- 思特奇 (300608)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要市场业务内容 2023 年上半年，思特奇聚焦数字化转型背景下的信息系统建设需求，坚持“以客户为中心，为客户创造价值”的经营发展理念，顺应数字经济发展大势，深度聚焦运营商、城市、企业等业务领域；持续强化市场开拓能力，抓重点、谋创新，布全局，以卓越的服务能力，快速响应；不断加强服务能力建设，贴近客户，诚挚服务，为客户提供项目咨询、规划设计、方案实施、运营增值的全生命周期服务，通过支撑平台化、服务智慧化的商业模式，助力客户贯通整体价值链，驱动生态链的变革与发展，为数字化转型保驾护航，打造民族软件自主品牌。 1、全面助力电信运营商数字化转型与价值提升 作为中国移动、中国联通、中国电信、中国广电四大电信运营商的核心业务与IT 支撑厂商，2023 年上半年公司积极响应数字中国战略布局要求、积极推进企业数字化转型与东数西算等策略要求，秉承国产化生产理念，坚持自研创新，数智运营，以优质的产品和服务为客户持续创造价值。在对国内四大电信运营商（集团、省公司与专业公司）进行服务运营支撑的同时，公司延伸业务边界至国际化市场，通过高质量的服务体系和专业化的 IT 运营能力，全面助力电信运营商国际化布局与数字化价值运营，不断提升自主研发创新能力，进一步巩固了公司在电信运营商市场核心厂商的地位，持续提升市场占有率。 2、城市经济中台，城市数字经济发展的发动机 2023 年上半年思特奇持续加大数字经济运营中台的拓展的力度，该数字经济中台是思特奇依托云计算、大数据、人工智能、区块链及创新金融科技技术构建形成的面向产业互联网的平台产品，核心价值是聚合本地产业资源要素，以交易组织为驱动，将税、资金和数据归于当地，重构生产关系，再造业务流程，产生新的生产要素，协助政府建设服务于本地的数字经济基础设施，助力地方政府形成有地方特色的数字经济创新体系。 3、企业云和智能服务 2023 年上半年，在国家大力推动企业数字化转型的背景下，为响应“数字中国”政策，思特奇打造产业互联网运营平台，面向上下游产业，思特奇提供中从设计研发、生产制造、品牌营销、服务、金融、物流、市场拓展与营销服务，实现上下游产业资源要素的达到最优配置，推动产业发展。面向企业，构建了企业云和智能服务平台，基于云和智能的服务支撑，创新采用软件即服务（SaaS）模式，业务收入分成，多个相关场景案例落地，为企业客户提供基于数字化场景的一站式云和智能服务支撑，构建企业数据生态链平台，赋能商业模式创新。 4、“信创”及“自主可控”生态全适配，未来国产替代市场可期 4.1 信创，是当下的国家战略，也是当今形势下国家经济发展的新动能。2023 年上半年，国家继续助力信创产业发展，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，致力实现科技自立自强。未来，在国家政策的扶持下，信创产业将迎来黄金发展期。相关企业能力建设加速完善，基础设施、工业智能化、国产化、专业能力均有综合发展。 4.2 公司容器云和云原生、信息应用支撑软件等已与国产软硬件信创平台全面适配，构建全信创平台的集约化解决方案，实现政府大数据应用平台等多个信创环境下的典型应用场景验证，并与信创生态厂商建立合作伙伴关系。 4.3 2023 年5-6 月，思特奇完成4 款信创产品兼容适配，新增浪潮服务器厂商信创适配工作，思特奇对中国信通院“可信大数据”系列评估评测进行调研分析，拟计划参与“云原生-数据湖基础能力专项”专项评测，计划于 7 月正式启动。 （二）主要的业绩驱动因素 公司面向重点市场领域，加强数字化转型赋能，构划市场发展新格局，秉承“智慧、创新、精准、高效、便捷、快乐”的发展理念，深耕基础服务，软件产品和行业解决方案，持续创新，致力于成为云、大数据和万物互联智慧运营时代，产品、技术、服务、运营的可信赖专家。坚持为客户创造价值，以市场需求为导向，以数字化业务运营构建新型生产关系，以新型基础服务运营促进生产力提升，以数字化通用技术创新促进 IT 敏捷，积极贯彻落实企业发展战略与年度经营计划成为客户长期、最佳、可信赖合作伙伴的战略目标，依托深厚的资源积累及前瞻性的产品布局，面向5G 商用、6G预研、数字要素释放和云原生时代的发展机遇，公司坚持站在产业链视角，积极参与信息通信、政府事业、企业和产业生态布局，逐步构建以平台和运营为推动，为产业上下游构建开放的平台。 1、市场和客户驱动 1.1 运营商方面：2023 年电信运营商积极布局6G、人工智能、“AI+算力网络”等前沿技术，在平台赋能基础上，工业互联网应用走向数字化转型。从宏观角度，社会整体的数智化转型是挑战也是机遇。电信运营商与互联网公司作为国家信息化建设主力军，运营商将大力投入到数字新基建、政企平台，重点发力5G+算力网络+智慧中台三大数字化服务体系建设；此外，在数字技术创新驱动方面，云 、大数据，人工智能、区块链等数字新技术，赋能政企数字化转型的效果将更加明显，数字化能力建设将上新台阶。 1.2 政府方面：数字政府是数字中国建设的重要组成部分，也是数字经济、数字社会协同发展的重要驱动力量。新兴技术深化应用，赋能政府场景，在政府业务及自身提升的驱动下，新兴技术在采用比率越来越高，包括云计算、数据治理、大数据、人工智能。市场规模持续扩大，建设模式不断演进，催生智慧城市全新服务模式，公共服务、城市治理、产业协同等方面都以数据为核心，主打“数据共享”的智能平台，催生“互联网+服务”的新业态，在更宏观的城市群发展中将不断得到深化。未来云安全、应用安全和安全运营，都具备较大发展空间。 1.3 企业方面：数字经济推动产业互联网的发展，政企平台建设，企业利用数字化解决方案，打通线上线下，重构数字化价值链，从源头入手，完成企业决策、运营、生产、服务、盈利全链条端到端的数字化升级。 2、技术驱动 公司注重经营品质，结合企业数字化转型、核心技术国产化导向，加大对研发的投入力度，加快对技术的研发进度，不断提高产品的质量和水平，快速推出新技术、新产品，进一步推进软件产品化程度。与此同时，更加注重产品上市后的运营，从产品设计开始就考虑产品运营，考虑产品为客户带来的价值，从而使公司在市场上具有持续核心竞争力。 3、产品研发驱动 3.1 运营商研发驱动：随着我国数字经济建设步伐提速，及5G 商用时代数字化转型需求、6G 预研发，电信运营商软件行业将进入快速发展期，运营商十分重视国产化和自主可控的软件研发，将会扩大合作，提升联合创新研发水平。 在数字化新基建方方面，运营商全面研发5G+算力网络+中台的“连接+算力+能力”新型信息服务体系支撑能力，同时，在IT 领域，不断加强资源即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）、大数据，区块链、物联网、数字孪生、人工智能（AIGC）、大模型等数字新技术的 IT支撑和数字化应用的创新研发。 3.2 面向政府：政府作为城市建设的主导者，掌握和分配着城市的各种资源，在当前数字经济形势下，智慧城市建设意义愈显重大。一方面，人民日益增长的美好生活需求倒逼政府在智慧政务等公共服务方面数字化转型，通过构建统一的公共运营和服务体系，实现云上服务，线上办公；另一方面，从城市经济发展角度，政府在城市中台、经济中台等的建设发展需求强烈，通过中台能力，可以快速沉淀共性能力，实现数据跨域融通、需求快速响应、决策敏捷支撑。政府在城市、经济等公共治理平台能力和软件支撑方面研发诉求越加强烈。 3.3 面向企业：在国家推动企业数字化转型大背景下，研发创新是中国民营企业发展的第一驱动力，无论是聚焦工业4.0 升级背景下工业互联网建设，还是企业内部运营管理信息化效能的提升，均需要数字化基础设施、数字化技术和平台和数字化能力支撑保障。所以，研发创新是企业基业长青的第一驱动力。 4、组织敏捷变革驱动 公司继续推进组织敏捷变革，以适应当今瞬息万变的市场所带来的挑战和机遇，在 VUCA（volatility、uncertainty、complexity、ambiguity的缩写）时代：易变性、不确定性、复杂性和模糊性是企业面临的环境和考验，需要企业对外部环境的反应更灵活、准确有效，组织反应速度快，跨部门合作顺畅，三方六边多方合作，员工富有创新意识等等，而敏捷软件开发是敏捷所有事物的基石，基于开发和运维一体化（DevOps）实践，可以促进团队流动和灵活性、持续和迭代交付，组织敏捷提升。

一、概述 2022年，思特奇以数字经济和数字化转型为主线，以数据要素在政务、经济、产业内的全面融合流通为核心，以平台能力为基础支撑，围绕运营商、城市、产业等不同层级视角，全面推动数字化转型，持续加强城市数字化治理、企业上云和促进产业数字化变革、实现企业数字化服务能力有效供给，服务“数字中国”战略。 2022年度，全年实现营业收入83,395.82万元，较上年同期下降7.78%，主要原因是公司加大业务拓展，实施的战略合作项目以及部分实施周期长的大型项目未在当期确认收入；归属于上市公司股东的净利润1,723.27万元，较上年同期下降72.16%，主要是受人力成本上升和公司为维护现有客户关系推动未来业务合作，投入低毛利及战略项目影响，以及以权益法核算的联营企业业绩下滑导致；公司软件开发及技术服务收入占比保持在90%以上，核心业务稳定，同时三大电信运营商收入所占比重保持在90%左右，核心客户稳定。 2022年公司收入分布进一步合理，其中从收入结构上看CRM占比32.87%，移动互联网占比18.47%，大数据占比12.59%，BILLING占比11.74%，云计算占比11.38%，PaaS占比8.48%，智慧城市占比2.83%，企业云占比1.64%。从上述数据看出公司的核心业务收入稳定，其中CRM+BILLING的BOSS系统占收入的44.61%；移动互联网业务继续平稳发展占了18.47%；公司的云和大数据业务发展快速，合计占比25.61%，已经成为了公司的主营业务收入之一；公司正在培育的PaaS、智慧城市等产品也表现不俗，收入合计占11.31%。 二、公司未来发展的展望 （一）2023年发展战略 1、客户域发展战略 （1）运营商：思特奇作为运营商长期、最佳、可信赖的合作伙伴，2023年，思特奇将进一步强化和践行“数智化转型使能者、赋能者、运营者”的战略定位，以数据资源流通融合为核心、平台能力为基础，创新“技术+平台+数据+运营”服务模式，为运营商数字化运营管理助力、为运营商数字新基建支撑，为运营商提供技术应用和平台能力，以卓越的“数智化技术底座+数字化系统平台+行业生态应用”，为网络中国、数字中国建设贡献力量。 （2）城市：思特奇智慧城市围绕“引领智慧城市运营助力数字中国建设”战略目标，不断融合创新云原生、大数据、人工智能、物联网等前沿信息技术力量，协同合作伙伴生态持续构建以数字经济和数字化转型为主线、以数据要素市场和数据生命周期管理为核心、以城市中台、数字经济中台为中枢的数字城市生态开放体系。运用公司独创的一本书架构体系（EP+APP），全面实践城市数字化治理、产业数字化变革和企业数字化服务能力有效供给，真正应用于数字政府、数字社会、数字经济、数字生态建设，全面赋能城市高质量创新发展。 （3）企业：思特奇将联合生态合作伙伴，不断助力和支持企业上云，推动企业加快设备和产线的数字化、网络化、智能化转型，以企业中台+APP生态开放，激发企业数字化创新活力、业务实力和发展水平，增强科技产业活力，共同完善数字产业生态助力企业数字化转型的高质量发展。 2、产品和技术战略 面对数字时代企业IT支撑需求，思特奇持续打造卓越的产品和技术能力，以“数智化、云原生、自主可控”为架构演进方向，为各行业数字化转型培育沃土，打造数智化转型全链路产品体系和技术，助力开启数智化转型新格局。 （1）数字化转型 思特奇基于ICT领域研发创新，面向数字时代各行业转型需求，以数据流通应用为核心，融合通用技术能力形成数字化转型赋能平台，打造业内领先的城市中台、经济中台和产业互联网等行业中台，加速构建企业数智平台，并广泛应用于政务、金融、防疫、住建、教育、民生、旅游、制造等领域，助力各行业客户实现数字化转型、价值提升。 行业中台：思特奇中台产品体系完备，架构先进，涵盖了面向运营商的智慧中台、面向政府的城市中台和经济中台和面向企业的企业中台，具备中台成熟的规划建设方法体系与建设运营经验，未来，思特奇将以更完善的产品能力，匹配运营商、政府和企业定制化需求，以卓越的中台产品助力客户价值提升。 企业数智平台：思特奇企业数智平台，改进系统从需求到应用使用端到端流程，提升数字化建设效率，提升从合作伙伴到最终客户以及第三方参与者的整体开放环境；提供标准化的应用运行平台，使第三方APP接入即使用；贯穿PaaS平台服务，IaaS/PaaS一体化联动运营，上层应用无感知访问，PaaS组件灵活接入。助力企业数智化转型。 （2）云原生进步 云原生数字化产品及应用：公司将持续深入探索云原生技术，将技术创新融合于产品中，秉持以客户为中心的核心理念，与客户及上下游合作伙伴一起，为运营商、城市和企业客户提供优质的产品、技术服务及生态支持，推动客户企业数智化进程； 平台即服务（PaaS）：进一步推动国产化软硬件支持，数据库核心能力提升，性能和安全防护提升，结合相关认证，完成去O认证及满足云原生支持； 开发云：基于开发工具及平台为客户提供可一键创建的开发工作空间，通过提供端到端全技术栈的开发工具服务，提升企业数字化生产效率； 低代码：思特奇深入低代码开发平台研发和实践，为客户提供低代码引擎实现需求快速解析，利用低代码开发工具，完成场景从前端页面、后端服务、数据运维一体化的开发解决方案。赋能客户产品开发能力提速。 （3）AI大数据 2023年，将进一步聚焦AI-PaaS生态建设，提升AIPaaS开发态开发效率，实现从算力层、使能层、开放层极简易用的AI一站式服务平台，提供对内对外的AI基础训练和推理能力，助力企业AI智慧大脑中心的落地及应用。 AI大数据方面，将在帮助客户践行数字化转型战略过程中，不断提升“汇、聚、治、智”四个方面能力。以全面的大数据应用、大数据平台和数据中台能力赋能运营商、城市和企业数字化转型升级。 （4）Web3.0 公司重视Web3.0方面的研发和布局，进行了领域研究工作，结合公司实践进行相关技术研发和场景验证。如在区块链技术方面，完成了服务开放平台的研发交付，提升了应用入链的效率；在Web3应用方面，新增NFT、分布式身份能力，并试点使用。 （5）智能算网与未来网络 智能算网：公司将在现有O域产品能力基础上，完善运维支撑场景，深入探索SDN/NFV、TSN、算力调度等网络技术，提高网络规划建设和运维管理能力，为客户提供统一的NaaS解决方案，满足业务服务快速交付的需求；公司积极预研算网大脑，智算中心相关解决方案，紧跟国家东数西算建设布局，打造先进产品和技术应用。 （6）下一代通讯技术6G IMT-2030(6G)推进组于2019年6月由中国工业和信息化部推动成立，2021年6月IMT-2030（6G）推进组《6G总体愿景与潜在关键技术》白皮书正式的发布，2022年6月《中国移动6G网络架构技术白皮书》也正式发布，2022年12月，中国电信正式发布了三层四面的总体架构，标志着中国6G的布局进一步的在提速。 公司根据6G市场的推进情况，公司内部组建了6G推进组，针对6G的潜在技术方向和关键技术开始公关，开展了6G预研工作，重点针对未来的星地通信感知一体化融合组网、无缝立体的超级链接及未来的全息通信、感官互联、物理世界的数字镜像等技术方向进行前置性的相关研究，公司将进一步释放6G技术的研发力度和投入，布局下一代的通讯技术。 （二）2023年度经营计划 2023年，公司继续深耕主营业务电信行业，大力发展以数字经济中台为核心的政府业务，推动以企业数字化转型升级为契机的企业服务，提升公司年度经营目标达成更上一层 “以客户为核心，以需求为导向，为客户创造价值，成为客户长期、最佳、可信赖的合作伙伴”的发展战略，把握行业趋势，借2023年数字中国的发展东风，跟踪热点业务，加强业务合作，赢得更多市场机会。 深入推动以市场、客户需求为输入的新产品研发，追求产品贡献价值；有效进行业务需求价值运营，提升生产力和生产效率，引导和挖掘客户需求，为客户创造更多价值。以信息通信行业数字化领域领军者、共建真敏捷云原生领军企业为定位，扩大市场规模。

报告期内公司从事的主要业务 （一）业务概述 作为数字化转型的使能者，思特奇积极落实国家创新驱动战略，持续增强高质量科技供给，持续研发投入，创新“技术+平台+数据+运营”模式，形成了一系列具有竞争力、原创和有市场的业务。 （二）公司主要市场业务内容 2022 年上半年，思特奇聚焦数字化转型背景下的信息系统建设需求，坚持以国产化、云原生作为产品研发和技术演进的核心理念，不断加大自主研发创新投入，获得了多项国家专利；公司坚持以数字化转型为驱动力，追求卓越产品服务，以数智化技术底座为客户提供 PaaS+IaaS 强劲引擎动力；坚持以运营商智慧中台、城市中台、经济中台提升 IT 集约管理和能力开放，为客户打造数智化转型路径，此外，公司通过支撑平台化、智慧化的商业模式，助力客户贯通整体价值链，从而驱动生态链的变革与发展，为数字化转型保驾护航，打造民族软件自主品牌。 1、全面助力电信运营商数字化转型与价值提升 作为中国移动、中国联通、中国电信、中国广电四大电信运营商的核心业务与IT 支撑厂商，2022 年上半年公司积极响应国家数字化转型、东数西算等战略布局，秉承国产化生产理念，坚持自研创新，数智运营，以优质的产品和服务为客户持续创造价值。在对国内四大电信运营商（集团、省公司与专业公司）进行服务运营支撑的同时，公司延伸业务边界至国际化市场，通过高质量的服务体系和专业化的 IT运营能力，全面助力电信运营商国际化布局与数字化价值运营，进一步巩固了公司在电信运营商市场核心厂商的地位，持续提升市场占有率。 2、城市经济中台，城市数字经济发展的发动机 2022 年上半年思特奇持续加大数字经济运营中台的拓展的力度，该数字经济中台是思特奇依托云计算、大数据、人工智能、区块链及创新金融科技技术构建形成的面向产业互联网的平台产品，核心价值是聚合本地产业资源要素，以交易组织为驱动，将税、资金和数据归于当地，重构生产关系，再造业务流程，产生新的生产要素，协助政府建设服务于本地的数字经济基础设施，助力地方政府形成有地方特色的数字经济创新体系。 3、企业云和智能服务 2022 年上半年，在国家大力推动企业数字化转型的背景下，为响应“数字中国”政策，思特奇打造产业互联网运营平台，面向上下游产业，思特奇提供中从设计研发、生产制造、品牌营销、服务、金融、物流、市场拓展与营销服务，实现上下游产业资源要素的达到最优配置，推动产业发展。面向企业，构建了企业云和智能服务平台，基于云和智能的服务支撑，创新采用软件即服务（SaaS）模式，业务收入分成，多个相关场景案例落地，为企业客户提供基于数字化场景的一站式云和智能服务支撑，构建企业数据生态链平台，赋能商业模式创新。 4、“信创”及“自主可控”生态全适配，未来国产替代市场可期 4.1 信创，是当下的国家战略，也是当今形势下国家经济发展的新动能。2022 年上半年，国家继续助力信创产业发展，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，致力实现科技自立自强。未来，在国家政策的扶持下，信创产业将迎来黄金发展期。相关企业能力建设加速完善，基础设施、工业智能化、国产化、专业能力均有综合发展。 4.2 公司容器云和云原生、信息应用支撑软件等已与国产软硬件信创平台全面适配，构建全信创平台的集约化解决方案，实现政府大数据应用平台等多个信创环境下的典型应用场景验证，并与信创生态厂商建立合作伙伴关系。 （三）主要的业绩驱动因素 2022 年上半年，在促进数字经济发展整体市场背景下，公司秉承“智慧、创新、精准、高效、便捷、快乐”的发展理念，继续面向重点市场领域，强化数据信息基础服务能力，为5G 规模化应用提供软件产品和行业解决方案，持续创新，致力于成为云、大数据和万物互联智慧运营时代，产品、技术、服务、运营的可信赖专家。坚持以市场需求为导向，为客户创造价值，以数字化业务运营构建新型生产关系，以新型基础服务运营促进生产力提升，以数字化通用技术创新促进IT 敏捷，积极贯彻落实企业发展战略与年度经营计划成为客户长期、最佳、可信赖合作伙伴”的战略目标。面向5G 规模化、数字产业发展，数字要素释放和云原生的市场机遇，公司凭借多年来的技术能力沉淀及超前的产品思维和布局，以全行业和全产业链的视角，积极参与信息通信、政府事业、企业和产业生态建设，稳步构建以平台和运营为驱动，构建服务于产业上下游的开放平台。