- 伊戈尔 (002922)- 经营分析

概述 本报告期公司实现营业收入 157,387.36万元，同比增长 13.38%；归属于上市公司股东的净利润 9,023.40万元，同比增长 6.59%，扣除非经常性损益的影响后，公司实现归属于上市公司股东的净利润 8,478.81 万元，同比增长 15.09%；经营活动产生的现金流量净额 6,681.27万元，同比上升 47.51%。 1、报告期营业收入比上年同期增加 18,568.34 万元，同比增长 13.38%，能源产品同比增加 28,988.69 万元，较上年同期增长 33.48%，其中，新能源产品市场需求旺盛，同比增加 31,718.27 万元，同比增长 55.24%，继续保持快速增长势头；照明产品实现收入 33,582.02万元，较上年同期下降 27.93%，主要原因是海外市场需求疲软导致出口同比下降。 2、报告期营业成本同比增加 14,852.86 万元，同比增长 13.27%，主要是随营业收入的增长而同步增长；报告期毛利率 19.46%，同比上升 0.07个百分点。 3、报告期，期间费用同比增加2,455.09 万元，增长14.75%。其中，管理费用同比增加1,149.39 万元，同比增长16.32%，主要是报告期因实施股权激励，股份支付费用同比增加 1,324 万元所致；研发费用同比增加888.30 万元，同比增长 14.32%，主要是本期加大对新能源产品以及孵化类产品的研发投入，导致研发人员薪酬增加所致；财务费用同比增加 260.02万元，增长 343.31%，主要是本期借款利息支出增加。 4、经营活动产生的现金流量净额6,681.27 万元，同比上升47.51%，主要是本期收入增加导致销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。

一、主营业务分析 2022 年，在错综复杂的国际国内形势下，公司经营管理团队积极应对外部环境带来的挑战，通过抢抓市场机遇、优化产品结构、提高生产效率、推进各项管理变革，促使公司销售规模、经营质量稳步提升。报告期内，公司营业收入282,109.32 万元，同比增长 26.50%；归属于上市公司股东的净利润 19,144.69 万元，同比下降 1.71%，扣除非经常性损益的影响后，公司实现归属于上市公司股东的净利润17,180.42 万元，同比增长149.44%；经营活动产生的现金流量净额18,555.44 万元，同比上升 373.57%。 1、报告期归属于上市公司股东的净利润同比下降 1.71%，主要原因是：上年同期公司完成对外出售桂城科技园土地及建筑物实现净收益 1.04 亿元，剔除前述出售资产的影响，本报告期净利润较上年同期大幅增长。 2、报告期营业收入同比增长 26.50%，其中能源类产品实现收入 184,558.30 万元，较上年同期增长 47.76%，继续保持快速增长；照明类产品实现收入 85,085.00 万元，较上年同期下降 3.82%。 3、报告期营业成本同比增长 21.96%，毛利率 20.08%，同比上升 2.98 个百分点。毛利率上升的主要原因：（1）报告期内公司了优化产品结构，部分产品售价与大宗材料进行联动；（2）报告期内公司投入自动化设备及实施精益提效项目促进效率提升、人工成本占收入比重下降；（3）汇率波动影响毛利率提升。 4、报告期，期间费用同比增长 25.75%。其中，管理费用同比增长 50.55%，主要是报告期内公司业务规模扩大、股权激励相关股份支付费用及员工平均薪酬增长所致；销售费用同比增长 17.24%，主要是报告期内公司收入增长导致销售人员薪酬增加和售后服务费增加所致；财务费用同比下降135.08%，主要是报告期内美元升值影响汇兑损益净额增加；研发支出同比增长 38.80%，主要是报告期内公司对新能源产品研发投入增加。 二、公司未来发展的展望 1、公司发展战略 公司将持续围绕“2+X”战略布局，以能源产品和照明产品为基础，同时布局车载电源、通讯电源及储能等新的应用领域。聚焦主营业务，在现有产品的上下游进行延伸，向新的产品和市场区域渗透，不断扩充业务版图。坚持以市场和客户需求为导向，在技术和产品研发上持续投入，吸引高端研发人员，完善产品和技术体系，保持市场竞争优势。 2、2023 年经营计划 （一）加强业务拓展，深耕战略客户 近年来，大客户战略成效明显，2022 年单一客户年营收超过 8 亿元，和过去相比有量级的提升；前五大客户占年度销售总额比例为 45.33%,比 2021 年度上升 9.05 个百分点。2023 年将继续践行大客户战略，为客户提供近距离的产品和服务、提供一站式采购的解决方案，不断巩固与客户的战略合作伙伴关系。在新能源产品方面，保持规模制造优势的同时，努力提高产品盈利水平；传统业务领域，保持细分市场高份额的同时，积极拓展新的应用领域。 （二）聚焦数智化，打造国内领先的数字化工厂 2022 年10 月投产的光伏并网智能制造数字化工厂争取尽早达产。公司已启动第二个数字化工厂――安徽淮南生产基地的建设，将从 1.0 版本的数字化工厂向 1.5 版本进阶，通过不断迭代，为帮助公司提质增效，解决系统性成本增加的问题。公司将持续聚焦数字化，通过数字化研发、数字化制造、数字化管理打造制造自动化、物流自动化、信息流自动化的数字化工厂。 （三）继续进行管理升级 目前，全球经济生态重构机遇期，公司处于新能源的赛道上，打开了我们规模化发展的空间。我们将激活智慧、激励创新，在原有基础上统一目标、打开思路，从市场发展、产品孵化、方案交付、合作共赢，全方位探寻新的最优解。 公司将不断加大高层次人才的引进力度，加强领军人才与年轻骨干人才梯队建设；不断完善薪酬分配体系，创新激励模式，激发全员的积极性、主动性与创造性，打造了一支具有竞争力的人才队伍。 2023年精益项目将以成本控制为核心，覆盖计划、生产、质量、研发等多个模块，通过生产工序优化、设备自动化提升效率，精益研发管理提升产品可装配性，QCC质量改善提升产品质量，通过多方面发力与供应链管理串联达成控制成本的目标，更好的推动公司从精益制造向精益管理再到精益公司的升级。 （四）加强对外投资与并购 充分利用上市公司的平台和资源优势，进一步优化资本结构，提高自身资本运作能力，建立良好的资本市场形象，重点关注与自身主业相关的产业或产业链延伸，通过投资、并购、合作等方式整合优质资源，增强公司实力，提高公司盈利能力，为股东提供更多的回报。

报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务介绍 公司专注于工业及消费领域用电源及电源组件产品的研发、生产及销售。公司产品可广泛应用于工业及消费领域的各类电子电器、电气设备。目前公司围绕“2+X”战略布局，以能源产品和照明产品为基础，同时积极布局车载电源、通讯电源及储能等新的应用领域。 （二）主营业务分析 公司本报告期实现合并营业收入138,819.02万元，同比增长53.49%；报告期归属于上市公司股东的净利润为8,465.90 万元，同比下降 40.45%；扣除非经常性损益的影响后，公司实现归属于上市公司股东的净利润 7,367.07 万元，同比增长 229.50%；经营活动产生的现金流量净额 4,529.25万元，同比增长 142.12%。 报告期归属于上市公司股东的净利润同比下降40.45%，主要原因是：上年同期公司完成对外出售桂城科技园土地及建筑物实现净收益 1.04 亿元，剔除前述出售资产的影响，本报告期净利润较上年同期大幅增长。 报告期营业收入比上年同期增加 48,377.66 万元，同比增长 53.49%。在公司持续聚焦，重点投入的战略牵引下，本报告期能源产品实现收入 86,596.68 万元，比上年同期增加 35,832.77 万元，同比增长 70.59%，其中，新能源产品同比增加 31,520.65 万元，同比增长 121.72%，继续保持了快速增长的势头；工业控制变压器比上年同期增加 4,312.12 万元，同比增长 17.34%。照明产品比上年同期增加 10,273.14 万元，同比增长 28.28%。 报告期营业成本比上年同期增长48.53%，毛利率比上年同期上升2.69 个百分点。报告期营业成本增加主要是随营业收入的增长而同步增长；毛利率上升主要原因是：1、公司调整了产品结构及销售策略；2、规模化生产促使相关固定成本摊薄。 期间费用比上年同期增加4,534.86 万元，同比增长37.44%，上年同期和本报告期的期间费用占营业收入比率分别为：13.39%、11.99%，期间费用率较上年同期减少 1.4 个百分点，主要原因是收入大幅度增长。 经营活动产生的现金流量净额 4,529.25 万元，同比增长 142.12%，主要是公司收入大幅增长和收到的补助款增加。