- 福田汽车 (600166)- 经营分析

经营情况的讨论与分析 1、汽车产品经营情况 2023年上半年，随着中国经济的缓慢复苏，商用车市场呈现回暖迹象，1-6月商用车累计销售197.1万辆，同比增长15.8%。福田汽车结合市场启动情况，通过产品结构调整、新产品有序投放及南方战略逐步转化落地，进一步提升市场份额。 2023年上半年，福田汽车累计销售303,865辆（含合资公司福田戴姆勒产品），同比提升21.5%，其中商用车市场占有率15.4%，同比提升0.7%，位列商用车第一，其中2023年上半年通过直销业务实现销售34237辆，占公司销量比例为11.3%。分车型情况如下： ①中重型卡车：2023年上半年累计销售63,597辆（含合资公司福田戴姆勒产品），同比增长9.16%，占有率11.6%，同比下滑1.7%，主要是气体机产品市占率下滑。重型卡车上半年紧抓“公路物流复苏、煤炭需求提升、危险品置换”等细分市场机会，产品方面，通过银河、新EST、GTL至尊版、GTL昆仑等产品，进一步提升产品竞争力，同时持续优化渠道质量，全面赋能二手车业务，打造新的业务利润增长点。中型卡车上半年充分利用多品牌间的业务协同优势，满足客户的多元化需求，中长途市场竞争力稳步提升，加快AMT及F4.5T产品推广。下一步将坚持中高端市场引领，不断提升产品竞争力，坚持走差异化竞争路线，持续聚焦快递、冷链市场，实现恢复性增长，提升市场占有率。 ②轻型卡车（含微卡）：2023年上半年累计销售207,804辆，同比增长22.6%，占有率17.3%，同比增长1.7%。上半年紧抓经济型市场机会，领航S1、奥铃M卡市场表现强劲，进一步强化细分市场领导地位；轻卡中期改款产品全面上市，产品力进一步提升。下一步将持续完善新能源产品布局，纯电和混动同步发展，强化商业模式创新，大力提升新能源营销能力；加大弱势区域资源倾斜，快速提升市场份额，持续扩大规模效应。 ③大中型客车：2023年上半年累计销售2,871辆，同比增长19%，市场占有率7.5%，同期持平。公司坚持聚焦价值客户战略的理念，以实现持续盈利为目标，聚焦价值客户，聚焦重点区域。 下一步将重点完善产品组合，完成城市、城间、校车产品换代升级；持续优化现有网络能力，深挖商务、医疗等高端专用车市场，提升业务盈利能力。 ④轻型客车：2023年上半年累计销售27,427辆，同比增长52.7%，市场占有率14.8%，同比增长2.7%。下一步将重点通过大VAN升级产品、中VAN年度款、精灵产品拓展产品组合，全面布局大中小VAN市场，实现规模增长。营销上，加快“传统能源+新能源”、“线上+线下”、“直销+经销+租赁模式”等营销模式创新，实现销量跃升。 2、其中产品出口情况 报告期内公司出口整车60,582辆，较去年同期增长30.8%。海外业务坚定不移地执行全球化战略，坚持战略引领，持续提升产品力，完善产品布局；实现轻卡、微卡、时代、VAN等基盘业务竞争性增长，突破中重卡、皮卡战略业务，实现规模增长；全面布局新能源业务，搭建新能源业务体系能力，突破发达国家市场。 3、发动机产品经营情况 报告期内公司销售发动机137,785台，同比提高19.18%。其中，福田康明斯(50:50合资公司)发动机销量98,166台，同比提高6.88%；福田发动机销量39,619台，同比提高66.74%。

一、经营情况讨论与分析 福田汽车是一家国有控股上市公司，已形成集整车制造、核心零部件、汽车金融、后市场为一体的汽车生态体系，涵盖整车、零部件、金融、汽车后市场四大业务版块。整车业务覆盖卡车、大中客车、轻型客车、皮卡、新能源汽车等业务单元以及欧曼、欧航、欧马可、奥铃、时代、图雅诺、风景、拓陆者、欧辉、智蓝新能源等18个产品品牌；零部件业务链合戴姆勒、康明斯、采埃孚等全球合作伙伴，打造整合世界级资源的“福田超级动力链”；后市场业务着力服务生态建设，覆盖用户从购车到用车的全生命周期，积极拓展金融、二手车业务，将智能科技融入服务体系，逐步形成了以用户为中心的商用车生态系统，打通汽车全生命周期，为用户提供360度解决方案。 公司定位于聚焦城市及干线物流产品和服务综合方案提供商，以高质量发展为主线，聚焦价值，精益运营，未来，公司将继续围绕“抓住双碳战略机遇，深化价值创造体系”，持续推进“二次创业”，实现竞争性增长。 二、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)公司发展战略 十四五时期，福田汽车将继续坚持“聚焦价值，精益运营”的核心经营理念，以高质量发展为主线，以成为商用车第一品牌为目标，实施6个1+1业务战略，聚焦商用车主业，传统油车和新能源双领先，整车和后市场同发展，国内和国际市场同发力，争取完成“打造商用车第一品牌，实现有价值地竞争性增长”的战略目标。 2023年重点推动新能源战略、国际化战略、南方战略、后市场战略、规模领先战略、投资战略、数字化战略、人才战略八大战略落地转化，巩固卡车基盘业务，提速新能源发展，破局南方市场，加大海外战略纵深布局，高质量运营后市场业务，通过数字化手段，推动转型变革，加快人才战略落地。其中新能源战略是公司发展的第一战略，公司将聚焦新能源“30?50”战略目标：即争取到2030年，公司新能源渗透率超过50%，成为世界一流新能源商用车企业；2050年实现碳中和，成为全球绿色交通生态领导者。以“1?2?3?X”战略架构作为战略实施的具体路径：1是指一个目标，成为世界一流新能源商用车企业；2是指两个市场，即中国市场与海外市场；3是指三线并举，即产品领先、技术引领、生态链合；X是指X项举措，包含专属平台、自主技术、核心模块、低碳产业链、商业生态、智能化、能源科技、生态科技。 (二)经营计划 1、经营计划 2022年，经营计划为销量66万辆（含福田戴姆勒），收入565亿元（上市公司口径）；2022年实际完成销量46.0126万辆，完成经营计划的69.72%，收入完成473亿元，完成经营计划的83.72%。 基于2022年实际经营情况，结合2023年国内外经济形势、商用车市场、原材料市场和国家政策等方面的综合研判，福田汽车制定了2023年经营计划如下： 2023年，确保实现销量55万辆（含福田戴姆勒）、营业收入514亿元（上市公司口径）；争取实现销量60万辆（含福田戴姆勒）、营业收入547亿元（上市公司口径）。 2、为完成上述经营计划，公司的策略及措施 （1）坚持战略引领，强化战略落地。坚持战略引领，聚焦商用车主业发展战略，紧密衔接战略和运营，建立战略管理的闭环系统，实现可持续高质量发展。 （2）南方战略，在国内市场建设方面，以实现南北方市场共同腾飞为战略目标，针对南方市场持续加大网络、政策与资源倾斜支持力度，优化南方网络，培育网络能力，强化终端体系能力建设，加快组织流程调整优化，成立南方技术中心，打造南方基地，提升南方市场占有率。 （3）新能源战略，完善福田+卡文“双轮驱动”的业务运营体系，坚持纯电、混动和氢燃料三条技术路线并行开发，通过市场化体制机制搭建卡文运营体系，加快上游核心零部件产业布局和营销生态建设，大力开发新能源专有网络，加大产品推广力度，加速构建全业务新能源运营体系和网络体系。 （4）海外战略，未来几年在国内市场存量竞争的环境下，海外出口将成为主要增长点。公司通过产品属地化、运营属地化、人才属地化实现业务突破，继续巩固并扩大出口优势，加速抢滩国际市场。一是对战略市场提级管理，加快产业化市场战略布局和落地转化；二是针对不同市场存在的不同问题重点突破，补齐业务短板，提升竞争力；三是深入开展国际合作，打造属地产业生态，构建核心竞争力，促进主营业务向上发展。 （5）后市场战略，全面布局后市场生态，加快二手车公司运营。基于传统能源+新能源客户的全生命周期需求，公司将持续升级后市场生态，在维保与配件、二手车全价值链经营、保险、租赁、软件订阅服务、能源服务、货源服务等方面不断深化后市场产业布局。加速二手车全价值链产业布局，提升二手车业务运营能力，协助经销商实现“新车+二手车”经营转型。强化二手车与新车业务联动，深化置换业务，推进经销商二手车买卖业务，建立品牌认证二手车体系。 （6）研发策略，继续加大研发投入，加强研发能力建设，坚持以技术创造价值为导向，锻造精准的市场需求定义能力、强大的工程能力和体系能力；新能源和智能网联领域通过自研自制和合资合作实现核心模块和核心技术自主可控，确保战略安全，将围绕电动化、智能网联、轻量化等方面统筹布局。同时根据场景需求同步开发投放油车、混动、纯电和氢燃料四条技术路线全新平台产品，支撑公司发展。 （7）产品创造策略，新产品投放：2023年计划投放24款重卡、中卡9AMT、轻卡中期改款、WF4全新换代、祥菱M年度升级改款、P4皮卡全新平台等重点产品，并保证新产品及时交付，对市场销售形成支撑和贡献。产品线总裁管理模式落地，支撑项目群组织管理模式优化升级后的运营。 （8）深化数字营销变革，通过数字化手段，加快营销核心能力建设，实现以体验和效率为核心的营销数字化转型，搭建以客户为中心的营销创新体系。2023年，对渠道政策进行优化调整，服务业务从客户问题解决与根治、线上线下服务订单融合、服务支持能力升级三方面发力，突破短板、夯实服务优势；打造“科技福田、生态福田、全球福田”为核心的品牌形象。 （9）供应链策略。2023年供应链域持续深化流程变革与数字化转型，以终端客户为中心，围绕供应链高质量、高效率、低成本运营目标，挖掘供应链价值各环节问题与提升策略，通过变革与创新，实现营销端、制造端、供应端的有机协同与高效运作，并通过数字化手段实现信息及时共享，不断提高供应链保障能力，满足市场业务需求。2023年重点搭建供应链精益成本管控体系，优化供应商体系，实现供应链物流一体化。 （10）精益管理模式。总部与事业部高效协同，总部加强战略管理与支持能力，事业部高效运营和价值创造，明确集中决策、分散运营、横向协同、纵向管控的管理思想、基于资源统筹协调与平衡，进行组织精简，层级压缩，推进关联业务整合、共享。建立专业管理中心、共享平台、业务BP管理模式，最大化发挥职能业务横向协同，合理分工、高效协同。基于组织调整进行岗位重组优化、建立岗位标准模型，精准匹配，降本增效。 （11）精益制造。实现制造资源布局，加快生产区位调整。实现制造资源合理布局，同时以工艺技术与精益管理双轮驱动，建设资源节约型、环境友好型精益工厂，做到“投资经济性、技术先进性和管理合规性”的平衡，实现上质量、降成本、增效益。 （12）价值管理。以成本和效率提升为核心，以财务体系为牵引，进一步加强贯穿产品线和职能线的价值创造体系建设，推动全价值链降本增效，改善经营质量；开展财务数字化转型，建立各价值链环节的费用标准；优化融资结构，平衡成本及风险；建立统一的客户信用标准及分类；加快无效低效资产的重组整合，最大程度保证闲置低效资产价值最大化，减轻公司资产负担；加强公司内控管理，将内控管理各项要求融入日常工作和业务流程，建立常态化的流程滚动评估机制，推动内控管理工作实现信息系统控制。

经营情况的讨论与分析 1、汽车产品经营情况 2022 年上半年，受疫情反复、经济增速放缓、大宗商品价格上涨、消费降级、物流运价持续低迷等多重因素影响，市场大幅下滑，福田汽车在做好疫情常态化防控的前提下，福田汽车全体员工不松劲、不懈怠，敢打敢拼，占有率持续增长。 2022 年上半年，福田汽车销售 250,085 辆（含合资公司福田戴姆勒产品），同比下滑39.29%，行业同比下降 41.19%，其中商用车市场占有率 14.6%，同比增长 0.5%，位列商用车第一。分车型情况如下： ①中重型卡车实现销量 58,259 辆（含合资公司福田戴姆勒产品），较去年同期下降56.6%，行业同比下降 62.1%，下降幅度低于行业整体，市场占有率 13.3%，较去年同期增长 1.7个百分点，竞争能力有所提升。下一步将聚焦热点区域，调整产品组合及库存结构，抓基建市场机会，同时加快推广银河、行星等新产品，提升市场占有率。 ②轻型卡车（含微卡）实现销量 169,530 辆，较去年同期下滑 32.4%，行业同比下降26.8%，市场占有率 15.6%，较去年同期下降 1.3 个百分点，但总体销量依然保持行业第一。下一步将聚焦核心区域、弱势区域提升，通过产品开发、网络培育、绩效牵引、商务模式创新等提升销量，同时加快 M 卡、X 卡等新重产品投放和推广，提升市场竞争力。 ③大中型客车实现销量 2,412 辆，较去年同期增长 120.3%，行业同比下降 26.1%，市场占有率为 7.6%，较去年同期上升 5.1 个百分点，主要是北京公交集中在上半年交付带来销量增长。 下一步将加强推广机场摆渡车、疫苗接种车、美食车等专用车产品，实现市场突破，同时做好产能平衡，确保下半年订单集中交付。 ④轻型客车实现销量 17,965 辆，较去年同期下降 20.2%，行业同比下降 31.3%，市场占有率12.1%，较去年同期下降 1.7 个百分点。下一步将加快新产品投放及推广，同时抓住新能源、定制客运、医疗救护、旅居休闲等细分市场机会，提升大客户开发能力。 2、其中产品出口情况 海外业务以客户为导向，以产品平台为基础，实施“矩阵式+两级管理”模式，强化战略与运营相结合。报告期内出口整车 46,318 辆，较去年同期增长 54.8%，中重卡、皮卡、新能源等新重产品推广效果明显，完成新能源轻卡欧盟上市，斩获智利市场 1,022 台电动客车订单。销量主要集中在亚太、美洲、中南非、中亚、西亚等区域。 3、发动机产品经营情况 报告期内公司销售发动机115,609 台，同比下滑 41.28%。其中，福田康明斯(50:50合资公司)发动机销量91,848 台，同比下滑 44.53%；福田发动机销量23,761 台，同比下滑 24.13%。