- 新强联 (300850)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 1、行业发展情况 公司主要从事大型回转支承、锁紧盘和工业锻件及联轴器的研发、生产和销售。公司的主要产品包括风电主轴轴承、 偏航轴承、变桨轴承，海工装备起重机回转支承、盾构机轴承及关键零部件，以及锁紧盘和锻件等。产品主要应用于风力发电机组、海工装备、盾构机和工程机械等领域。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“通用设备制造业”（分类代码：C34）中的“滚动轴承制造”（代码：C3451）；根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为“通用设备制造”。 全球轴承行业长期由外资技术垄断，全球轴承市场规模超千亿美元，在风电零部件中，轴承为进口替代最后环节，目前风电主轴轴承国产化率仍然处于较低水平；近年来，国家政策持续推动风电轴承国产化进程，国企民企共同发力，中国风机轴承行业主要由瓦轴、洛轴、哈轴等有着大量技术经验积累的国企为主导，而随着我国市场化程度进一步加深，以部分民营企业为代表，发力助推风机轴承国产化进程，逐步形成中坚力量。 随着国家双碳战略的提出与推进，风电行业整体向好，产业链相关企业受益，但经过“抢装潮”的退却，国家补贴退出，平价上网、整机厂商降本增效、终端收益率回落等因素倒逼风电产业链加速降本，风机大型化是降本最根本有效的路径，此外，风机大型化加快了海上风电降本步伐，单机功率的显著抬升也有利于突破海上吊装能力瓶颈限制，实现海上风电装机效率的提升，深度开发海上风电资源。 风机核心零部件的大型化、国产化趋势发展进程有望加速，在风电整机厂商的整体降本需求驱动下，国产轴承产品凭借价格和服务优势后续有望加快进口替代，市场空间巨大；同时风机大型化对主轴轴承提出更高的技术难度。这将进一步提高风电轴承行业技术及资金壁垒，促进轴承行业格局优化，出清低端产能，掌握核心技术的企业有望占据更大的市场份额。 2、主营业务 母公司的主要产品包括风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承，盾构机轴承及关键零部件，海工装备起重机回转支承等。 子公司圣久锻件主要从事环锻件业务，为公司提供回转支承生产原材料，是公司向上游进行的延伸；子公司豪智机械主要从事风电锁紧盘和联轴器业务，作为风电零部件产品，与母公司业务具有协同性；子公司新圣新能源主要从事光伏发电业务，满足公司部分用电需求外，余电上网，节能减排，符合公司绿色战略发展。设立新强联（上海）工业技术有限公司坚持技术研发与创新。 3、主要产品及用途 4、经营模式 5、市场地位 公司布局风电轴承、盾构机轴承、海工装备轴承、工程机械轴承等领域。风电方面，公司产品涵盖主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承以及机组零部件等风电机组器件，在大兆瓦三排圆柱滚子发电机主轴承、双列圆锥滚子主轴承、单列圆锥滚子主轴承、调心滚子主轴承，三排独立变桨轴承等产品中，技术位居行业前列。 随着下游整机零部件的国产化进程加快，公司产品的技术水平具备进口替代能力；子公司圣久锻件工艺技术日臻成熟，产能得到充分释放，充分优质地保证了公司的原材料供应；通过前瞻性产业布局，加大技术研发投入，增强新产品迭代，满足客户的定制化需求。 6、业绩驱动因素 随着国家双碳战略的实施，风电等清洁能源的持续发展为风电行业带来了高速的发展机遇，公司深耕风电轴承行业多年，拥有深厚的技术和客户资源，在产品性能和品质可靠性等方面具有明显的市场竞争优势，为公司赢得市场机会和订单奠定了坚实基础。公司受益于下游高景气赛道，随着产能持续释放，业绩有望增长，业绩变化符合行业发展状况。 随着市场竞争加剧，产品销售价格波动明显，生产成本、管理成本提升，公司产品利润率下降。

一、概述 公司深耕回转支承行业多年，对行业发展有独到的认知和应对能力，建立了完善科学的战略规划和决策体系，始终保持着对行业市场的敏锐判断和前瞻规划。在当前市场和技术趋势下，不断提升技术研发创新能力、优化产品结构，提高产品附加值，稳步扩张产能满足客户的订单交付。报告期，公司合并口径实现营业收入2,653,453,922.00元，同比增长7.13%；实现归属于上市公司股东净利润316,104,829.62元，同比下降38.54%；基本每股收益0.96元/股，同比下降41.46%；报告期末，公司总资产为9,179,868,799.83元，同比增长46.73%。 二、公司未来发展的展望 1、未来发展战略规划 战略目标： 公司将紧紧抓住政策产业机遇期，围绕国家产业政策，坚持服务清洁能源及高端装备的总体方向，顺应市场发展趋势，做精做强风电类、盾构机类及海工装备类配套轴承业务。在保持现有优势市场的同时，公司将积极推进设备升级、产能扩充，产业链布局，坚持精密锻件、精密轴承多元化战略布局不动摇。公司将依托技术创新，弘扬国家“大国工匠”精神，大力研发更多原创性可进口替代自主高端产品，努力从风电配件细分市场新锐发展成为风力发电机组、盾构机、海工装备等高端装备配套轴承的一流制造商。 战略举措： （1）实施人才战略，打造优秀团队。通过外部引进优秀的管理人才和技术人才，同时加强内部培养，加大岗位锻炼，建立有效的激励机制，鼓励学习，不断提高技能水平。 （2）优化内部设置，灵活应对市场变化。科学优化配置职能部门及岗位分工，提高经营灵活性，实时收集市场信息，做好市场调研及分析，在市场活动中占据更多主动。 （3）建章立制，规范运作，科学管理。建立和完善公司各项管理和奖惩机制，形成岗位清晰，责任明确的组织管理体系，保障公司各项决策有效执行，使管理更加科学、高效。 （4）加强宣传，构建品牌影响力。加大企业及产品包装宣传力度，积极利用各种媒介载体进行品牌宣传，提升品牌价值，扩大行业知名度，赢得更多市场机遇。 2、经营计划 公司将秉持对全体股东负责的原则，围绕公司战略、结合实际，重点围绕、有序推进以下各项工作，力争下年度各项经营指标保持平稳增长： （1）加强主业，优化产业协同，实现公司多元化发展； （2）结合政策优势，应用新技术新工艺，实现绿色发展，节能降耗； （3）丰富产品结构，不断进行技术突破，增强产品核心竞争力； （4）完善风险管理体系，加强风险控制管理，提高风险预判和危机处置能力； （5）加大市场分析，科学决策，适应市场变化； （6）提高信息披露工作质量，做好投资者关系管理； （7）推进信息化治理工作，提升公司信息化管理水平。

报告期内公司从事的主要业务 母公司主要从事大型回转支承的研发、生产和销售，产品主要包括风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承，盾构机轴承及关键零部件，海工装备起重机回转支承等；产品主要应用于风力发电机组、盾构机、海工装备和工程机械等领域。 子公司圣久锻件主要从事环锻件的研发、生产和销售，随着大型碾环机项目的生产运行，目前拥有超过12万吨锻件生产能力、最大加工直径可达到12米。环锻件产品是公司回转支承生产的主要原材料，母子公司业务位于产业上下游，使公司在经营战略上保持了产业链互补和足够的市场弹性，在扩展产业链条、共享行业发展的同时，极大增强了公司抵御市场风险的应对能力。报告期内，子公司圣久锻件被河南省工业和信息化厅办公室认定为2022年度河南省专精特新中小企业。 子公司豪智机械主要从事风力发电机组用锁紧盘和其它基础联结传动件等产品的研发、生产和销售。主要产品为风电锁紧盘，是风力发电机组的核心部件之一，是风力发电机组主传动轴与高速齿轮箱之间传递大扭矩的连接部件。母子公司业务具有相关性和协同性，增强公司产品多元化，提升公司的核心竞争力和综合实力，有利于公司可持续发展。报告期内，子公司豪智机械被河南省工业和信息化厅办公室认定为2022年度河南省专精特新中小企业。 子公司新圣新能源专业从事新能源光伏发电、风力发电项目的开发、咨询、投资、建设、运营维护。致力于为客户提供低碳、分布式、数字化的光伏新能源解决方案。依托屋顶资源在具备条件的企业投资开发屋顶分布式光伏项目，通过自发自用、余量上网的模式，减少企业碳排放，降低公司用电成本。 公司深耕行业多年，拥有深厚的技术积淀、成熟的生产技术、较强的自主研发能力、稳定的产品质量、良好的售后服务，赢得了客户的广泛肯定和认可。与明阳智能、远景能源、东方电气、三一重能、中船海装、中车风电等国内多家行业领先企业建立了合作关系，形成了品牌效应。公司通过优化生产工艺和生产技术创新，帮助客户优化产品设计、降低综合采购成本，形成了明显的竞争优势。 截至目前，公司先后研制了1.5-12兆瓦变桨和偏航轴承，大功率风电偏航变桨轴承技术和工艺水平已达到进口替代。 公司完成了2-5MW风力发电机三排圆柱滚子主轴轴承、3-6.25MW风力发电机无软带双列圆锥滚子主轴轴承的研发设计并实现了量产；3-7MW风力发电机单列圆锥滚子轴承的研发设计并实现了小批量生产；公司12MW海上抗台风型风力发电机组主轴轴承已成功下线，这是国产首台套产品，也是目前国内最大功率风电机组主轴轴承。标志着公司已成功实现从世界风电主轴轴承研发的跟随者到自主创新者的身份转变，成功解决了大功率风力发电机组一个关键部件国外技术垄断和卡脖子问题。 公司在风电轴承的研发生产能力加快了国产轴承的进口替代进程。盾构类方面，公司一直致力于刀盘主轴轴承设计制造技术的研究，在盾构机、顶管机用刀盘主轴承的研发、制造、再制造等方面拥有专有技术，并取得多项专利，获得相应部级奖项，产品的质量得到了行业内专家和客户的认可，在业内处于领军地位。船用起重机和港口吊机回转支承方面，公司研制的外径15米的全国最大的重载回转支承，已经安装于三峡2000吨自升自航式海上风电安装平台。另外外径从11到14米的浮吊回转支承，也已顺利完工，交付上海振华。 子公司圣久锻件研发了特大型环件的精密环锻技术，最大加工直径达到12米，单件重量80吨的特大型环锻件，处于世界领先水平。目前拥有超过12万吨锻件生产能力，为公司大型回转支承的生产提供了锻件原料保障、抵御上游原材料市场波动风险，确保实现稳定发展。