- 玉禾田 (300815)- 经营分析

经营分析 - 管理层经营报告

本期经营绩效评级: C

本期经营核心业绩指标:    更多指标
2023/12 净利润 营业收入 ROE 毛利率 净利率 净现比 费用率 存货周转 应收账款周转 市场占有率
玉禾田

(同比增幅)

5.83亿

(+4.67%)

61.61亿

(+14.22%)

15.15%

(-8.4%)

22.72%

(+1.43%)

9.46%

(-8.33%)

0.56

(-16.42%)

9.15%

(+2.92%)

113.49次

(-19.47%)

2.23次

(-22.03%)

5.44%

(+5.02%)

行业均值

(同比增幅)

3.59亿

(-3.23%)

36.55亿

(+3.69%)

7.57%

(-13.78%)

24.86%

(+0.65%)

9.81%

(-6.66%)

1.46

(+16.8%)

13.28%

(+7.27%)

5.22次

(-8.9%)

3.04次

(-13.39%)

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本期管理层经营报告:

一、经营情况概述 为贯彻公司“数智赋能筑未来”“@数智城市大管家”的战略精神,公司各部门锐意进取,砥砺前行。 报告期内,公司实现营业收入 616,057.36 万元,较上年同期增长 14.22%;实现归属上市公司股东的净利润52,114.38 万元,较上年同期增长 5.42%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 51,040.44 万元,较上年同期增长 5.20%。 1、城市运营 报告期内,城市运营板块实现营业收入 506,687 万元,较上年同期增长 17.19%,占营业收入比重为 82.25%,较上年同期增加 2.08 个百分点;毛利率为 25.35%。城市运营业务为公司营收的主要来源和业绩增长的主要驱动力。 公司城市运营板块新签合同总金额约 118.32 亿元,较上年同期 36.89 亿元增长 220.74%,新增年化金额为 14.47 亿元,较上年同期增长 44.74%。截至 2023 年 12 月 31 日,城市运营板块在手合同总金额 523.00 亿元;待执行合同金额352.64 亿元。 报告期内,公司先后在广东、江苏、福建、海南、贵州、甘肃、江西、新疆、河北、吉林、内蒙、湖南、天津、山东等 19 个省份中标环卫项目约 66 个,其中,“城市大管家”的代表性项目为:深圳市龙华区观湖街道办事处城市管家项目,该项目使公司成功进入“城市大管家”主战场――深圳;特许经营的代表性项目为:兰州市七里河智慧环卫管理一体化特许经营项目,在特许经营模式业务方面公司持续发力,进一步突显头部企业优势;年度环卫“标王”贵州省--遵义市红花岗区、汇川区城乡环卫一体化特许经营项目,中标业绩大幅攀升。综上,玉禾田成为 2023 年度业内唯一一家新签合同总额超过百亿企业。 2、物业管理业务 报告期内,物业管理板块实现营业收入 107,567.32 万元,占营业收入比重为 17.46%,毛利率为 9.72%。 报告期内,公司物业管理业务板块新签合同总金额约 13.10 亿元,截至 2023 年 12 月 31 日,物业管理业务在手合同总金额 14.71 亿元,待执行合同金额 7.51 亿元。 二、公司未来发展的展望 (一)公司 2024 年发展战略 公司始终围绕打造“美丽大中国”的伟大愿景。紧跟国家发展方向,结合公司自身发展历程,公司在 2024 年提出的“数智城市大管家”的发展战略已经取得初步成效。在党的十九届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二��三五年远景目标的建议》,明确提出要“加快数字化发展”,并对此做出了系统部署。数字经济、数字社会、数字政府,是数字化发展的重要组成部分,三者互为支撑、彼此渗透、相互交融。2024 年,各地方政府在城市精细化管理、垃圾资源化等多个领域持续加大关注,城市智慧化管理已经出现了诸多市场机会。公司在第六个五年规划中提出以数智化城市管家战略为引领纲领,高度契合数智化市场发展机会。目前公司在以生态环境综合治理的纵深发展打造出的多位一体城市环境综合运营服务体系的基础上更进一步,引入多种数智化手段,全面提高企业在管理、经营、运维等多维度的智慧化能力。并致力于加强人工智能技术在现代环卫领域的应用探索,在推动数智环卫的全面落地的进程中稳步前行。 (二)公司 2024 年经营发展计划 报告期内,公司紧密围绕发展战略和经营计划,进一步推动数智城市大管家战略的布局。坚持“绿水青山就是金山银山”的发展理念。昂首向前,公司未来将坚持拥抱创新技术,利用雄厚的资金实力和资本市场的助力,加大在智能环卫装备领域的投资。在现有环卫清扫、物业保洁业务上,加大智能装备的投入和智慧运营的比例。同时通过与产业链上下游企业通力合作,开拓智慧环卫市场份额,推动智慧化环卫在各地落地,全面提升项目的智慧化程度,减少人力占比和碳排放总量。为国家在节能减排,早日达到双碳目标贡献自己的一份力量。 公司基于近年来的发展经验,分析研判市场经济形势和竞争格局,并结合自身经营管理和科技创新的能力,将着重做好如下工作: 1、拥抱科技,加速布局数智城市大管家 公司坚持构建在市政环卫、综合物业管理、生活垃圾分类及管理、园林绿化养护、智慧路灯管养、智慧环卫建设、公厕运营管理等服务领域的专业与卓越。公司以自身为平台,已整合城市管理服务的各个细分领域并培养出诸多专业服务团队,其中在垃圾分类、智慧灯光、新能源充电几个领域取得突破性发展。随着 AI 技术发展的浪潮,具有标志性意义的一系列前沿应用的推出,未来 3-5 年内智慧环卫设备企业将在应用技术层面取得质的突破,环卫产业全面迈向最终智慧化阶段的进程已经悄然而至。公司积极拥抱智能科技,投资布局了以智能环卫装备为核心的智能环卫板块,并将人工智能技术赋能在清扫机器人、垃圾分类机器人等多个领域。未来通过创新技术,全面提升智能装备在运营场景的落地并加强服务的智能化,推进城市管理数智化进程。 2、管理提升,全方位推行“作业云”系统 随着国内经济的增长趋势放缓,面临政府端的资金账期压力,管理的精细化和信息化对保障公司的稳定经营的影响日渐显著,依靠信息技术的创新应用,增强公司的资金管理能力和提高公司营运能力,已成为公司可持续发展的必经之路。公司自主研发的“作业云”系统经过多年的打磨和试验,已经能够满足各项目的内部管理。通过灵活用工、一键薪酬、历史数据和可比信息等功能极大地减少了非必要的运营成本,极大提高管理效率和决策效率。 3、价值再造,重塑产业链上下游 随着国家对碳排放的标准提高和对环卫服务要求的提升, 加之环卫工人老龄化的问题和人工成本的不断上升,传统环卫企业逐步转型成智能环卫运营企业,模式升级,使用低碳节能、环境友好、极致降噪、灵活作业的智能小型环卫装备进行环卫服务是必然趋势。公司始终创新求变,秉承科技创造价值的思路,在城市运营服务领域不断尝试。先后与多家智能环卫装备、智能环卫信息系统企业、新能源企业强强合作。利用自身的市场和运营优势,与智能装备厂商联合研发全领域无人环卫清扫装备,通过组合拳的方式共同拓展智慧环卫运营项目。 4、科技助力,打造人机协同作业新模式 结合国家《新一代人工智能发展规划》和《“十四五”国家信息化规划》要求,智慧环卫的市场空间 2025 年预计超过 8800 亿元,到 2030 年或增至万亿元以上,其中智慧环卫核心产业增加值可达 1800 亿以上。公司积极主动布局智能环卫市场,不断尝试升级突破服务质量。面对变化的市场格局,公司已经初步完成了智慧化平台的多元化布局,进一步整合智能环卫装备研发、生产和制造,孵化智慧运营团队将成为助力科技转型的破壁者。并先后推出无人作业清扫小型机器人,在多个主要项目试点,打造“人机协同”环卫作业新业态,助力智慧环卫产业链协同发展。公司将持续提升品牌科技性、影响力和美誉度,在提高现有 G端客户黏性的同时,将服务范围逐渐延伸至 B端、C端客户,改善政府付费的依赖性。 5、求贤若渴,人才培养与企业文化两手抓 公司将坚持“人才强企”战略,构建动态、竞争、开放的人力资源体系,为企业发展提供人力资源保障。不断优化激励机制、约束机制、考核机制、奖惩机制,建立以物质激励和精神激励、内在激励与外在激励相结合,效率优先与兼顾公平为原则的激励机制。建立过程考核与终结考核相结合、考核结果与奖惩相挂钩的考核机制。 同时不断加强文化体系建设,以学习、实干、责任、执行、创新为文化体系的建设重点,构建科学合理、规范可行的文化理念和制度,通过企业文化理念的提炼打造、宣传教育、典型示范等途径,增强员工对企业文化的认同感,逐步实现事业留人、文化留人,不断提高员工的凝聚力、向心力、幸福感和归属感。 6、以资本为纽带,实现公司长远发展 公司将根据环卫行业的发展趋势,结合自身的战略部署,充分利用资本市场,拓宽融资渠道、提升公司融资能力,通过收购兼并等多种方式整合产业资源,进一步利用智能装备板块的布局,在现有产品和市场基础上,采用投资入股、联合投资、协同改造等多种举措,形成组合拳的方式共同进军开拓智慧环卫市场。把握时代机遇,夯实公司的行业龙头地位,实现规模效益。

本期经营绩效评级: C+

本期经营核心业绩指标:    更多指标
2023/06 净利润 营业收入 ROE 毛利率 净利率 净现比 费用率 存货周转 应收账款周转 市场占有率
玉禾田

(同比增幅)

3.55亿

(+16.78%)

29.28亿

(+12.4%)

9.57%

(+0.95%)

23.81%

(+3.43%)

12.14%

(+4.03%)

0.38

(+26.67%)

8.53%

(+6.23%)

53.0次

(-29.29%)

1.2次

(-22.08%)

5.63%

(+4.26%)

行业均值

(同比增幅)

2.13亿

(-4.91%)

17.34亿

(-4.25%)

4.67%

(-7.16%)

25.44%

(-1.13%)

12.31%

(-0.32%)

0.33

(-48.44%)

12.18%

(+1.25%)

2.46次

(-6.46%)

1.49次

(-11.31%)

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本期管理层经营报告:

报告期内公司从事的主要业务 主营业务 公司主营业务涵盖城市运营和物业管理两大板块,为政府单位和企业客户提供“全场景”的城市运营服务与物业管理服务,包括但不限于城市环境管家、城市空间管家、城市焕新管家、城市智慧管家,物业管理等服务系列。 公司所处行业地位 公司是物业管理领域上市龙头企业,物业管理服务业务已覆盖全国60余座城市,凭借多年的运营经验与良好的口碑,与多家品牌客户及公共服务客户建立了长期合作关系。公司在全国各地打造了众多耀眼的标杆,持续完成了北京奥运会、广州亚运会、深圳大运会等诸多国家级赛事场馆及博鳌亚洲论坛、中阿博览会、中国消博会等国际大型论坛和展会的环境保障。 主要的业绩驱动 城市运营与物业管理同属环境卫生事业,环境卫生事业的发展主要受政府政策引导、人口规模扩大、城镇化进程加速、居民环卫意识增强、政府投入力度加大等多方面因素的影响。 1)政府政策引导 近年来,环境卫生服务行业法律法规和规章制度的建设取得重大成就,国家和地方政府先后制定和完善了一系列环境保护和环境卫生方面的法律法规,为环境卫生服务行业提供了一个积极的公平的市场竞争环境,引导和规范行业健康快速发展。 2)人口规模扩大及居民环保意识增强 根据最新人口普查统计,我国的人口目前已经超过14亿人。由于需要清洁、收运、处理的垃圾总量与人口数量呈正相关关系,因此庞大的人口基数为城市运营与物业管理需求提供了坚实保障。 随着城镇化进程的稳步推进,城市的规模、数量、人口数量快速增长,生活垃圾清运总量不断增加,人民对美好生活的需要日益增长、对城乡环境的要求不断提高,城市运营需求与物业管理服务要求提高,市场需求加大。 3)城镇化进程稳步推进及美丽中国目标终将实现 根据国家统计局《2022年国民经济和社会发展统计公报》数据显示,2022年中国常住人口城镇化率已提高至65.22%,比上年末提高0.50个百分点。未来,在城乡建设绿色发展、全面推进乡村振兴加快农业农村现代化,农村人居环境整治提升五年行动等政策推动下,建设美丽乡村和美丽中国的目标终将实现,环卫服务需求和物业管理服务需求得以进一步释放。 4)政府环境卫生投入力度加大 随着我国经济的快速发展,人民生活水平和环境理念不断提高,政府积极推动城乡环境事业改革,提高环境卫生的服务投入,营造美好人居环境,促进了城市运营行业的发展。

本期经营绩效评级: C+

本期经营核心业绩指标:    更多指标
2022/12 净利润 营业收入 ROE 毛利率 净利率 净现比 费用率 存货周转 应收账款周转 市场占有率
玉禾田

(同比增幅)

5.57亿

(+6.7%)

53.94亿

(+11.58%)

16.54%

(-8.16%)

22.4%

(-1.15%)

10.32%

(-4.44%)

0.67

(-43.7%)

8.89%

(-1.55%)

140.93次

(-54.61%)

2.86次

(-25.33%)

5.18%

(+21.03%)

行业均值

(同比增幅)

3.71亿

(-39.28%)

35.25亿

(-19.45%)

8.78%

(-41.43%)

24.7%

(+1.15%)

10.51%

(-24.71%)

1.25

(+64.47%)

12.38%

(+7.47%)

5.73次

(-20.19%)

3.51次

(-21.83%)

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本期管理层经营报告:

一、经营情况概述 2022年,公司强化目标引领,坚持“产业与资本并举、规模与效益并重”,市政环卫和物业清洁两大主营业务经营业绩稳中有进。 报告期内,公司实现营业收入539,350.25万元,较上年同期增长11.58%;实现归属上市公司股东的净利润49,432.16万元,较上年同期增长4.61%;截至报告期末,公司资产总额611,870.28万元,较年初增长17.17%,归属于上市公司股东的所有者权益330,782.48万元,较年初增长14.83%。 1、市政环卫业务 报告期内,市政环卫板块实现营业收入432,372.92万元,较上年同期增长15.02%,占总营业收入比重为80.17%;毛利率为25.67%,市政环卫业务为公司营收的主要来源和业绩增长的主要驱动力。 报告期内,公司市政环卫业务板块新签合同总金额约36.89亿元;截至2022年12月31日止,市政环卫业务在手合同总金额379.05亿元,待执行合同金额262.38亿元。 报告期内,公司市政环卫业务中标多个项目,主要中标项目有:宁夏银川市西夏区西花园片区、同心路片区及贺兰山路片区环卫作业市场化运行项目、广州市灵山岛尖环卫保洁综合服务项目、内蒙古包头市青山区城乡环卫、园林、市政一体化市场运行综合服务项目、海南海口市秀英区主城区内园林运维管养项目、江西九江市中心城区环卫市场一体化采购项目、佛山市乐从镇北围片区道路清扫保洁及绿化管养服务项目、甘肃省永登县住房和城乡建设局永登县生活垃圾分类及市政环卫管理一体化特许经营项目、安徽省濉溪县环卫项目、海南万宁项目、佛山杏坛镇两个标段、南昌县垃圾中转站管养及清运项目、江苏连云港市凤凰镇、凤凰镇环卫一体化项目、河北省秦皇岛市抚宁县及陕西汉中市汉台环卫项目等;并成功续标江西九江经开区项目及天津红桥绿化养护项目、福州晋安新店镇等项目。 2022年,公司坚守服务本心,提升服务品质,在各省、市环卫技能大赛中屡屡获奖,在全国各地打造了众多耀眼的标杆。相继保障了博鳌亚洲论坛2022年年会、第二届中国国际消费者博览会、江西省第十六届运动会等重大活动,得到各地政府高度的赞誉。并在深圳国际智慧物业产业博览会、中国(南昌)环卫装备博览会相继亮相,获得行业的高度关注。 2022年,子公司绿源中碳集团业务开展顺利,业绩创历史新高。中标项目有:深圳福田街道住宅小区垃圾分类督导服务项目、深圳凤凰街道十二类场所垃圾分类创建服务项目采购项目、深圳凤凰街道垃圾分类两网融合站点服务项目采购项目、深圳光明区玻金塑纸等可回收物集中收运处理服务项目、深圳润加2022城市空间项目环境服务采购合同、深圳市垃圾分类业务培训项目项目、深圳市南山区南山街道办事处垃圾分类住宅小区督导服务项目合同、深圳南山区南山街道2022年垃圾分类AI督导项目合同、惠阳区2022年垃圾分类第三方评估督导服务项目、赣州市赣县区2022年生活垃圾分类设备和垃圾分类服务(城区)、赣州市赣县区2022年生活垃圾分类设备和垃圾分类服务(乡镇)、深圳龙华区智慧平台服务项目、博罗县生活垃圾分类示范小区督导服务项目、深圳宝安区年花年橘等项目。1月,绿源中碳集团旗下公司深圳绿达环境工程技术有限公司通过“国家高新企业”认证;3月,分类中心智慧平台建设全面启动,目前已基本实现第一期功能全覆盖;6月,分类中心旗下公司源创环保通过“专精特新”认证。10月,深圳市观湖工业固废项目投入运营。 为了提升公司“数智城市大管家”的综合服务能力,补强城市照明管养维护业务板块,增加智慧照明、绿色照明、光影夜景建设业务板块,公司并购了永恒光集团。报告期内,永恒光集团中标项目有:中山大学・深圳建设工程项目泛光照明工程、昆区包百步行街提升夜间经济灯光亮化项目工程总承包(EPC)、梅林绿道智慧化照明系统试点工程、华银健康医疗服务产业基地及总部亮化照明工程、盐梅路改造工程智慧道路照明及配套工程、盐梅路改造工程景观安装工程、桂林国际会展中心项目一期工程设计-采购-施工(EPC)工程总承包项目泛光照明工程等。1月,永恒光集团参编的《城市道路照明设施运行维护技术标准》(T/CMEA21-2021)正式出版发行。12月,永恒光集团获得广东省工程技术研究中心及“深圳市创新型中小企业”两项机构的认定。 2、物业清洁业务 报告期内,物业清洁板块实现营业收入106,617.37万元,较上年同期下降0.41%,占总营业收入比重为19.77%;毛利率为9.12%。 报告期内,公司物业清洁业务板块新签合同总金额约10.58亿元;截至2022年12月31日止,物业清洁业务在手合同总金额15.05亿元,待执行合同金额7.50亿元。 报告期内,公司中标多个精品高端项目,包括汕尾深汕中心医院、广州地铁6号线、7号线、建银大厦项目、天津欢乐谷、成都高新体育馆、景悦天著项目、海淀农行数据中心项目、朝阳臻园小区、北京大兴亦庄T1线项目、内蒙古6个万达广场,黑龙江省3个万达广场,龙湖天街商业项目、龙湖春江天玺、福州长乐龙湖天宸原著项目、宜家项目、深圳区域建行、光大、浦发、太平金融、大成基金、深圳印力中心、佛山印象城、珠海印象城、深圳天河城、红星美凯龙、汉国中心大厦、顺丰总部大厦、博今商务广场等项目。 公司一直依托自身的市场占有率优势,谋求多元化全方位发展,在致力于传统物业清洁服务的基础上,对其他业务板块如消杀除四害及室内外消毒业务、白蚁防治业务、园林绿化养护业务、二次供水设施消毒清洁业务、室外高空外墙清洗业务、室内外空气环境治理业务、城市轨道交通清洁业务等也取得了良好的发展。同时承接了如各类石材养护、各类地毯清洗、室内空气治理、垃圾分类等专项业务,并在部分城市承接了综合物业管理及保安服务业务。 二、公司未来发展的展望 (一)公司2023年发展战略 继往开来,公司始终坚持以改善人居生态环境、打造美丽大中国、推进乡村振兴建设为己任。紧跟生态环境部等十八部门联合发布的《“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》,结合公司自身发展历程,公司完成以环境清洁为核心业务,向生态环境综合治理纵深发展已打造出极具特色的多位一体城市环境综合运营服务体系。在党的十九届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二��三五年远景目标的建议》,明确提出要“加快数字化发展”,并对此做出了系统部署。数字经济、数字社会、数字政府,是数字化发展的重要组成部分,三者互为支撑、彼此渗透、相互交融。2023年,政府迫切需要城市精细化管理、信息互联互通的整体解决方案,环卫相关政策陆续出台,多次提及城市管理智慧化、垃圾资源化、环卫服务质量化,城市智慧化管理将会迎来更多市场机会,市场参与者将受更高的监管要求。公司在第六个五年规划中提出以数智化城市管家战略为引领纲领,通过线上智慧化,线下智能化等手段加强运营管理,高度契合数智化市场发展机会。 (二)公司2023年经营发展计划 报告期内,公司紧密围绕发展战略和经营计划,进一步聚焦主业。坚持“产业与资本并举、规模与效益并重”的发展理念。经过26年的沉淀,公司业务已遍及全国100多座城市,为200多家政府单位、1200多家企业提供长期环境卫生服务,在持续发展环境环保事业的道路上稳步前行。 昂首向前,公司未来将坚持创新,拥抱新机遇,抓住新发展,求同存异,不断提升服务品质,提高品牌价值。在现有环卫清扫、物业保洁业务上深耕细作,加强数字化管理;同时通过战略收并购,推动业务外延发展,主业转型。通过提供“一网通管”城市环境治理整体解决方案,加强智能装备使用及投入,构建城市治理与运营服务“双驱动+双循环”的智慧化模式,助力数智化城市管家的落地实施,提高公司综合城市服务力。 公司基于近年来的发展经验,分析研判市场经济形势和竞争格局,并结合自身经营管理和科技创新的能力,将着重做好如下工作: 1、深耕主营,全面打造大平台模式 据E20固废研究中心测算,2025年,我国环卫服务市场有望超过3000亿,市政设施及管网服务市场将超1000亿。公司坚持构建在市政环卫、综合物业管理、生活垃圾分类及管理、园林绿化养护、智慧路灯管养、智慧环卫建设、公厕运营管理等主营业务领域的护城河。并持续加大投入培养其他细分服务业务的专业团队,在数字城市服务领域打造成全产业链的布局。以自身为平台,整合城市管理服务各个子领域,突出体现整合价值及优势。并且在全国范围内,锚定公司布局薄弱地市场,推动地方性品牌的股权合作,打造利益共同体,引导地方城市环境服务向更好更高的标准迈进。在增强市场竞争力,做大公司业务规模的同时,提高公司服务辐射面,保持强化公司的核心竞争力。打造新的增资引擎,进一步扩大市场份额,夯实公司的行业龙头地位,实现规模效益。 2、精细管理,全方位实现信息化 随着新时代经济形势的变化,信息化对公司管理的影响日渐显著,依靠信息技术的创新应用,增强公司核心竞争力,提高公司创新能力,已成为公司可持续发展的必经之路。公司全新打造的科技信息化平台,从内部管理着手,优先上线了智慧环卫作业系统、智慧环卫车辆管理系统、智慧垃圾分类系统、智慧灯光照明系统、智慧城市静态系统等。各信息管理平台的建设,初步实现了企业内部管理的数字化,极大提高管理效率和决策效率。通过历史数据和可比信息,在突发环境变化下,提前做到人员灵活用工、环卫设备耗材的提前部署,提升响应速度的同时节约了非必要的营运成本。公司在实际实施探索信息化建设的过程中,坚持一体化的设计理念,把单独的业务管理系统的“点”,连接成城市综合服务“一网通管”的“面”,把单一部门数据的集约化,扩大到整个城市大数据的云化。相信在不久的将来,随着公司城市综合服务管理平台的不断上线,和运营数据的不断积累,实现城市综合服务和数字化资产运营的一体化服务矩阵。 3、价值再造,数智化城市管家引领未来 公司本着创新求变,科技创造价值的思路,以数字创新为引领,重塑玉禾田生态业务的价值逻辑,从传统清洁转型到城市运营服务;从传统垃圾清运转型到再生资源的利用。为解决城、乡县政府管理难、服务难的问题,公司研发打造出玉禾田“一网通管”新模式,全面拉通组织、流程、资产、数据云化,实现市场化、一站式、共享共建,既能做好城镇的治理,也能做好百姓的服务。为解决环卫行业老龄化、劳动力短缺、用工成本高的矛盾,公司着眼未来,4、环卫升级,升级玉禾田业务生态服务力 聚焦主业,积极主动布局全国市场,不断尝试升级突破服务质量,凭借科技创新赢得更多客户信任。逐步完善玉禾田“数智城市大管家”综合业务体系,该体系以环境服务、综合物业、智慧城市建设、市政实施维护、垃圾分类及再生资源、园林绿化以及城市智慧照明为基础层;以智慧化环卫管理平台、智慧城市管理平台及智能硬件为创新层。通过收购兼并投资并购、事业合伙人等多种方式整合产业资源方式,不断延伸现有业务,公司将延续提升品牌影响力、辨识度和美誉度,在提高现有政府端客户粘性的同时,将服务范围逐渐延伸至B端商户、C端客户,从而推动公司收入结构的转型,改善政府付费的依赖性。

本期经营绩效评级: D-

本期经营核心业绩指标:    更多指标
2022/06 净利润 营业收入 ROE 毛利率 净利率 净现比 费用率 存货周转 应收账款周转 市场占有率
玉禾田

(同比增幅)

3.04亿

(-11.11%)

26.05亿

(+8.63%)

9.48%

(-22.42%)

23.02%

(-9.58%)

11.67%

(-18.22%)

0.3

(-42.31%)

8.03%

(-0.62%)

74.95次

(-67.24%)

1.54次

(-21.83%)

5.4%

(+20.27%)

行业均值

(同比增幅)

2.24亿

(-48.03%)

18.11亿

(-22.57%)

5.03%

(-48.41%)

25.73%

(-4.38%)

12.35%

(-32.99%)

0.64

(+12.28%)

12.03%

(+7.6%)

2.63次

(-17.81%)

1.68次

(-18.84%)

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本期管理层经营报告:

报告期内公司从事的主要业务 (一)经营情况概述 2022年上半年,面对疫情带来的严峻考验和复杂多变的市场环境,玉禾田坚持“产业与资本并举、规模与效益并重”,围绕市政环卫和物业清洁两大主营业务谋篇布局、革故鼎新,并在与绿源中碳集团、永恒光集团股权合作的基础上,聚焦智慧城市建设,为公司稳步发展注入新的活力。 报告期内,公司实现营业收入260,507.14万元,较上年同期增长8.62%;实现归属上市公司股东的净利润27,181.30 万元,较上年同期下降 13.65%;截至报告期末,公司资产总额 565,360.30 万元,较年初增长 8.26%,归属于上市公司股东的所有者权益 308,799.04 万元,较年初增长 7.20%。 1、市政环卫业务 报告期内,市政环卫板块实现营业收入 205,815.79 万元,较上年同期增长 9.55%,占总营业收入比重为 79.01%;毛利率为 26.31%,市政环卫业务持续为公司营收的主要来源和业绩增长的主要驱动力。 报告期内,公司市政环卫业务板块新签合同总金额约 14.63 亿元。截至 2022 年 6 月 30 日止,市政环卫业务在手合同总金额 376.63 亿元,待执行合同金额 270.29 亿元。 报告期内,公司 2022 年上半年市政环卫业务中标多个项目,包括宁夏银川市西夏区西花园片区、同心路片区、贺兰山路片区环卫作业市场化运行项目、山西省平遥县环境卫生服务中心西外环立交桥等三段道路保洁和全区抑尘治理项目、广东省广州市灵山岛尖环卫保洁综合服务项目、内蒙古包头市青山区城乡环卫、园林、市政一体化市场运行综合服务项目、海南海口市秀英区主城区内园林运维管养项目、江西九江市中心城区环卫市场一体化采购项目、广东省佛山市乐从镇北围片区道路清扫保洁及绿化管养服务项目、甘肃省永登县住房和城乡建设局永登县生活垃圾分类及市政环卫管理一体化特许经营项目等。 报告期内,为了提高公司城市大管家业务的综合服务能力,补强城市照明管养维护业务板块,增加智慧照明、绿色照明、光影夜景建设业务板块,公司收购了永恒光集团。该公司是一家集照明设备研发、工程设计、施工、运维服务于一体的综合服务商。属国家级高新技术企业,拥有城市及道路照明工程专业承包一级、照明工程设计专项甲级、市政总承包、电力总承包、电子与智能化等多项资质。2022年上半年,永恒光集团智慧照明工程除珠三角区域外,已延伸多个省市包括山东、河南、云南、重庆、湖北、福建等;城市照明运维业务在深圳、广州、东莞、佛山、惠州、揭阳、江西瑞金、福建厦门、福建泉州、江苏连云港等地先后成立了城市照明设施运维项目部。拥有一定的市场知名度及优质的品牌形象,得到客户单位的一致好评。2022年1月份,永恒光集团参编的《城市道路照明设施运行维护技术标准》(T/CMEA21-2021)正式出版发行,此标准的出版发行,对规范城市道路照明设施运行维护、改善城市道路照明环境,确保城市照明设施安全运行具有重要的现实意义。 2022 年上半年,绿源中碳集团业务开展顺利,业绩稳步增长。新签合同 31 个,主要中标项目有:深圳福田街道住宅小区垃圾分类督导服务项目、深圳凤凰街道十二类场所垃圾分类创建服务项目采购项目、深圳凤凰街道垃圾分类两网融合站点服务项目采购项目、深圳光明区玻金塑纸等可回收物集中收运处理服务项目、深圳润加 2022 城市空间项目环境服务采购合同、深圳市垃圾分类业务培训项目项目、深圳市南山区南山街道办事处垃圾分类住宅小区督导服务项目合同、惠阳区 2022 年垃圾分类第三方评估督导服务项目、赣州市赣县区 2022 年生活垃圾分类设备和垃圾分类服务(城区)、赣州市赣县区 2022 年生活垃圾分类设备和垃圾分类服务(乡镇)、深圳龙华区智慧平台服务项目、博罗县生活垃圾分类示范小区督导服务项目等。2022 年 1 月,绿源中碳集团旗下公司深圳绿达环境工程技术有限公司通过“国家高新企业”认证;3 月,分类中心智慧平台建设全面启动,目前已基本实现第一期功能全覆盖;6 月,分类中心旗下公司源创环保通过“专精特新”认证。 2、物业清洁业务 报告期内,物业清洁板块实现营业收入 54,490.77 万元,较上年同期增长 5.12%,占总营业收入比重为 20.92%;毛利率为 10.50%。 报告期内,公司物业清洁业务板块新签合同总金额约 6.89 亿元。截至 2022 年 6 月 30 日止,物业清洁业务在手合同总金额 18.67 亿元,待执行合同金额 9.02 亿元。 公司在维续与广州地铁、深圳地铁、成都地铁、南宁地铁、中航物业、龙湖物业、卓越城物业等保持长期稳定合作关系的同时,公司 2022 年中标及服务了多个高端项目,包括沈阳名流嘉园、广州发展中心、乌鲁木齐轨道交通 1 号线、灵山岛尖综合服务项目、成都地铁 17 号线车站、场段一体化物业服务项目、深圳麓园一期、广州中山大学、深圳新一代产业园项目等,已在行业内树立了优质品牌形象。 (二)报告期内完成的主要工作 1、加强公司治理和合规建设,完善风险管控体系 公司严格按照法律法规要求,完善治理结构,加强内部控制。报告期内,公司梳理各部门、各业务板块日常工作业务流程和内控制度,持续完善内部控制制度建设,修订《公司章程》,同时完善董事会审计委员会及内部审计部门的职能职责,完善各部门岗位职责要求。加强内部管控和强化审计监督职能,有效推动公司内控建设,提升公司风险防控能力,提升整体治理水平,保障公司持续健康发展。 2、加强人才队伍建设,优化激励考核机制 公司始终重视人才队伍建设,根据公司战略发展规划,加强业内高层次人才引进力度。通过引进和内部培养相结合的方式持续扩充人才队伍,持续优化多层次培养体系,为建设公司长久发展奠定人才基础。公司建立了以战略目标为导向的卓越绩效管理模式,提高员工职业价值感和成就感,激发组织活力。 3、整合城市智慧照明业务,丰富城市大管家综合服务能力为了提高公司城市大管家业务的综合服务能力,补强城市照明管养维护业务板块,增加智慧照明、绿色照明、光影夜景建设业务板块,公司在本报告期收购了永恒光集团。该公司是一家集照明设备研发、工程设计、施工、运维服务于承包、电力总承包、电子与智能化等多项资质。永恒光集团的加入,有利于公司对细分行业资源的充分整合,从而提高市场份额,增强竞争优势,提升行业战略地位。 4、深耕“垃圾分类”及林业碳汇,注入发展新动力 2022 年上半年,绿源中碳集团遵循“绿色发展、循序发展、低碳发展”的理念,积极探索推进以源头分类投放精准化、中端分类收运系统专业化、末端处理规范化的生活垃圾全程分类处理方式,逐步打造生活垃圾全链条闭环管理系统。 为持续推进实现国家双碳目标,公司的碳资产经营和投资事业部,在林业碳汇项目投资开发、双碳项目战略合作、合作渠道拓展方面都取得较明显进展。目前,与公司进行林业碳汇合作的团队遍布全国 20 个省(市/自治区),与公司达成合作林地面积合计约 1000 万亩,公司与国家林草局规划院、气象技术研究院、深圳清控创科园等达成双碳项目战略合作,共同推动双碳进程。 5、紧跟市场格局变化,不断优化市场布局 公司为进一步优化市场布局,大力开拓优质市场资源,公司坚持以城市大管家为发展思路,在公司内部建立了“玉禾田@数智城市大管家业务模型”,对开展的相关业务进行明确的界定和划分,由区域负责人带领专业市场团队为全国各地城市提供专业化的城市解决方案。公司成立了“全国市场开发中心”,下设 15 个区域省级市场开发中心和集团市场管理部,并在全国范围各分子公司设立市场部。公司在江西、湖南、山东、辽宁、海南、安徽成立区域经管中心,分别由区域负责人担任第一责任人,加强属地化管理,推进项目运营发展,协助项目公司增加合同外收入等。在江西赣县项目及安徽太湖项目进行试点运行“阿米巴”管理模式,在摸索中总结经验,不断完善,为公司推广奠定基础。 同时,为拓展未来产业发展,发掘优质外部合作伙伴,公司继续在全国布局和拓展事业合伙人,为更好支持发展事业合伙人,公司专门成立技术团队,为其提供专业化技术支持,以便其更好地开展业务,实现收益共享,进一步推动经营业绩和企业规模持续增长。 公司将根据市场格局变化不断增强业务韧性,抢抓发展机遇,加强区域布局,为公司可持续发展奠定坚实的基础。 6、持续推进以“信息化+智慧化”为核心的一体化平台 报告期内,公司持续加大了信息化+智慧化建设投入。以“@数字城市大管家”的顶层设计思路初见成效,逐步加强与互联网头部企业深度合作,持续完善及拓展了“城市环境运营作业云”、“智慧环卫”、“环卫清洁综合管理”、“城市环卫精细化数据管理”、“垃圾分类”和“再生资源”等子系统。围绕城乡环境、环保领域,逐步形成一套立体化、多元化、开放化的产业信息化产品矩阵。该产品矩阵对公司各项目的服务质量管理、成本管理、绩效管理等,均产生积极的提升作用。 7、不断丰富投资者互动形式,提升公司品牌形象 通过拓展沟通渠道、丰富沟通方式,公司深入了解投资者的关注点,及时、主动、高效与投资者良性互动。除了通过指定的信息披露渠道加深投资者对公司的了解之外,公司与投资者进行实时沟通交流,积极组织或参加各类调研会议、业绩说明会、机构策略会、全面阐释投资者关注的要点与公司亮点,提升公司的品牌形象。 (二)公司的主营业务 公司专注于环境卫生服务领域,主营业务涵盖市政环卫和物业清洁两大板块。经过 25 年的积累,现已成为行业内颇具规模和影响力的全方位一体化城乡环境综合运营服务商,为城市基础管理和城乡一体化运营管理提供整体解决方案。 报告期内,公司通过了GB/T31950诚信管理体系、GB/T23794信用AAA标准、GB/T27922环卫清洁标准、ISO20000信息技术体系等体系或标准的认证。拥有深圳市环卫清洁服务企业环卫作业清洁服务甲级等级证书、公共设施维护能力甲级等级证书、城市生活垃圾经营性清扫、收集及运输服务许可证、道路运输经营许可证、AAA级企业信用等级认证等认证或许可证书,具备中国清洁清洗行业、园林绿化养护、道路清扫保洁、垃圾分类处理等多项国家一级资质。拥有实用新型专利 20 余个及软件著作权 30 余项。公司现为中国城市环境卫生协会常务理事单位。 公司先后获得“2022 年度中国环境卫生行业企业信用评价 AAA 级”、“2020 年度深圳市环卫清洁行业先进单位”、“诚信经营 AAA 级示范企业”、“中国环境企业 50 强”、“2021 高质量发展上市公司”、“2021 创业板上市公司百强”、“2021中国最具成长性上市公司”、“2021抗击新冠肺炎疫情先进单位”、“美丽深圳公益基金会2021爱心企业”等多项荣誉。公司的综合实力在国内环境卫生管理行业中位于前列。