- 柳化股份 (600423)- 经营分析

一、经营情况讨论与分析 报告期，公司围绕“安全”这一主题开展了多项促进安全生产的工作，实现了全年安全事故为零的目标，为稳产、高产、长周期运行提供了前提和保障。一是持续改进公司安全标准化体系建设，根据内外部环境变化修订完善全员安全生产责任制、特殊作业安全管理制度等规章制度；二是加强员工安全生产教育培训，定期开展隐患排查治理和风险防控，强化安全生产责任制履职考核；三是大力推进公司双重预防机制数字化建设，报告期内实现与应急管理部信息管理平台联网运行；四是积极开展职业健康安全管理体系创建，有力确保公司安全生产管理实现预期绩效。 报告期，通过集中力量进行技术攻关，解决了氧化塔空气不足、工作液组分配比不合理等制约生产的瓶颈问题，使双氧水产量不断突破日产、月产历史记录，全年生产 27.5%双氧水超过 12万吨，产能利用率超过 100%，为圆满完成年度经营目标发挥了重要作用。 报告期，针对产品传统市场竞争过度、价格逐年走低的情况，在稳固原有销售市场的同时，及时转变营销思路，积极开发新能源等新兴客户市场，不断提升新能源用户的数量占比，有效缓解传统市场价格低迷对公司经营的不利影响，为公司保持产销平衡、顺利实现预期经营目标作出了突出贡献。 报告期，针对公司产品规模小、抵御市场风险能力不强、战投引入工作进展缓慢等不利局面，公司围绕做好做强当前主业，积极谋求高质量发展。一方面，以市场为导向，为满足客户对双氧水质量、包装等差异化要求，扩大公司产品的覆盖面，对成品储槽完成了技术改造，为改善产品结构、提高产品竞争力提供了保障；另一方面，启动了鹿寨分公司 27.5%双氧水扩产 6 万吨/年技术升级改造和 2 万吨/年浓品技改项目。浓品技改项目完成后，将大幅降低公司 50%双氧水的蒸汽消耗，降低浓品的生产成本，提高产品竞争力，为公司进行产品结构调整提供可能；27.5%双氧水扩产项目建成达产后，将使公司 27.5%双氧水年设计生产能力由目前的 10 万吨提升到 16 万吨，有效提升公司产品规模，提升公司抵御市场风险的能力。 报告期，公司围绕国企改革三年行动方案补短板、强弱项，严抓基础管理，不断完善相关制度、规定；积极推进“清廉国企”建设，动态查找廉政风险，强化审计、纪检监督职能；强化生产过程计量管理，建设公司计量标准检定室，开展计量标准考核取证；创建职业健康安全管理体系，运用系统思维提升职业健康安全管理绩效；大力开展档案信息化建设，初步建成档案管理信息系统，为推动档案数字化夯实基础；积极建设公司保密室，为进一步规范公司保密工作提供基础设施支持。 报告期，公司收到了与福建三能破产债权确认纠纷一案的一审民事判决书，法院裁定福建三能对公司享有 2,588.98 万元的破产债权，并应按公司重整计划普通债权的受偿比例及受偿方案予以清偿。根据重整计划普通债权的清偿方案，公司应清偿其债权 1,294.49 万元，本报告期,公司已计提了预计负债，并直接计入当期损益，因此导致报告期公司归属于母公司的净利润同比下降44.97%。但一审判决后，福建三能已向广西区高院提起上诉，截至目前二审尚未开庭，还无法判断该案最终对公司的影响。 报告期内主要经营情况： 报告期，公司实现营业收入 14,046.30 万元，同比增长 10.35%，营业利润 2,875.73 万元，同比增加 1.57%；归属于上市公司股东的净利润 1,585.63 万元，同比下降 44.97%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,773.68 万元，同比增加 0.17%；经营活动产生的现金流量净额为 2,444.88 万元，较上年增加 1,839.29 万元，增幅 303.72%。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 经营计划： 2023 年，公司计划：实现“安环三个零”（重大安全事故为零，重大工艺设备事故为零，重大污染事故为零）；27.5%双氧水产量 13 万吨；营业收入 1.4 亿元，保持盈利。公司将围绕经营目标，做好以下几个方面的工作： 一是要持之以恒严抓安全工作，重点抓好安全标准化体系有效运行，进一步完善公司双重预防机制信息系统功能，更好发挥该信息管理系统的作用；推动职业健康安全管理体系与安全标准化体系融合，提升职业健康安全绩效；强化安全生产责任制考核，大力开展隐患排查治理和风险防范，确保实现长周期安全生产。 二是坚持主业专业化理念，抓好经济运行和成本控制，强化开源节流，降低产品成本。 三是着力提升产品质量，以满足更多用户需求，提升产品销售的覆盖面。 四是创新营销模式，加强售后服务，加大市场客户调研，大力开发新用户，确保产销平衡。 五是建立供应商竞争和评价机制，积极探索创新采购模式和定价方式，进一步降低采购成本。 六是加快推进分公司现有10万吨/年27.5%双氧水装置技术升级改造项目建设，确保项目年内建成投产，帮助公司提升装置规模和工艺技术水平，增强产品市场竞争力。 七是继续开展适宜资产和战略投资者的寻找工作。

经营情况的讨论与分析 上半年，面对双氧水市场下游需求平淡，市场景气度不高，产品价格低位整理时间较长而生产所需电力及蒽醌、磷酸三辛酯等生产原材料价格大幅上涨的不利局面，公司采取多种措施抓好产、供、销工作管理，一方面是通过技术改造、加强管理、开源节流等措施，使生产系统实现长周期稳定、高效、低耗运行，努力提高公司产品产量、降低生产成本；另一方面是加强营销工作管理，更加注重对潜在客户的开发和市场调研工作，努力拓宽营销渠道，确保产品实现产销平衡。 报告期，公司 27.5%双氧水产量较上年同期增加 14.90%，销售量较上年同期增加 21.73%，但产品平均销售价格同比下降 9.43%；公司实现营业收入 6,615.79 万元，同比增加 10.54%；实现净利润 1,062.22 万元，同比下降 50.14%。 报告期，公司主要产品 27.5%双氧水产量、销量、销售价格和公司营业收入、营业成本、净利润等实现情况如下表所示： 报告期，尽管公司产品销售量较上年同期增加 21.73%，但由于产品销售价格下降，使营业收入同比仅增加 10.54%；同时，由于电力价格提高及大部分生产用原材料价格大幅度上涨，致使公司 27.5%双氧水单位生产成本同比增加近两成，营业成本同比增加幅度超过 40%。“两头挤压”的被动局面，使产品利润空间被大幅压缩，公司 27.5%双氧水产品毛利率同比大幅下降 21.35 个百分点，导致净利润较上年同期大幅下降，下降幅度达到 50.14%。