- 彩虹股份 (600707)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 2023 年上半年，公司聚焦国家新型显示产业链补链、强链主业，围绕年度经营目标任务，坚持创新驱动，立足高质量发展，全力推进新项目建设。面板业务积极应对市场变化，多措并举低谷发力。基板玻璃业务紧抓发展机遇期，推进两地项目建设，产业规模再上台阶。 液晶面板业务： 2023 年上半年，面板市场随供需关系的变化触底反弹，面板价格稳步上升。公司液晶面板产线持续保持稳定运营，并采取各项降本增效举措提升成本竞争力。 1、紧随市场需求变化，采取积极灵活的生产策略和生产计划，提升高获益产品产量。 2、持续推动产品技术升级换代，产品质量持续精进，客户服务水平不断提升，获得品牌客户质量服务奖项。 3、持续打造稳健的全球化客户体系，聚焦重点客户深耕合作、维持梯队客户多渠道抗风险，产品出海口安全得到有效保障。 4、深入推动生产经营全要素降本增效，通过生产工艺提升、采购策略更新、供应商国产化、能源回收利用等措施，成本控制取得良好成效。 液晶基板玻璃业务： 2023 年上半年，公司继续围绕快速扩能拓市场，技术创新提效率，深挖潜力降成本，统筹资源保发展的经营思路，以快速扩大产业规模为抓手，推动公司高质量发展。随着公司液晶基板玻璃产线的陆续建成投产并稳定运行，基板玻璃产品产量、销量、销售收入较上年同期相比大幅度增长，呈现了强于行业平均水平的增长态势。 1、持续加大投入，扩大基板玻璃产业生产规模。合肥液晶 8.5 代基板玻璃生产线项目已于本年度 6 月完成投资建设，现有运营产线生产效能充分发挥，已实现量产和批量供货。 2、咸阳基板玻璃生产线建设项目持续按计划推进，目前工作重点由项目土建工程逐步转入工艺设备安装阶段。 3、公司积极开拓基板玻璃市场，保持订单稳定供应，提升客户服务水平，产销、营收规模再上台阶。 4、依托国家工程研究中心，围绕“创新驱动、成本领先”的整体思路，深入开展技术研发工作，持续完善产业创新链，加强基础研究，延展技术应用，产业技术实力扎实进步。 下半年整体工作计划和措施： 液晶面板业务： 1、保障经营生产稳定和提升，保证生产要素供应稳定，加快大尺寸产能提升改造项目，进一步提升生产效益。 2、持续推进产品升级迭代和新品开发，重点加快 100 寸面板产品开发量产，进一步拓展产品应用，扩充产品体系。 3、持续加深与重点品牌客户的合作深度、广度，以优质的技术支持和客户服务，维持积极稳健的全球化客户体系。 4、持续强化生产全要素降本增效，对标市场先进，找准差异，重点完善数字化生产管理系统，进一步提高成本竞争力。 液晶基板玻璃业务： 1、按照规划时间节点实施产业计划，快速扩大产业规模，咸阳基地首条 G8.5+基板玻璃生产线实现投产。 2、主动出击开拓市场，进一步加深与用户合作，增强营销与市场掌控能力，提高市场占有率。 3、围绕高效率、高产能的技术路线，通过持续提升自主技术实力，持续优化产线基础，提升核心竞争实力。 4、有效提高运营水平。优化管理机制，加强团队建设和专业人才培养，提高风险防范能力，满足项目建设和公司发展需求。

一、经营情况讨论与分析 2022年是公司在挑战和机遇中构建发展新格局的关键一年。公司持续聚焦国家新型显示产业链补链强链主业，围绕年度经营目标任务，坚持创新驱动，强化科技支撑，全力推进新项目建设，自主研发实力和内生动力不断增强。报告期内，公司面板业务直面行业整体困境，多措并举低谷发力，确保经营现金流正向流入。基板玻璃业务紧紧抓住发展战略机遇期，新产业基地建设稳步推进，产销、营收规模再上台阶，技术路线和经营管理更加科学，各项工作取得明显进步。 报告期内主要经营情况 2022年公司共生产液晶面板1,689.39万片，同比增长6.31%，全年累计销售1,722.01万片，同比增长11.19%；共生产液晶基板玻璃508.88万片，同比增长22.63%，销售液晶基板玻璃491.75万片，同比增长19.20%。 2022年公司实现营业收入896,695.28万元，其中液晶面板业务收入805,831.62万元，同比下降44%；玻璃基板业务收入92,202.56万元，同比增长6%。2022年因液晶面板市场产品价格持续下探，经营业绩出现亏损，实现归属母公司的净利润-266,229.21万元。 二、关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 公司未来发展仍将以国家战略需求为己任，聚焦新型显示产业，深耕主业，积极拓展产业链及关联领域；加强战略投资与技术合作，贯彻科技驱动；高效加速扩大产业规模，强化市场引领；全力增强核心竞争硬实力，实现公司高质量、可持续发展。 显示面板核心业务确保产线稳定运营，根据市场变化实施弹性生产策略，稳固产品质量，灵活产品尺寸布局；巩固好现有客户体系，并不断加深与品牌客户的合作关系，联合立项开发超大尺寸高刷产品，推动产品结构再升级。 基板玻璃核心业务将重点发展G8.5+基板玻璃产业规模化，加快推进新项目建设；积极推进高精细（LTPS/OLED）显示用基板玻璃产业化；稳妥推进更高世代、超薄基板玻璃、柔性显示用载板玻璃技术研发及应用；发挥先发优势，增强国产化配套能力，实现高质量发展。 (二)经营计划 1、2022年度经营计划完成情况回顾 本报告期内，受全球通胀、地缘冲突、能源危机等宏观环境影响，消费电子终端产品市场低迷、需求收缩，公司实现营业收入低于预期。面对复杂严峻的经营环境，公司努力克服市场收缩的困难，液晶面板业务积极综合研判，保障稳定生产，生产成本大幅度下降，产品产销量保持持续增长；基板业务各产线整体运行稳定，产品产销量、营业收入持续保持了较大幅度增长。 2、2023年经营计划 总体经营目标：2023年公司预计实现营业收入99.25亿元，其中液晶面板业务收入87.67亿元，液晶基板玻璃业务收入13.54亿元，内部交易抵销1.96亿元。 实现年度经营计划目标拟采取的主要措施如下： 面板业务： 持续推动经营全要素降本增效，以市场巩固拓展为引领，以产品迭代升级和品质提升为支撑，持续优化供应链及运营管理体系，深化组织及人员效率变革，推进数字化管理体系建设，进一步提高公司管理效率、成本竞争力和抗风险能力，努力实现年度经营目标。 （1）持续优化生产管理，努力提升产出规模。 重点做好供应链体系管理，有效预防和应对风险事件，确保生产原材料、动能、人力供应稳定；加强关键设备机台维护保养，筑牢生产线高稼动运行基础；落实产品生命周期管理，优化品质管控流程，精进产品质量；努力达成全年生产目标。 （2）加快高价值技术产品开发，提高生产经营效益。 加大研发投入，通过外部专家引进、内部种子培育以及市场化薪酬激励等措施，着力壮大研发人才队伍；紧随市场推陈出新，持续升级工艺制程，加快86″和100″等超大尺寸产品开发量产，实现产品结构快速升级，完备产品体系，增强产品收益性。 （3）提升客户端服务，巩固拓展客户体系。 加强与客户端的互动循环，持续深化与品牌客户合作关系，扩大重点品牌客户的供货占比，维持渠道客户，打造稳健的全球化客户体系。巩固TV产品应用市场，扩大MNT产品应用市场，开拓商业显示产品应用市场，扩大产品出海口，提高市场渠道抗风险能力。 （4）营造“全员降本”工作氛围，持续推动生产全要素降本。 充分发动全员参与降本工作，通过“容差设计”、采购工作方法创新、ERP物料管控平台功能完善、能源减量降耗专案实施、组织及人员效率优化、数字化管理体系建设等众多举措，不断降低原材料成本及生产耗用，提高管理效率和人员使用效率，促进成本竞争力再提升。 基板玻璃业务： 围绕“快速扩能拓市场，技术创新提效率，深挖潜力降成本，统筹资源保发展。”的经营思路，以服务用户提升市场地位为导向，以增强核心竞争力为基石，以快速扩大产业规模为抓手，立足新发展阶段，构建新发展格局，推动公司高质量发展。 （1）快速扩能拓市场，提升行业和市场影响力。 按照战略规划时间节点实施产业计划，促进新项目稳健落地达产，快速扩大产业规模。合肥基地全面完成G8.5+基板玻璃二期项目建设及G7.5热端产线冷修。咸阳基地完成项目土建、首条G8.5+生产线实现投产。主动出击开拓市场，进一步加深与用户合作，提高份额，增强营销能力与市场掌控能力。 （2）技术创新提效率，产业化实力再上台阶。 依托“平板显示玻璃工艺技术国家工程研究中心”国家科技创新基地，完善基板玻璃产业创新链，带动基板玻璃全产业环节技术进步，围绕高效率、低成本的技术路线，通过持续提升自主技术实力，确保生产能力和成本竞争力有效提高。 （3）深挖潜力降成本，对标国际先进水平。 通过技术提升和高效运营着力管控成本，秉持设计降本、技术降本、高效站房、绿色工厂的思路，以运营为先，系统考虑项目建设方案，建设高质量运营平台，实现投资、运营成本双受益，进一步提高产品毛利率，提升市场竞争力，对标国际先进水平。 （4）统筹资源保发展，为产业发展注入新动能。 持续拓宽路径，多方整合资源。广泛寻求与科研机构、高校院所、专业企业深入技术合作；争取国家及地方政策支持；多种途径筹集资源，满足公司快速发展的各项需求。 3、维持当前业务的资金需求或还款来源和计划 公司将根据投资项目实施进度，合理安排和使用募集资金，并通过自有资金和多种方式筹集资金保障新项目建设。公司经营业务已显著向好，可通过多种渠道筹集资金保证正常生产经营需求。偿还到期债务的资金来源主要包括产品销售收入及金融机构借款、政策支持等方式。

经营情况的讨论与分析 2022 年上半年，公司聚焦国家新型显示产业链补链强链主业，围绕年度经营目标任务，坚持创新驱动，强化科技支撑，全力推进新项目建设，自主研发实力和内生动力不断增强。面板业务直面行业整体困境，多措并举低谷发力，确保经营现金流正向流入。基板玻璃业务紧紧抓住发展战略机遇期，推进项目建设，加强技术研发攻关，产业规模再上台阶。 液晶面板业务： 2022 年上半年，全球 LCD 面板市场行情持续探底。面对严峻的市场形势，公司调整经营战略，积极应对行业低谷期。 1、积极综合研判，实施灵活生产策略，及时调整下修低价值产品产能，避免产品积压、维持存货周转安全。 2、进一步精进产品质量，加快新产品开发，提高技术支持服务水平，全力做好客户关系维护，确保市场份额。 3、对标业内同行找差距，下大力气推进全要素降本增效，成本控制取得明显成果。 4、进一步加强新产品、新工艺、新材料、新设计的开发导入。紧随市场推陈出新，持续升级工艺制程，优化产品结构，促进产品及技术不断更新换代，提高产品抗风险能力。 液晶基板玻璃业务： 1、公司液晶基板玻璃各产线运行稳定，产品产量、销量较上年同比持续增长，基板玻璃营业收入在面板行业大幅度波动的情况下仍同比增长 9%。G8.5+产品进一步打开市场，稳定供应国内主要面板企业，总销量占比提高到 33%，产品结构进一步优化。 2、报告期内，公司首条大吨位G8.5+基板玻璃生产线成功实现批量生产、顺利达产，产品品质达到用户要求。产线从建设、试生产爬坡、达产速度均达到国际同行较好水平，生产能力和成本竞争力将得到进一步提升。该线体的成功量产，也为后续大吨位生产线的设计改进与稳定运行提供了重要依托。 3、依托国家工程研究中心平台，对产业技术系统性改进提升，在提高产线引出量、延长产线使用寿命、保障持续稳定生产等方面不断深入，确保生产能力和成本竞争力有效提高。 4、为快速扩大生产规模，公司各生产基地同步建设。合肥G8.5+基板玻璃二期项目建设正在按计划推进。咸阳G8.5+基板玻璃项目已在相关政府主管部门完成项目审批和备案，已全面启动项目建设。 下半年整体工作计划和措施： 液晶面板业务方面： 1、保障经营生产稳定。积极实施弹性生产策略，滚动制订生产计划，缩减低效益机种产品产能，维持合理库存水位，力保企业现金流安全。 2、持续提升成本竞争力。深入推动全要素降本增效，完善贯穿产品全生命周期的成本管理机制，控制材料成本、制造费用、财务费用等可控费用，进一步提升企业成本竞争力。 3、推进技改拓宽市场。坚定信心，低谷蓄力，实施生产线技改扩建，提高大尺寸产品产能；持续加快推进 34"、85"等新产品开发和客户导入，拓宽产品应用赛道，培育覆盖 TV 显示、桌面显示、商业显示的产品体系，提升企业抗市场风险能力。 4、继续完善全球化客户体系。持续巩固核心品牌客户，维持渠道客户，扩大客户规模，不断提升客户合作粘性；不断完备产品体系，增强产品弹性，扩大产品出海口，确保市场渠道顺畅，提高市场渠道抗风险能力。 液晶基板玻璃业务： 1、扩大产业规模，快速发展拓市场。全力保障市场供应，稳固主要用户用量的同时开拓新用户。积极推进产业战略规划，按照时间节点实施产业计划，促进合肥、咸阳项目建设稳健落地。 2、技术创新增后劲，提升核心竞争力。总结经验，持续提升自主设计实力，稳固大吨位 G8.5+产线设计，确保后续产线引出量提升；通过技术优化，提高产线寿命；适时推进研发更大引出量等技术，发挥技术优势拓展产品结构。 3、深挖内潜提效率，持续推进产业管理提升。持续提高标准化水平，确保产线建设、冷修和试生产达产高效率，保持产线运转的稳定性，有效提升产业发展与运转效率，提高资产利用率。 完善信息化建设，保障多地产业高效管理与多产线持续稳定运营。强化自主知识产权，做好专利布局，提升抗风险冲击能力，保持企业持续健康成长。