- 三博脑科 (301293)- 经营分析

一、报告期内公司从事的主要业务 三博脑科是以神经专科为特色的医疗服务集团，公司坚持“博医、博教、博研”的愿景，倡导医疗、教学、科研协同发展，推动公司在神经专科基础研究和诊疗技术上的提升和创新，积极提高服务质量，为患者提供高品质的医疗服务。技术方面，三博脑科坚持“医教研”一体化，在手术术式等方面取得多项突破，不断提升医学服务水平和学术影响力；运营模式方面，公司实行连锁化发展，集团化运营，通过扩张与合作等方式向外输出优质医疗资源，造福广大患者；服务方面，公司持续致力于优化管理模式和服务质量，提升患者就医体验。通过提高诊疗技术、优化运营模式、提升就医体验等方式，三博脑科为患者提供优质、高效、现代的医疗服务。 （一）公司主营业务及产品 1、公司依托强大的临床专家团队和丰富的医院管理经验，目前在北京、重庆、昆明、福建和河南共运营了7家医院，其中神经专科医院5家，为北京三博、昆明三博、福建三博、河南三博和洛阳三博，分别辐射全国、西南地区、东南地区和华中地区；综合性医院2家，为重庆三博江陵和重庆三博长安，就诊患者主要来自周边区域。公司主要诊疗项目、业务内容和开展主体如下： 2、本年度，公司医疗服务业务全面恢复，整体经营状况良好。2023年第四季度，洛阳三博纳入公司管理体系，洛阳三博以妇产儿科为主要优势科室，洛阳三博的并入使公司规模进一步扩大，医疗服务范围更加丰富。未来，公司将对洛阳三博注入神经专科方面的优质资源和力量，使其形成“大专科、强综合”的发展模式，不断增强整体实力，创造更大的价值。 （二）本年度经营情况分析 1、本报告期，公司实现营业收入131,334.53万元，较上年同期增长22.73%；实现归母净利润为7,823.81万元，较上年同期增长23.31%。公司业绩呈正向变动，主要原因是随着宏观经济形势环境的改善，公司医疗服务业务全面恢复运营，尤其是北京三博、河南三博两个院区，业绩表现较为突出，为本期业绩变动的主要原因。 2、营业成本101,935.00万元，较上年同期增加21.73%，系由本年度医疗业务体量增加，同时对医务人员的需求加大，导致医疗服务的原材料和人工成本增加；费用方面，本年度销售费用1,561.31万元，较上年同期增加42.79%，主要系人员薪酬增加以及上市非法披媒体业务宣传费增加所致；管理费用为14,760.30万元，较上年同期增加12.77%，主要系因业务量增加导致差旅交通费和管理人员薪酬增加以及本期发生股份支付成本443.17万导致；财务费用为-486.38万元，较上年同期减少182.06%，主要系公司因上市募集资金利息收入增加所致。 3、报告期末，公司总资产为313,408.66万元，较上年同期增长61.65%；归母净资产为232,469.43万元，较上年同期增长87.94%。公司资产状况良好，本期资产总额及净额均有较大幅度的增长，主要是因为公司于2023年5月5日完成在深交所创业板上市事宜，公司首次公开发行的募集资金到账导致。 4、本期经营活动产生的现金流量净额为24,553.76万元，较上年同期增加60.57%，主要系本期营业收入增加导致的经营活动现金流入增加所致，公司现金流情况良好。 二、公司未来发展的展望 （一）公司发展战略 公司将以上市为契机，通过募集资金投资项目的建设，结合公司的现有技术、市场、管理资源优势，积极扩大医院业务布局，逐渐构建以北京为中心，覆盖全国的神经专科为特色的医疗服务网络，致力于让更多的病人得到更好的服务；同时，公司将大力投入信息化建设，统一信息体系，加强统一管理，提高运营效率，实现业务协同，努力成为中国一流的神经专科为特色的医疗服务集团。 （二）经营计划 1、坚持医疗、教学、科研并重的发展战略，着力打造学院型医院集团，促进各院区可持续发展。三博脑科由医院管理专家和临床医学专家联合创建，北京三博为首医大附属医院，集医疗、教学、科研为一体，在从事临床业务的同时，承担着首都医科大学的教学任务，培养硕士、博士生，并承接国家、省部级科研课题，推动科研带动临床，用创新型成果解决高危疑难杂症诊疗问题，实现了医疗、教学、科研互相促进的良性循环。公司还形成了人才双向流动机制，选拔北京三博中青年专业技术骨干到连锁医院锤炼，各连锁医院选树优秀人才到北京三博进修，充分保障三博脑科各院可持续发展所需人才。未来，公司仍将坚持医疗、教学、科研并重的发展战略，提升业务水平、发展学术声誉，为人才提供良好的教育机会和发展机遇，保障公司全面、快速发展。 2、进一步增强北京三博的规模和实力，带动公司整体发展。北京三博是公司成立最早、临床及科研能力最强的医院，是国家临床重点专科（神经外科）建设单位，也是中国抗癫痫协会临床实践与培训基地，定位为公司的疑难重症诊疗中心、人才培养输出中心和科技创新和临床转化中心。 目前，在场地、床位等客观因素限制下，北京三博的发展受到一定制约。随着北京新院区建设完工和后续正式投入运营，北京三博在规模、场地、硬件等方面将得到全面提升，有利于北京三博迈向新的发展高度，通过在人才、医疗技术、诊疗等方面资源共享带动集团各院区发展。 3、通过自建、并购相结合的方式，逐步建立辐射全国的神经专科为主的医疗服务网络。三博脑科成立于2003年，经过二十年的发展，旗下已经运营7家医院，另有2家在建医院，覆盖北京、重庆、福建、云南、湖南、河南、陕西七个省市，辐射华北、西南、东南、华中、西北等地区。未来，公司将践行响应国家鼓励社会办医的方针，充分利用自身优势和社会优质资源，完善公司在长三角、珠三角等地区的业务布局。 同时，借助集团高效管控有效提升集团各院的运营能力，保障集团规模的有序扩张，缩短新建医院的培育周期，推动集团可持续发展。此外，公司在人才、技术上实行同质化管理，协同发展，医疗质量和医疗水平与北京三博同步，保证每一位患者在各连锁医院都能享受到高水准的医疗服务。不仅满足三博脑科自身发展的需要，还能将高端技术输送到地方，提升当地神经专科医疗技术水平，打造区域性的脑科医疗技术高地和疑难重症会诊中心。 4、加强集团信息化建设，借助科技提升管理效率和服务水平。三博脑科旗下运营中的共有7家医院，分布在全国5个省级行政区，开放床位数1,800余张；报告期内年门诊量70余万人次，住院患者超5万人次，神经外科专科手术超7,000台，未来还将有湖南三博、西安三博投入运营。随着集团规模的扩大、诊疗量、手术量、医院数量的上升，对医院的管理效率和服务能力都提出了更高的要求。 未来，三博脑科将在现有信息化系统的基础上，进一步统一并提升各院区的信息化管理能力，以便对全集团各院区的医疗资源、病人诊疗、财务等流程和环节实现全面监控。通过信息化建设，公司将创造新的业务模式，优化固有业务内涵，扩展业务范围；在服务方式上，变被动为主动，提供引领需求的信息服务，最终达到优化就医环境、提高工作效率、加强经费管理、完善科学管控的目的，支撑公司业务开拓和全面发展。 同时，三博脑科拟借助互联网，开展疾病的远程评估、远程影像诊断、远程会诊、远程联合门诊、远程查房以及健康状况的监控等服务。在集团各院及合作医院内推进“基层检查、上级诊断”，推动构建有序的分级诊疗格局。随着5G技术在医疗健康行业应用的提升，公司将根据技术进展适时引入远程手术、远程示教、远程监护、AI辅助诊断、移动医护、智能院区管理等更多应用场景，扩展服务边界，延伸服务链条，探索更多层次、多维度的医疗生态圈，借助科技提升公司的医疗服务水平。 5、多方位培养和引进人才。自成立起，三博脑科就将专家人才视作发展的根基，在三博脑科各院区的建设中，临床专家均起到重要的作用，并通过股权共享公司发展的成果。未来，公司仍将通过自主培养、外部引进相结合的方式扩充人才队伍，并积极尝试引入当地专家团队合作建设新院区的方式，以公司的管理经验、资金实力与当地临床专家的医疗技术、学术声誉强强联合，实现公司业务的有序扩张和人才队伍的完善提升。