- 沪宁股份 (300669)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 1、公司主要产品介绍及发展动态 公司是电梯重要部件和部件系统的供应商，主要从事包括电梯安全部件在内的各类电梯重要部件和部件系统的开发设计、生产制造和销售。公司现有安全钳、限速器、缓冲器、夹绳器、滚轮导靴等五大类产品，上百种规格，是业内技术创新型企业的典型代表。 1）公司主要产品之一安全钳，是电梯在运行中轿厢发生超速或坠落时的紧急保护装置，其主要功能是当电梯出现超速或断绳坠落发生时，在限速器的操纵下，安全钳动作使轿厢减速并停止的一种安全保护装置。一台电梯一般有 2 个安全钳，分别安装于电梯轿厢底部左右两侧。 随着高质量发展和安全要求的不断提升，双向制动、环境适应性强、高寿命已成为安全钳的新需求。报告期内，公司全力研发 NS 系列安全钳，延续上一年度成果，上半年进行了性能、可靠性及寿命试验，这些试验为下一步国家型式试验及客户认证打下了坚实的基础，使公司降低成本，提高产品竞争力成为可能。 2）限速器，是监测、控制电梯运行速度并触发安全钳动作的安全装置。电梯当发生超速时，电气开关和机械先后动作，切断电梯安全回路并提起安全钳，使轿厢减速并停止。安全钳、限速器两个重要部件组成的系统，是电梯最重要的安全制动保护系统，其核心功能是保护轿厢和乘用人的安全。 近几年来，双向限速器、电子限速器、轿厢随动式的限速器，均是行业内探讨的新课题，公司研发项目也有涉及。公司把非金属复合材料的摩擦技术应用到限速器研发上，稳定限速器提拉力，解决了市场部分痛点问题。 报告期内，无机房双向限速器销量持续增长，公司正快速推进更具有竞争优势的有机房双向限速器，争取早日落地投向市场。 3）公司主要产品之一缓冲器，是电梯故障轿厢蹲底时保护或缓解电梯乘用人员免受伤害的保护装置。 它的作用是当电梯故障轿厢蹲底时减少冲击，以降低对电梯本身及轿厢内乘客的伤害。一台电梯通常安装 2个缓冲器，分别安装于电梯井道底坑内电梯轿厢及对重的正下方。 围绕缓冲器材料和工艺结构的创新，提高缓冲器的性价比、适应性、安全性，正成为行业竞争要点。公司 2020 年定向增发股票项目之一的 G 系列缓冲器，正是为迎合这一趋势而展开布局的一款新产品。该产品在业内首次引入“强力冷旋压”技术，从德国进口重型旋压设备，计划分两期建成年产 100 万只节能缓冲器生产线，该项目将于 2024 年 6 月底全面投产，其中一期今年第四季度实现量产准备。 4）夹绳器，是电梯发生上行超速或轿厢意外移动时独立于电梯运行系统外的紧急保护装置。针对电梯“冲顶”事故的时有发生，国家早在 2003 年出版的《电梯制造与安装安全规范》中，对上行超速保护做出了强制规定，明确要求必须按要求装设上行超速保护装置（AODP）；又于 2015 年在上述标准规范的基础上发布第 1 号修改单，对开门轿厢意外移动也要求装设保护装置（UCMP）。 夹绳器是（AODP）、（UCMP）系统的主要实现方式之一，特别是采用有齿轮主机的电梯普遍采用该方式。 国外市场如新加坡、东南亚、北美地区等对旧梯改造大多采用此类加装方式。报告期内，随着国内改造电梯台量的逐渐增多，夹绳器作为其中独立的解决方案之一，给客户带来了多样化选择。 5）滚轮导靴，是安装在电梯轿厢上，在电梯运行时对轿厢导向、承载和减振的装置，其作用是使轿厢沿导轨上下运动，防止其在运行时发生偏移、倾斜、脱轨或震动，保证电梯的安全、平稳运行。 对于中低速、大载重电梯来说，需要更高承载、更高寿命的滚轮导靴产品。公司在传统橡胶类滚轮导靴的基础上，瞄准市场前景，开发了 PU（聚氨酯）滚轮导靴。2022 年，公司 PU 滚轮导靴进入批量生产，销售增量同比超过 40%，市场反应良好。报告期内，公司持续推进 PU 滚轮导靴的全方位配套研发工作，以满足市场在高中低速 PU 滚轮导靴的全方位需求。 2、 公司经营模式及业绩驱动特点 报告期内，公司经营模式和业绩驱动特点没有较大的变化。 1）公司坚持创新引领驱动，公司业绩“蓄势储能”和“跳跃上升”交替前行。二十多年来，公司的发展与业绩的提升，与新产品的落地释放形成强关联。 新产品研发是一项系统工程，尤其是技术复杂的创新产品更需要严格按研发流程进行，关键技术参数和过程等都需要大量 DOE 试验设计、验证，每个过程节点都需要严格评审确定。公司重要关键客户对安全部件的认证，谨慎而重视。一旦通过认证，产品及流程不轻易改变。因此，阶梯式跳跃发展，成为公司以往业绩提升的特点，在每次跳跃之前，都有一定期间的储能、蓄势的过程，每次业绩的跃升，都有重大新产品落地并形成销售，这已成为公司业绩驱动的主要特征之一。 2）公司的组织模式，围绕产品创新为主线而展开部署。公司坚持以 VDA6.3 的产品全生命周期为管理主线，不断探索适合公司高质量和快速发展的以创新为主线的产品实现组织模式的改善。 继 2022 年度公司对产品开发等重要部门的经营核算体进行了新一轮梳理之后，报告期内，落地并实践了新的管理跟踪系统。该系统聚焦产品创新发展的中长期战略，以产品创新、形成销售为出发点和落脚点，将组织、经营、核算、绩效考核逻辑化地融合在一起，进行双月回顾，紧跟改善计划，并借助 QCDE 活动实现全员参与，努力打造后劲足的竞争力提升和业绩驱动动力。 3）主要零部件自制的供应链模式。公司所处的电梯安全部件细分市场，特别要求产品的质量稳定和性能安全可靠。公司从建厂初期，就一直培育关键零部件供应商专业服务于公司产品，以发展和建立主要零部件自制的供应链模式，从而保证产品质量的高度。2017 年公司上市前后，两个主要供应商均成为公司的全资子公司，上下游形成了命运共同体，几年来，其供货量一直占公司主要零件采购的 80%左右。 4）与客户理念相同的产品开发模式。公司所服务的行业客户，对电梯安全部件的选择要求极高且非常谨慎，也正因为如此，业内一些知名企业的部分安全部件，仍沿用自制，不对外进行采购。公司之所以能够与他们形成长期、稳定的战略合作，一个重要原因就是公司有先进的、与客户理念相同、方法统一的产品开发流程，并贯穿与产品全生命周期内。 公司以国外汽车行业先进的管理体系过程审核 VDA6.3 和先期质量策划 APQP 为基础，建立和完善了公司自身的产品设计开发流程，采用新版失效模式和后果分析 D-FMEA 和 P-FMEA 对产品设计和制造全过程进行分析和管理，并引入专业软件应用，极大地提升了开发质量和工作效率。公司具有 CNAS 认可的独立测试中心（L7411），可以与客户协同完成多种 OEM、ODM 等开发任务。 5）订单拉动、“自动化、数字化”快速交付的生产组织模式。公司与客户的订单模式是事先与客户签订长期框架协议，日常发货以订单为主要确认形式。公司通过追踪订单规律，筹措资金，适当准备库存，满足客户交货期的要求。 公司积极推行“自动化、数字化”“两化”模式，向“两化”要效益、要发展，已经建成的和正在调试的“两化”生产线有：智能数字生产调度管理平台；新增一条自动化铸件生产线；多条产品组装和调试自动化装配线；G 系列旋压缓冲器全自动生产线系统。

一、概述 2022 年全年，中国经济面临“需求收缩、供给冲击，预期转弱”三重压力，国际国内各种大环境因素给各行各业带来普遍影响，消费者信心不足，公司所在的电梯行业整体产量出现首次下调。 公司在董事会的正确领导下，坚持不懈地立足创新，通过新产品开发，并加快产业化落地形成销售；通过展开多项积极有效的经营活动，化解了内外部环境变化带来的经营风险，保持业绩基本稳定。具体表现在以下几个方面： 二、公司未来发展的展望 （一）公司未来发展展望部分 1、围绕经营结果，促进管理提升 报告期内，公司管理层围绕“聚焦中长期战略，提升经营核算水平”，组织推进了以经营结果为导向的“自驱动、向心力”经营核算管理提升项目，通过邀请知名管理咨询团队入驻指导，诊断公司现有组织体系功效和运营经验，计划逐步调整公司组织机构、职责权限，建立利润、成本三大中心（销售中心、研发中心、营运中心），形成全员参与的内部 QCDE 改善提案制度。从以经营结果为导向的角度，确定了公司 2023 年公司以及各部门的指标目标（公司年度 KPI，以及未来三年 KPI），确定了 2023 年重点产品开发和管理活动。 “自组织、向心力”系统聚焦产品创新发展的中长期战略，以产品创新、形成销售为出发点和落脚点，将组织、经营、核算、绩效考核逻辑化地融合在一起，进行双月回顾，紧跟改善计划，并借助 QCDE 活动实现全员参与，努力打造后劲足的竞争力提升和业绩驱动动力。 新的一年里，公司将严格按照部门和公司业绩“双月回顾”的要求，做好 PDCA 管理循环工作，组织好QCDE 全员改善活动，准确使用 SWOT 等管理工具，密切跟踪市场变化，审时度势、有的放矢地针对业绩改善进行有效跟踪和调整，不断提高公司治理能力，努力为投资者做出更多的贡献。 2、努力扩展 PU 滚轮导靴和新型限速器的研发和销售 报告期内，公司新型限速器产品已经通过多个重点客户的认证，进入到全面批量销售阶段，销售数量同比增长近40%，有望成为一个新的主要业绩增长点。同时，公司PU滚轮导靴也进入大批量生产、销售阶段，销售增量也同比超过40%，市场反应良好且潜力巨大。并且，公司通过在安全钳和PU滚轮导靴上的两款新产品的批量释放，使得新产品销售数量占比超过年度总销售数量的10%，新产品销售数量的增加成功弥补了老产品的不足，形成了安全钳、缓冲器、滚轮导靴三大主力产品联动的效应，很好地缓解了由于市场下滑带来的压力，使总体供货数量保持稳定。 在新的一年里，公司要充分发挥新产品驱动业绩的经营特点，进一步扩大优势新产品的客户认证，扩大销售规模。 研发方面，进一步拓展新型限速器的应用空间，满足市场的全方位需求。公司把非金属复合材料的摩擦技术应用到限速器研发上，稳定限速器提拉力，解决了市场痛点问题，公司要继续按照这个思路，加快研发和落地性价比更高的新型限速器，更全面覆盖限速器应用领域，满足客户需求。 对于中低速、大载重电梯来说，需要更高承载、更高寿命的滚轮导靴产品。公司将进一步对PU滚轮导靴增加型号，拓宽配套系列，改善优化结构，满足上述市场需求。同时，公司对橡胶高速滚轮导靴材料性能进行提升，满足配套 6 米/秒以上速度电梯的要求，产品已进入到客户认证阶段，有望 2023 年形成销售。 3、加快 NS 新安全钳的研发落地速度，解决市场痛点问题随着高质量发展和安全要求的不断提升，双向制动、环境适应性强的安全钳已成为新的需求方向。公司NS系列新型安全钳以及双向安全制动系统的研发，通过无须匹配不同状态导轨、减少导轨差异带来制动力不稳定的安全问题，着力解决市场痛点问题，为方便客户选型和降低认证成本提供了可能。 此外，针对异军突起的家用电梯市场，公司NS系列中的电子安全钳家用电梯款研发成功，与战略合作方共同合成“绝对值控制的独立安全制动系统”，目前已取得国家电梯检测中心的第三方的检测报告，实现批量生产。 在此基础上，公司将加快NS系列新安全钳的研发和落地速度，目标是集“坠落保护、上下行超速保护、轿厢意外移动的检测及保护”多项安全保护功能于一身，实现真正的电梯“主动安全”保护系统，目的是能给客户带来更安全、性价比更高的产品，从而提高公司的核心竞争力。 在NS新安全钳在家用梯市场取得成功的基础上，公司将及时与相关客户沟通、联动，解决接口问题，扩展研发面向公共乘客用的 NS 电子安全钳，通过开展安全认证，开辟新的产品生态灶，积极通过创新打造未来新的经济增长点。 4、针对各种存量市场需求，布局下一步发展战略 报告期内，存量房地产项下和老旧小区改造项下的加装电梯业务方兴未艾，家用电梯市场异军突起，MOD（旧电梯改造、大修、重装）存量电梯市场如期增加。 截止 2022 年底，中国境内在用梯保有量已超过 960 万台。这个电梯存量改造市场在以往 30 多年电梯行业迅猛发展的背景下，后期基数越来越大，据统计，全国目前在用电梯中超过 15 年的有 40 多万台，5 年内这个数字将达到 150 万台，对今后电梯的循环发展将起到决定性的作用。 此外，目前我国已经成为世界最大的新装家用电梯市场，国内拥有 450 万至 500 万套的别墅存量，如果把乡村自建别墅和多层建筑计算在内，未来家用电梯需求量更为可观。2022 年我国家用梯市场增量超过 20%，预计未来10 年，我国家用电梯市场仍将保持每年两位数左右的递增速度，市场潜力巨大。 在加装梯市场，中国两会每年提出的聚焦民生的计划，都涉及到老旧共用设施改造、城市更新和加装电梯，相信中国政府正在聚焦存量房地产，加快原有不节能房屋和设施的改造力度和速度，适应国家长期双碳目标的实现，这都将对未来电梯行业的发展产生积极影响。 因此，针对上述MOD（改造梯）、家用梯、加装梯综合存量市场的研究，是公司管理层布局下一步发展战略的重点内容。公司将针对上述未来市场的特点，认真研究客户结构的变化、购买主体的变化，商业模式的变化等各方面问题，提前瞄准未来发展方向，跟上市场变化潮流。 5、加快定向增发融资项目建设，努力使 G 系列产品早日形成批量销售围绕缓冲器材料和工艺结构的创新，提高缓冲器的性价比、适应性、安全性，正成为行业竞争要点。公司2020年定向增发股票项目之一的G系列缓冲器，正是为迎合这一趋势而展开布局的一款新产品。该产品在业内首次引入“强力冷旋压”技术，从德国进口重型旋压设备，计划分两期建成年产 100 万只的节约钢材 40%以上的“轻量化”缓冲器。 报告期内，G系列缓冲器生产线的关键旋压设备、焊接设备等安装调试工作和工艺程序确认工作已基本完成，8个产品型号（含12个规格）的样品通过了国家电梯质量检验检测中心（NETEC）按照相关安全技术规范进行的安全性能试验，取得型式试验报告证书。 当前，“年产 100 万只创新型 G 系列缓冲器生产线建设项目”一期产线设备全部就位并基本完成调试和工艺验证，二期 7 台旋压设备已采购，2023 年3 月―12 月陆续到货。 当前以及未来一年的工作重点聚焦在为实现 G 系列缓冲器生产线全面自动化的联调联试，并提前与各类客户对接，展开产品认证工作，力争早日实现量产和市场销售。与此同时，公司将在G系列旋压缓冲器全自动生产系统的基础上，继续研发生产流程仿真系统的建设，为进一步打造数字化“黑灯工厂”先进生产系统而努力。 G系列缓冲器项目符合国家高质量发展和绿色节能发展的方向，项目建成后，有望极大提升公司竞争优势，拓宽缓冲器销售和市场占有率。 6、坚持创新引领价值观，实现高质量发展 党的二十大，提出“中国式现代化”理念，这是继高质量发展后国家的一个中长期发展目标。公司董事会组织学习了中国式现代化的五个特点和六个实现途径，一致认为，其中有很多点，是指引公司所在的制造业今后发展的切入点，相信这些点会给公司带来发展机遇。公司的几点体会如下： 1）中国式现代化是 14 亿多人口的超大规模的现代化，需要各方面的现代化的物质供给，其中电梯的高质量和高安全性也必将包含在内。在生态环境部、中央文明办等十六个部门制定的《“十四五”噪声污染防治行动计划》这份重磅文件中，涉及电梯噪声的有三处之多；国家市场监管总局发布的《特种设备安全与节能事业发展“十四五”规划的通知》中对电梯安全提出了具体要求，在《质量强国建设纲要》中提出了2025年、2035年两阶段发展目标；住房和城乡建设部近期发布国家标准《民用建筑通用规范》和《建筑防火通用规范》，也都对各类建筑物中电梯的具体设置提出要求。 作为电梯安全部件和重要部件制造商，公司深感以往的“创新引领”经营理念做对了，同时也深感在今后的发展中责任重大，公司要在今后的新产品研发项目制定上，跟国家规划保持一致，紧跟时代步伐，为中国式现代化做贡献。 2）中国式现代化是在全国一盘棋下的统一大市场的现代化，这对于今后行业标准的制定和执行，对于老旧小区改造和老旧电梯的改造，以及加装电梯和家用电梯的政策制定，相信都会一步步出台统一化的规定，以便调动存量市场潜力的爆发。 公司作为紧盯市场和客户需求的部件配套企业，未来市场方向的选择，已经和正在主动向这方面靠拢，将保持对市场变化敏锐的洞察力，紧紧抓住市场机遇。公司过去在夹绳器、环保型缓冲器、匹配导轨安全钳上曾不断地抓住了市场的变化，给公司发展带来了发展利好。公司现在正在环境适应性安全钳、节材型缓冲器、NS双向安全钳和限速器，以及用于“绝对值控制的独立安全制动系统”的电子安全钳上发力，不断地抓住市场变化机遇，使公司跟上潮流，不断发展。 3）中国式现代化是绿色的现代化，是环境友好型的现代化。公司定向增发的几个项目，都是节约钢材约40%-50%左右的节材型新产品，通过环境友好型产品努力为国家的双碳目标实现做贡献。公司正在研发的复合曳引轮，将使整个电梯系统轻量化，解决行业进一步节材的难点，顺应国家绿色发展的要求。 公司在报告期内获得杭州市经济和信息化局颁发的“绿色低碳工厂”荣誉称号，也将持续在产品开发和生产过程自动化改善等方面，进一步向绿色要效益，为双碳目标做贡献。 4）中国式现代化是共同富裕的现代化。在今年国家两会上，住建部部长倪虹表示，今年希望改造 5 万个以上老旧小区，“老旧小区改造抓什么？我的概括有‘三个革命’。”倪虹说，“第一个实行‘楼道革命’，消除安全隐患，有条件加装电梯。近五年，全国改造了 16.7 万个老旧小区，惠及 2900 多万户、8000 多万居民。2023 年，我们希望再开工建设 5 万个以上老旧小区，力争能够让 2000 万居民获益。”增加保障性租赁住房的供给和长租房的建设，重点解决好新市民、青年人的住房困难问题，让他们能放开手脚，为幸福生活去奋斗，同时做好老旧小区改造，提高老年人居家养老水平，是中国式现代化共同富裕的一个方面。公司相信，未来存量市场，通过加装梯、家用梯、MOD（改造电梯）等的全面启动，将为实现中国式现代化提供“方便住”、“垂直行”共同富裕体验。

报告期内公司从事的主要业务 公司是电梯重要部件和部件系统的供应商，主要从事包括电梯安全部件在内的各类电梯重要部件和部件系统的开发设计、生产制造和销售。公司现有安全钳、限速器、缓冲器、夹绳器、滚轮导靴等五大类产品，上百种规格，是业内技术创新型企业的典型代表。 报告期内，公司实现营业收入18,931.28万元，同比增长 3.91%；实现营业利润2,662.95 万元，同比增长2.13%；利润总额为2,691.60万元，同比增长4.14%；归属上市公司股东的净利润为2,352.25 万元，同比增长 5.33%。