- 运达科技 (300440)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 1、公司基本情况 公司作为一家轨道交通智能系统供应商，报告期内，公司主营业务和主要产品未发生重大变化，产品线布局涉及机车车辆业务板块、轨道交通牵引供电业务板块、铁路运输业务板块，为轨道交通提供智慧培训系统解决方案、智能运维系统解决方案、智慧车辆段解决方案、智能牵引供电解决方案、智能货运解决方案及运维服务。公司主要产品为轨道交通提供更加安全、高效的运营保障。 报告期内公司合并财务报表范围包括运达科技及广州运达智能科技有限公司、成都货安计量技术中心有限公司、成都运达牵引技术有限公司、成都运达轨道交通技术服务有限公司、成都运达软件技术有限公司、湖南恒信电气有限公司、成都运达轨道交通设备检修有限公司、湖南中大运达轨道交通科技有限责任公司、四川汇友电气有限公司、长春运达轨道交通设备有限公司、嘉兴运达智能设备有限公司、北京运达华开科技有限公司、杭州运达智慧轨道科技服务有限公司、武汉运达城轨智能科技有限公司、西安运达智安机电设备有限公司、北京运达时代智能科技有限公司等二十余家子公司。 其中母公司运达科技主要业务涉及智慧培训系统解决方案、智能运维系统解决方案、智慧车辆段解决方案、智能牵引供电解决方案；子公司汇友电气、恒信电气涉及智能牵引供电解决方案业务；子公司广州运达、运达华开涉及智能运维解决方案；子公司运达服务涉及运维服务；子公司成都货安涉及智能货运解决方案。 2、公司战略布局 随着云计算、大数据、物联网、移动互联、人工智能、5G、卫星通信、区块链等新兴信息技术的飞速发展，我国轨道交通行业利用新兴信息技术实现轨道交通装备、基础设施及内外部环境间信息的智能化管理已成为发展趋势，公司结合行业发展趋势、自身发展状态围绕公司总体发展目标，坚持“3、3、5、1”战略实施纲领不动摇，即立足机车车辆、牵引供电、铁路运输 3 大板块，面向国铁、城轨、院校 3 大客户群，提供智慧培训、智能运维、智慧车辆段、智能牵引供电、智能货运5 大解决方案，重点拓展运维服务业务。 公司“3、3、5、1”战略纲领 报告期内公司产品市场地位、主要业绩驱动因素 （1）公司行业地位 公司是一家轨道交通智能系统供应商，为国家级专精特新“小巨人”企业。凭借多年的技术积累，运达科技已成为国内轨道交通智能系统领域少数拥有核心自主知识产权和自主生产能力的高科技企业之一。公司产品线布局全面，公司智慧培训、智能运维、智慧车辆段、智能牵引供电、智能货运和运维服务已实现对轨道交通行业多个应用场景的覆盖，填补了产业链中多个细分领域的技术空白和业务短板，是智慧轨交生态圈中不可或缺的组成部分，与主机厂、科研院所和运营单位长期协作、合作共享，致力于让轨道交通更安全便捷。 公司产品已经应用于全国所有铁路局、主要城市轨道交通系统和主要轨道交通职业院校。业务遍布国内50 多个城市，作为“一带一路”中国名片远销中东、东欧、东南亚和非洲各国。公司及公司团队成员曾获得国家重大技术装备成果特等奖、国家教委科技进步二等奖、四川省科技进步一等奖、铁道部科学技术进步二等奖、四川省科技进步二等奖、湖北省科技进步一等奖、铁道科技奖特等奖。 （2）主要业绩驱动因素 2021 年2 月中共中央、国务院印发的《国家综合立体交通网规划纲要》提出构建以铁路为主干，以公路为基础，水运、民航比较优势充分发挥的国家综合立体交通网。国家综合立体交通网将连接全国所有县级及以上行政区、边境口岸、国防设施、主要景区等。到2035 年，国家综合立体交通网实体线网总规模合计70 万公里左右，其中铁路20 万公里左右，高速铁路7 万公里，普速铁路13 万公里。形成由“八纵八横”高速铁路主通道为骨架、区域性高速铁路衔接的高速铁路网；由若干条纵横普速铁路主通道为骨架、区域性普速铁路衔接的普速铁路网；京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等重点城市群率先建成城际路网。 2020 年8 月发布的《新时代交通强国铁路先行规划纲要》提出到2035 年，将率先建成服务安全优质、保障坚强有力、实力国际领先的现代化铁路强国，智能高铁率先建成，智慧铁路加快实现。“十四五”规划中提出，将推动先进轨道交通装备产业的创新发展。以数字化、信息化、智能化设备和系统为代表的铁路智能化建设市场将迎来高增长的发展机遇。 《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》指出，强化重点城市群城际交通建设，以轨道交通、高速公路为骨干，提升城际运输通道功能，加强核心城市快速直连，构建多节点、网络化的城际交通网；有序推进其他城市群城际交通建设，建设有效衔接大中小城市和小城镇的多层次快速交通网络，积极推进利用既有铁路富余运力开行城际列车；打造轨道上的都市圈。建设都市圈多层次轨道交通网络，推进干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通融合衔接，合理推动轨道交通跨线运营。 《中国城市轨道交通智慧城轨发展纲要》指出，智慧城轨建设是交通强国建设的战略突破口，要构建安全、便捷、高效、绿色、经济的新一代中国式智慧型城市轨道交通。未来城市轨道交通智能设备、智能运维系统需求旺盛，轨道交通智能运维行业将持续稳定发展，到2025 年，中国式智慧城轨特色基本形成，中国将跻身世界先进智慧城轨国家行列。 当前及今后相当长的时期内，中国的轨道交通都将是拉动经济建设、促进经济发展的重要一环。历经多年持续地大资金投入，中国轨道交通的路网规模、运输规模、列车规模已经位居世界前列。轨交产业巨大的存量资产规模已经逐步成形，轨交后市场智能化的发展趋势已成为行业共识，伴随而来的是与之相关的面向人、车、设备、场地的数字化、信息化和智能化产业将迎来黄金发展期。 公司拥有强大的技术研发、创新及产业化能力，公司核心团队拥有30 余年行业积淀，具有深厚的产品和技术积累，公司产品在所处行业已具有一定知名度和市场占有率，为公司取得业绩奠定了基础。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3 号――行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求

一、概述 公司作为一家轨道交通智能系统供应商，注重市场需求和产品的深度融合，根据客户需求演变趋势、技术发展方向、市场竞争情况和宏观经济环境，不断提升产品功能和丰富产品种类。报告期内，面对复杂的外部环境，公司克服各项困难力保项目交付，公司营业收入9.11亿元，较上年同期相比上涨0.53%。受应收账款坏账计提、商誉及长期股权投资减值等因素影响，归属于上市公司股东的净利润同比下降57.17%。公司在报告期内重点工作如下： （1）加快推进“3351”战略紧跟轨交智能化发展趋势 轨道交通仍是“新基建”重要组成部分，特别是随着新信息技术在轨道交通领域的深化应用，行业呈现智慧化、智能化发展趋势。公司面向国铁、城轨、院校“3”大客户群体，深入探索机车车辆、牵引供电、铁路运输“3”大业务板块，从实际应用场景出发，顶层设计智慧培训、智能运维、智慧车辆段、智慧牵引供电、智能货运“5”大系统解决方案，打造“1”个运维服务战略重点业务。目前，公司“3351”战略推进平稳有序，5年公司战略规划+3年产品规划+1年部门工作计划的中长期战略规划与年度规划体系稳定运行，成为公司稳步发展的基石。 （2）夯实轨交智能化领军品牌创新引领营销实现新突破 公司紧跟国家政策步伐，根据倡导方向树立公司“专精特新”形象，在公司于2021年获评国家级专精特新“小巨人”企业之后，子公司广州运达、汇友电气、运达华开在2022年分别获得省级“专精特新”称号，集团形成了“1+3”（1个国家级+3个省级）的专精特新格局。此外，运达科技成功申报国家级“服务型制造示范企业”，成为全国111家示范企业之一，再次获得国家级称号，公司声誉及知名度得到显著提升。公司联合西南交通大学电气学院国家名师团队成功申报成都市院士（专家）创新工作站，同时为进一步助力产品在市场上的知名度，成功为可编程逻辑控制单元（安全完整性等级4级）（YLCU-SIL4）申报四川省首台（套）称号。 报告期内公司销售实现多项新突破。机车车辆板块，2022年公司国铁、城轨、院校各客户群销售网络取得了良好的成效。 其中，通过西安职培基地高铁实训样板点的成功建设，以及对各大客户的专项跟进工作，2022年客户满意度获得较大提升。电气板块，公司继续保持国铁市场份额的领先地位，同时积极开拓城轨新产品市场和储能新产品。其中城轨可视化接地装置实现顺利升级换代，成功进入成都地铁、苏州地铁等多条地铁线路。货运板块，进一步扩大了业务覆盖范围，填补了在某些重点区域的布局空白。 （3）关键技术取得突破新品研发进展顺利 2022年公司研发投入12,471.74万元，占营业收入比例13.69%，较上年同期增长7.56%。 西安局职工培训设备项目以微服务信息化平台为顶层架构，制定并开发了行业领先的通用API接口，实现了与行业内不同供应商驾驶模拟器设备的兼任与互联互通；动车走行项目完成AM57XX高算力嵌入式软硬件系统平台的研发，实现了公司在动车市场车载类产品的首次突破；城轨智能巡检机器人系统项目实现了小信号精准采样处理技术、3D点云图像配准及测量算法技术、传统图像匹配算法与深度学习算法融合处理技术的全面突破；新朔智慧整备项目国铁安全防护、机辆整备一体化智能管控系统两个系统完成相关试验节点；安全联锁3.0和全自动驾驶车辆段安全防护项目完成研发结项和交付，实现了该产品领域业内首个SIL-2级安全完整性等级认证。电气化版块持续为牵引供电再生制动能量利用及储能装置产品进行研发投入，已完成第二阶段的验收评审工作。货运板块新产品100km/h以下速度段铁道货车超偏载检测装置研发完成。 （4）精益管理能力加强经营管理效率提升 2022年，公司持续完善生产过程质量控制，实现生产精细化管理，确保了产品制造质量稳定。公司持续优化供应链管理，完善产能预测机制，实现产能均衡利用的同时减少生产成本。 2022年，公司围绕客户满意度提升，策划并实施了重要客户高管包保，对重要客户关系进行了梳理和跟踪。公司启动了公司质量月会机制，按质量改进计划的要求推动质量管理改进提升。公司严格把控研发过程质量，优化质量目标基线，从产品定型阶段就开始把控质量。 公司导入并顺利通过GB/T27922-2011商品售后服务评价体系五星认证，保持CMMI-5级、信息系统建设和服务能力优秀级（CS4级）资质；保持管理体系有效运行，高效通过ISO/TS22163监督审核及ISO9001、14001、45001换证审核；获得TUV专家高度认可；顺利通过ISO/IEC27001、ISO/IEC20000监督审核，保持资质持续有效；实现多管理体系融合及落地。 二、公司未来发展的展望 1、公司三年发展规划 未来三年，公司将坚持以专业的服务及高效的管理，快速响应并引领客户需求，持续构建“贴近客户”的核心竞争优势，致力于发展专精特新的企业特征，把握轨交后市场智能化的发展机遇。针对轨道交通行业快速发展的趋势，公司主营业务将持续聚焦整体解决方案与服务；以既有发展成果为基础，借助外部资本的力量，通过加大产品开发投入和进行必要的重组并购、战略合作，在较短的时间内实现各产品线、经营领域的整合、扩充和经营规模的提升。通过长期持续地努力，将公司建成产值超百亿的轨道交通智能科技企业。 在本规划期内，公司将专注于轨道交通高科技领域的智能化发展，贯彻“3351”战略规划：面向国铁、城轨、院校“3”大客户群体，深入探索机车车辆、牵引供电、铁路运输“3”大业务板块，顶层设计智慧培训、智能运维、智慧车辆段、智能牵引供电、智能货运“5”大系统解决方案，打造“1”个维保服务重点业务。 强化铁路机务及城市轨道交通车辆等传统领域的经营，进一步发展既有的轨道交通仿真培训、车载智能检测、机务段/客整所（城轨车辆段）检测、控制与信息化产品业务，该类产品的合同交付、技术升级、质量提升、产品线及应用领域拓展、生产和销售规模的扩大等任务仍将是今后几年的主要工作之一。 以既有的技术及团队资源为基础，以投资、兼并及战略合作为主要手段，进一步将经营领域逐步向轨道交通其它专业领域拓展，形成覆盖轨道交通主要专业领域的产业布局。将西南交通大学学科优势明显的牵引供电专业作为重点拓展方向，打造集牵引供电一次设备、继电保护、调度控制及智能检测、能量回馈与储能于一体的牵引供电与货物运输专业设备及系统全产业链，形成智能牵引供电系统解决方案、智能货运解决方案；同时关注轨道交通其它专业领域的市场机会。 持续关注用户需求，积极介入运营维护服务市场，通过标准化、专业化服务贴近用户，发现和挖掘新需求、新产品。 公司产品体系将努力向整体解决方案方向发展，逐步成为轨道交通机车车辆、牵引供电与货运物流专业领域的设备及系统的研发、制造和集成主流供应商。 跟随国家战略，适时加强国际市场拓展。 2、公司2023年度经营计划 2023年，公司将继续专注于轨道交通高科技领域的智能化发展，坚持以公司发展规划为指引，认真推进以下各项重要工作落实，全面完成年度经营目标。 （1）通过卓越运营来推动可持续高质量增长。以内部组织运营效率提升的确定性对抗外部环境的不确定性，不断降低各经营单元的盈亏平衡点，降低质量成本，提升产品竞争力。 （2）重点工作 经营上聚焦有毛利的合同、有利润的收入和有现金流的利润，从客户维度追求客户满意的持续提升。 机车车辆业务：提升利润和现金流，完成重点项目突破。 电气化业务：完成新产品的市场推广。 运输及维保业务：完成重点新产品市场突破，推进人才梯队建设。 （3）产品布局 通过加大研发投入和投资并购、战略合作等方式，继续围绕智慧培训、智能运维、智慧车辆段、智能牵引供电、智能货运“5”大系统解决方案进一步完善产品布局。 （4）通过自主经营激发组织活力。以三级利润中心（事业群-事业部/子公司-产品线）为牵引，充分发挥经营主体的主观能动性，提升组织运营效率，并对其经营结果负责。

概述 报告期内公司贯彻落实“3351”战略规划作为公司稳步发展的基石，跟进年度计划及目标执行情况保证年度经营目标实现，公司重点开展工作如下： 1、以专业的服务及高效的管理，快速响应并引领客户需求，中标签单多个重点项目，业绩进一步提升 报告期内，面对复杂多变的外部环境，公司根据前瞻性市场预测及订单需求，积极备产，并以专业的服务和高质量的产品满足客户需求，公司实现了多个重点项目的中标、合同签订以及产品交付。报告期内，公司实现营业收入2.61 亿元，较上年同期增长7.16%，经营规模持续稳定增长；实现归属上市公司股东的净利润2,407.76 万元，较上年同期增长12.37%。 截至2022 年6 月30 日，公司在手订单约13.6 亿元，同比增长23%，为全年业绩目标达成奠定了基础。 2、技术持续创新，产品市场领先 为更好把握行业发展趋势，满足客户需求，公司长期重视技术创新，报告期内公司研发投入5,367.03 万元，同比增长14.89%，多项新产品、新技术实现突破。公司及子公司广州运达智能科技有限公司参与编制的国家级标准《T/CAMET04028-2022城市轨道交通列车可编程逻辑控制装置技术规范》已于2022年6月1日正式实施，该标准的制定，可以降低城市轨道交通建设成本，提高系统的使用价值，预期经济效益显著，推进了城市轨道交通列车可编程逻辑控制装置研制开发过程的规范化和标准化，促进了我国城市轨道交通核心技术的发展与提升。 机车车辆板块：在智慧培训方面，实现了车辆检修、模拟驾驶无人值守产品市场与技术突破；“复兴号CR400BF”模拟驾驶器帮助动车司机更快熟悉动车组，缩短培训周期，助力北京冬奥会交通；CR400AF 复兴号标准动车组驾驶仿真培训系统亮相首届大国工匠创新交流大会，进一步扩大公司产品影响力。在智慧车辆段方面，列车智能巡检机器人产品落地试验田。 牵引供电板块：“供电无人所、亭远动通信状态监控装置”通过现场试用考核和客户评审鉴定；在原有双向变流装置产品的基础上开发的8MW 双向变流型产品，完成了型式试验；牵引供电再生制动能量利用及储能装置已完成开发、验证，准备进行交付；新型接触网开关监控系统，预计今年内可完成新产品型式试验。 铁路运输板块：新产品“列车在站运行状态检测识别与管理系统”已进入市场推广阶段，有望年内实现市场突破。 3、进一步拓展市场空间，提高组织能力，提升盈利能力 报告期内，公司通过销售、服务网络的布局和管理改进，进一步拓展市场空间；通过优化管理流程、完善组织结构设置、引进优秀人才，进一步提高组织能力；通过优化工艺、利用自动化设备、建立重点物料风险跟踪看板分享机制，助力降本增效、风险控制，持续提升公司盈利能力。