吨级及以上的大型窑炉占比近90%，与小窑炉相比，大窑炉内部的燃烧和温度更加稳定，单耗更低，且成品率会进一步提升。因此，在现有窑炉规模的基础上，本集团将自主研发大型窑炉，大窑炉技术瓶颈的突破将进一步降低成本，巩固在光伏玻璃行业的竞争优势。 在降低生产成本的同时，为满足下游客户对光伏玻璃产品多元化和美观性的要求，本公司立足创新，加大研发，推出了美学玻璃产品，解决了分布式屋顶项目中全黑光伏组件的玻璃色差问题，明显提升了组件的外观档次，美观兼具高效。 综上，本公司将着力配合行业需求发展，提高产线布局能力，更好地提供满足下游需求的优质产品。另外，本公司也将致力于提升工艺，精进技术，降低成本，提高生产效率，不断降本增效，确保本集团在全球光伏玻璃市场中的可持续发展能力和竞争力。 未来，本公司凭借规模优势，资源优势以及技术优势，将继续稳健经营，努力保持行业领先地位。

一、经营情况讨论与分析 本集团主要从事各种玻璃产品的生产和销售，包括光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃。本集团的主要生产基地位于中国浙江省嘉兴市、安徽省滁州市凤阳县以及越南海防市。本集团主要向中国、越南、新加坡、韩国、印度、德国、土耳其以及美国等国的客户销售玻璃产品。 2022 年度，本集团受益于产能扩张和光伏行业蓬勃发展的影响，营业收入再创新高。 2022 年本集团实现营业收入 1,546,084 万元，比上年同期增长 77.44%，净利润 212,278 万元，比上年同期增长 0.13%。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 公司以“共创世界绿色生活价值”为使命，依托优质产品、技术创新和可持续服务，深耕光伏玻璃行业，栉风沐雨，与时俱进，坚定前行；以“创新兴企、人才强企、能源筑企”为经营理念，前瞻布局，稳健经营，全面整合各类资源，突出专业化、差异化，力争把福莱特集团打造成技术先进、管理一流、服务社会、具有国际竞争力的低碳节能及绿色新能源玻璃集团。 公司将紧抓世界各国大力发展太阳能新能源产业的发展机遇，充分利用公司在光伏玻璃行业积累的资金、技术、管理及市场优势，进一步扩大公司光伏玻璃的规模效应，巩固并提高在光伏玻璃行业的领先地位，同时延伸产业链至太阳能发电领域。 公司力争成为全球领先的光伏玻璃生产研发基地、拥有完整的光伏玻璃产业链，成为国内领先的光伏玻璃企业，致力于新能源解决方案，实现经济效益和社会效益的双赢。 (二)经营计划 1、产品研发计划 公司非常重视技术创新和产品研发，形成了“在研项目―成熟项目―产业化项目”逐层推进的良性循环，积累了一些具有市场发展前景的储备产品。 未来几年，公司将密切关注国内外太阳能电池技术发展的前沿和趋势，在技术开发和产品创新方面持续加大投入，着力建设一流的研发中心，利用产学研平台，加大校企合作。同时，公司将继续与行业内知名企业共同研发合作，全面提升公司产品的竞争力。 公司将围绕现有主导产品光伏玻璃，基于市场对双玻组件更轻量化、薄片化的需求基础上，持续对光伏玻璃配方和生产技术进行研究和探索，以达到更轻薄、更高透光率、更好光谱匹配性、更强耐候性能，有效地帮助光伏组件“降本增效”。 2、生产能力扩张计划 近两年，公司的光伏玻璃生产线趋于满负荷运转。未来，公司将充分抓住全球大力发展太阳能光伏发电带来的重大市场机遇，扩大产能，提升公司的整体竞争力及抗风险能力。 3、市场开拓计划 在市场开发与营销网络建设方面，公司将继续实施核心产品、潜力新产品带动市场的发展战略，保证公司在国内外同行业中的有利竞争地位，其主要措施如下： （1）市场开发策略 公司通过新产品研发及产品技术升级，提高产品性价比和技术水平；紧跟现有客户的成长速度；不断挖掘新客户和客户的差异化需求，占领新的细分市场，巩固并扩大公司在全球光伏玻璃市场的份额。 （2）营销网络建设 公司已经建立了较为完善的销售网络和渠道。公司的销售团队直接接触客户及潜在客户，以达成产品销售。公司通过参加国内外研讨会、展示会或展览会的方式，增加产品曝光率、推广产品；通过参加行业协会等方式，保持对行业需求的认知，加强对客户及潜在客户的接触；并保持与现有客户的密切联系，保障售后服务。 公司将继续发挥现有的销售网络和渠道优势，并扩大销售网点，辐射国内外重要经济区域的市场营销网络，通过销售网点收集市场最新动态并反馈到公司相关部门，全面满足不同客户需求，以达到进一步优化销售网络的目标。 （3）加强品牌建设 福莱特已经是国内外光伏行业内的知名品牌，公司将继续推进以福莱特文化为内涵的品牌战略，与全球光伏行业内的知名企业开展更大范围、更深层次的合作，提升公司在全球范围内的知名度与影响力。 4、人才培养与发展计划 人才作为公司业务持续发展的原动力，是企业活力的源泉。公司坚持“忠诚正直、专业进取”的人才观念，不断加大人力资源引进、开发与管理力度，建立人才培养及储备体系，使公司人力资源满足业务发展的需要。努力营造全员学习的良好氛围，共创知识型、学习型团队，造就一支高效、勤奋、开拓、创新的队伍。公司制定了如下发展规划： （1）实施全方位、高层次人才引进战略。 在未来几年内，公司将继续引进研发、管理、市场营销、金融财务等高级人才，特别是吸纳专家、高级工程师和技术研发人员。通过人才引进带动整个技术团队、管理团队和员工队伍素质和水平的提高。 （2）建立健全激励约束机制。 综合运用股权激励等手段，建立公正、公平、公开、有利于鼓励先进、鞭策落后的薪酬体系，使生产、研发、销售、管理等各个部门的人员保持持续的动力与创新能力。 （3）继续与国内外相关专业的知名高校、研究单位、企业合作。 根据公司需要，外聘知名专家与公司共同进行产品与技术开发，共同培养人才，并选派公司人员进行相关培训，不断提高公司的管理水平和技术开发水平，提高核心技术的自主研发能力。 （4）提高员工权益。 公司倡导平等开放的工作氛围，提供畅通的沟通渠道，帮助员工更好地融入企业大集体。公司关怀员工身心健康，通过举办文体娱乐活动、社团活动等方式，丰富员工业余生活，激发职工活力。公司通过爱心互助基金、生日、节假日、餐补等措施给予员工关怀。 5、深化改革和组织结构调整的规划 公司将继续严格按照《公司法》和《证券法》等法律法规的要求，以规范运作为目标，进一步完善公司法人治理结构，建立健全公司组织管理职能，合理分工，明确责任，优化流程，提升效率。措施包括： （1）公司将严格遵守国家法律法规和公司章程的规定，进一步健全与完善决策、执行、监督相互制衡的法人治理结构，切实发挥独立董事的作用，对公司的重大经营行为进行科学决策和执行监督； （2）按照现代企业制度的要求，进一步充实完善各项管理制度，形成系统化、体系健全的决策机制、评价机制、监督机制、竞争机制、激励机制，通过制度创新、管理创新等提高企业管理水平。

经营情况的讨论与分析 本公司主要从事生产和销售各种玻璃产品，包括光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃。 本集团的主要生产设施位于中国浙江省嘉兴市、安徽省滁州市凤阳县以及越南海防市。本集团主要向中国、越南、新加坡、韩国、日本、马来西亚、印度、德国、加拿大、土耳其以及美国等国的客户销售玻璃产品。 出口总额约 259 亿美元，同比增长 113%。为了满足蓬勃发展的市场需要，浙江嘉兴生产基地年产75万吨太阳能装备用超薄超高透面板制造项目是本公司2021年A股可转换公司债券的募投项目，包括日熔化量为 1,200 吨的两条光伏玻璃生产线，该项目已于 2022 年第一季度陆续投产。此外，由于整个光伏行业蓬勃发展，以及下游客户对大尺寸及薄玻璃的差异化要求不断提升，因此，除上述披露的扩张计划以外，本公司的其他在建项目也正在稳步推进中。 为了进一步提高生产效率，本集团对中国浙江省嘉兴生产基地的一座日熔化量为 600 吨的光伏玻璃窑炉进行了冷修，并于 2022 年第一季度完成冷修并点火。 未来几年，光伏行业仍会持续高增长态势。作为晶硅光伏组件的必备辅材，本公司也在不断扩大产能以满足市场对光伏玻璃的需求。截至本报告出具日，本公司光伏玻璃的总产能为15800吨/天，安徽生产基地的三期项目和四期项目仍在建设过程中；另外，安徽生产基地的五期项目和南通项目在审批过程中，完成审批后，本公司将加快其建设进度。