经营分析 - 管理层经营报告
| 2023/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 锐明技术 (同比增幅) |
0.98亿 (+158.68%) |
16.99亿 (+22.76%) |
7.08% (+161.03%) |
42.95% (+10.84%) |
5.78% (+147.81%) |
3.23 (+295.76%) |
37.11% (-20.67%) |
2.95次 (+39.15%) |
5.33次 (+33.25%) |
0.77% (+18.46%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
-0.62亿 (-168.13%) |
38.56亿 (+2.5%) |
-1.89% (-167.26%) |
24.02% (+2.04%) |
-1.62% (-166.67%) |
-4.68 (-394.34%) |
20.27% (+4.22%) |
2.65次 (+7.72%) |
4.23次 (+1.93%) |
- |
| 一、概述 2023年，在席卷全球的相关客观不利因素全面褪去的情况下，国内外经济缓慢进入了常规发展轨道。公司所在的车载大行业，是海内外都在大力发展的物联网、车联网、人工智能等技术较为集中的领域，行业正处在蓬勃发展机遇中。 报告期内，公司秉承稳健经营的策略，在积极提前布局的海外市场上，继续推动本地化投入，年内以全资或控制方式在东南亚及中东两地投资了两家子公司（截至报告期末，境外子公司已达八家），以技术创新为抓手，持续推出能解决行业管理痛点的货运、公交、出租、校车等行业化解决方案，销售重回增长轨道；国内业务在客户刚性需求引导下，也开始恢复性增长，公司业绩正在走向重回巅峰之路上，2023年相对2022年经营业绩开始稳步回升。未来，公司将继续秉承长期主义策略，坚持高强度研发投入，持续推动内部管理变革，继续用股权激励等方式激发组织活力，发挥员工自主能动性及积极性，持续推动公司高质量健康发展。 报告期内，公司实现营业收入16.99亿元，同比增长22.80%；归属于上市公司股东的净利润盈利1.02亿元，同比增长169.54%；平均毛利率42.95%，同比提高4.2pct。 （1）夯实三级研发架构，提高研发效率 报告期内，公司持续进行三级研发架构的优化、迭代升级，研发效率提升目标得以全面实现，研发准确率及交付率均有提高。2023年公司继续践行长期主义策略，继续以科技创新为手段，研发投入相比2022年虽有所下降，但研发强度仍接近2.5亿的高投入。2023年，公司研发投入2.46亿元，占公司营业收入比例14.50%，同比2022年2.82亿元的高强度投入，下降12.55%，研发投入下降3,537.39万元，这主要是公司三级研发架构搭建成功落地实施后研发效率提升导致的。公司持续投入的三级研发架构，基础技术平台的复用率超过80%，研发效率进一步提升。锐明技术以视频、人工智能、大数据等技术为核心的技术体系在不断完善，综合竞争力进一步增强。 （2）主营业务恢复性增长，海外营销网络覆盖面进一步扩大 报告期内，公司的主营业务全面恢复性增长，其中国内收入实现6.04亿元，同比增长19.53%，而海外收入实现8.83亿元，同比增长27.04%。海外市场在公司持续多年的拓展下，业务基本上进入良性发展阶段，客户购买意愿明显；同时，海外推行一国一策销售策略，营销网络持续扩大。至2023年底，已在海外设立了8家子公司及8个办事处，向全球一百多个国家或地区供应产品和服务，海外营销网络覆盖面进一步扩大。 （3）加强供应链安全管理，提升生产效率 为确保供应链安全运营，公司在越南北宁投资兴建的海外第一家智能制造中心正式投产启用，在保障全球产品供应安全及时的基础上，提升生产效率；加强与重点供应商合作伙伴关系的建立，合理采购，优化库存，科学管控存货资产，持续优化交付效率，保障安全生产及快速交付。 （4）推出股权激励计划，激发组织活力 报告期内，公司以战略规划和业务需求为导向，适时推出“股权激励计划”落地实施，激发骨干员工组织能动性；引进国际化人才，深度挖掘各类技术型、管理型人才的潜能，加强员工主人翁意识，激发组织活力，推动组织效率提升，提质增效。 （5）推动管理变革，提高运营效率 公司持续推动管理变革，不断优化组织结构并科学管理，持续业务流程优化和相关管理制度完善，提升运营效率。 二、公司未来发展的展望 2024年经营计划： （1）对产品体系、研发体系以及供应链体系进行整体系统性优化以及进行专项问题攻关，进一步全面提升产品质量，为客户提供更可靠和更值得信赖的产品和服务。 （2）继续加大大模型、光学、硬件可靠性、大数据、功能安全等基础研发研究的投入，持续构建技术核心竞争力。 （3）围绕实际的效果和价值，持续优化和完善安全闭环解决方案（VisionZeroBooster），并推动在更多的行业和更多客户落地应用，从而更好的构建公司的解决方案能力护城河。 （4）围绕交通出行和运输核心场景，以成熟的三级研发基础技术平台为基础，提供更多的以降低交通安全事故和货物盗抢为核心的行业解决方案。 （5）通过欧标解决方案、AEBS、电子后视镜等高价值产品和解决方案，加大商用车前装市场的拓展。 （6）持续加大海外市场的拓展与布局，包括渠道、人才以及组织能力等，保证公司未来几年在海外市场实现持续性及稳定增长。加强欧洲本地前装车厂的拓展，借助公司的欧标解决方案打入欧洲前装市场。 （7）梳理和优化公司端到端支撑体系流程和制度，并利用人工智能和IT化技术，持续提升公司运营效率。 （8）持续推进智能制造进程，提升生产效率，加强海外供应链体系建设，力争在2024年年底之前，实现销往海外客户的产品在越南工厂生产制造。 |
| 2023/06 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 锐明技术 (同比增幅) |
0.61亿 (+166.3%) |
7.74亿 (+23.84%) |
4.49% (+171.84%) |
43.18% (+25.16%) |
7.87% (+153.5%) |
2.14 (+923.08%) |
35.46% (-26.16%) |
1.41次 (+46.87%) |
2.59次 (+43.89%) |
0.87% (+33.85%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
0.45亿 (-10.0%) |
15.84亿 (-13.25%) |
1.32% (-10.2%) |
25.15% (+8.64%) |
2.84% (+4.03%) |
-2.71 (+66.25%) |
22.26% (+9.22%) |
1.02次 (-1.92%) |
1.69次 (-6.63%) |
- |
| 主营业务分析 公司始终秉承稳健经营的策略，以技术创新为手段，坚持长期主义，持续研发高投入、持续推动公司内部的管理变革，保障公司稳健发展。 报告期内，公司实现营业收入7.74亿元，比上年同期上升23.80%；实现归属于上市公司股东的净利润盈利6,035.55万元，比上年同期上升175.88%。报告期内，公司经营活动主要围绕以下几点开展： （1）保持研发高投入，提质增效，确保核心竞争力不降低报告期内，公司在人工智能、大数据等方面的投入未降低，持续推动研发能力建设，夯实现有技术，保持核心竞争力不降低。在2022年底三级研发体系初见成效的基础上，继续落实人才换档、提质增效等活动。报告期内研发投入1.09亿元，同比下降18.66%，研发投入的销售占比仍高达14%；新增专利授权42项（其中发明专利13项），新增软件著作权2项。截止2023年6月30日，公司累计拥有专利授权486项（其中发明专利114项、境外发明专利9项）及软件著作权261项。未来，公司将仍继续保持研发高投入，持续巩固现有研发能力，持续创新，不断开发新产品及解决方案，为公司在车载智能发展道路上提供技术保障。 （2）优化业务流程，大力拓展海外市场，稳固市场地位不降低报告期内，公司通过前期推动“IPD、LTC”等管理变革的成效，持续优化业务流程，加强“铁三角”营销体系建设，利用“全面预算、精细化核算”等科学管理手段，加强预算目标与实际业绩差距的分析管控；持续拓展海外市场，多手段、多渠道提升海外市场占有率，稳固市场地位不降低。 （3）推动全球化进程，持续提高智能制造水平，确保生产效率提升根据国内外经济形式的变化，特别是海外部分国家针对来自于中国原产地产品的进口要求，报告期内，公司在越南投资兴建的海外生产基地已建成并投产使用。至2023年6月30日，公司在海外分别设立了美国、荷兰、日本等以销售为主的子公司，加上以制造为主的越南子公司，公司的全球化进程迈入了新的台阶。越南工厂仍以智能制造为投资标准，在生产设备、仓库等投入上，首选自动化设备，降低对人工操作的依赖。未来，在智能智造的投入上，公司会视资金及公司产能的恢复情况，分期且有计划的投入；持续加强供应链管理，保障供应链安全运营，确保生产效率持续提升。 |
| 2022/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 锐明技术 (同比增幅) |
-1.67亿 (-1143.75%) |
13.84亿 (-19.21%) |
-11.6% (-1248.51%) |
38.75% (+6.72%) |
-12.09% (-1414.13%) |
-1.65 (+91.54%) |
46.78% (+26.36%) |
2.12次 (-32.05%) |
4.0次 (-4.99%) |
0.65% (-17.72%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
0.91亿 (-38.1%) |
37.62亿 (-9.09%) |
2.81% (-39.31%) |
23.54% (+0.38%) |
2.43% (-31.74%) |
1.59 (+1235.71%) |
19.45% (+1.94%) |
2.46次 (-14.88%) |
4.15次 (-8.39%) |
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| 一、概述 22年公司业务在客观不利因素影响下，业务发展受到一定限制。报告期内，公司实现营业收入13.84亿，同比下滑19.2%，归属于上市公司股东的净利润亏损1.47亿元，平均毛利率38.75%，同比提高2.4pct。 公司所处的车载行业，是国家大力发展的物联网、车联网、人工智能等技术较为集中的行业，公司利用自身在AI上的原有业务优势，持续深化AI应用领域及应用场景，深度挖掘出基于运营安全、效率提升等在封闭/半封闭环境下的自动驾驶场景的行业应用及矿山机械应用等新的业务领域，助力公司业务恢复性增长。 二、公司未来发展的展望 2023年经营计划2023年度为恢复性增长的一年，主要计划如下： （1）加大海外市场的覆盖与投入，持续提升公司国际化营销能力，保持海外业务的高速增长；推进SaaS服务商业模式全面落地，加速推动货运业务发展。 （2）围绕核心场景，提供智能视频的核心解决方案，实现高质量发展；丰富锐明产品货架，上线爆款单品，力保公司产品的行业竞争力，积极拓展低速自动驾驶、矿山等场景应用，打造新的行业增长点。 （3）继续推动前装事业部的大力发展；与已有商用车战略客户深化合作的同时，积极布局新的目标客户。 （4）进一步落实三级研发平台能力建设，保障各产品线的三级开发体系落地实施及优化，提升产研效率。 （5）加强人工智能、大数据等能力建设，为更多的应用场景，提供技术保障。 （6）持续推进“IPD”、“LTC”等管理变革，优化“铁三角”营销体系建设，通过“全面预算、精细化核算”等管理手段，提升公司客户服务能力及经营效率，提高客户满意度。 (7)持续推进智能制造进程，提升生产效率，加强供应链管理，保障供应链安全。 |
| 2022/06 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 锐明技术 (同比增幅) |
-0.92亿 (-287.76%) |
6.25亿 (-25.77%) |
-6.25% (-301.61%) |
34.5% (-8.29%) |
-14.71% (-355.38%) |
-0.26 (+84.34%) |
48.02% (+43.17%) |
0.96次 (-26.15%) |
1.8次 (-10.0%) |
0.65% (-30.85%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
0.5亿 (-10.71%) |
18.26亿 (+4.88%) |
1.47% (-18.78%) |
23.15% (-3.34%) |
2.73% (-14.42%) |
-8.03 (-113.56%) |
20.38% (-3.55%) |
1.04次 (-23.53%) |
1.81次 (-6.7%) |
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| 主营业务分析 概述： 2022年上半年，国内疫情在政府相关部门全面防疫、抗疫下虽被有效控制，但部分地区间歇式发生的疫情使区域性封闭情况时有发生，对国内业务的开展造成了一定影响；海外各项经济活动的开展与疫情共存共生，叠加俄乌冲突影响，业务拓展受到一定限制。公司始终秉承稳健经营的策略，以技术创新为手段，坚持长期主义，持续研发高投入、持续推动公司内部的管理变革，保障公司稳健发展。 报告期内，公司实现营业收入6.25亿元，比上年同期下滑25.76%；实现归属于上市公司股东的净利润亏损7,137.83万元，比上年同期下滑235.44%。期间公司经营管理活动主要围绕以下三点开展： （1）持续加大研发投入，保持核心竞争力 报告期内，公司进一步加大在三级研发体系、人工智能、大数据等方面的能力建设，夯实现有技术，保持核心竞争力，公司研发投入1.33亿元，同比增长7.49%。公司知识产权管理体系逐步成型，2022年上半年，公司新增专利授权34项，其中发明专利12项，实用新型专利14项，外观专利8项，新增软件著作权14项。截止2022年6月30日，公司累计拥有专利431项，其中发明专利94项，实用新型专利142项，外观专利195项，拥有软件著作权258项。公司将继续加大研发投入，持续巩固现有研发能力，持续创新，不断开发新产品及解决方案，为公司在车载智能发展道路上提供技术保障。 （2）持续推动管理变革，提升管理效率 报告期内，公司持续推动“IPD、LTC”等管理变革，持续优化“铁三角”营销体系建设，通过“全面预算、精细化核算”等管理手段，提升公司客户服务能力及经营效率。 （3）持续推进智能制造，提升生产效率 报告期内，公司持续推进智能制造管理体系，利用ARM机器人、IMS系统、flash等自动化管理手段，提高自动化生产能力。在供应链管理方面，持续加强供应链管理，保障供应链安全运营，持续提升生产效率。 |