- 传艺科技 (002866)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 （一）消费电子板块 公司消费电子板块主营业务为消费电子产品零组件的研发、生产和销售，主要产品为笔记本及台式机电脑键盘等输入 设备及配件、笔记本电脑触控板（TouchPad）及按键（Button）、柔性线路板（FPC）等。 1、输入类设备 公司在报告期内主要从事各类输入类设备的设计、研发、制造和销售业务。按照下游应用领域的不同，公司输入类设备产品可以分为笔记本/台式机电脑键盘、平板电脑外接键盘、触控模组和鼠标等，其具体应用在台式机电脑、笔记本电脑、平板电脑等下游计算机类产品。在输入设备领域，公司凭借自身领先的研发能力和丰富的行业经验，是行业知名的键盘、鼠标和触控模组的生产商，部分产品在细化市场领域排名第一。 在输入类设备领域，公司已成功进入众多国际领先品牌的合格供应商体系，主要大型客户包括 Thinkpad、Lenovo、华为、SONY、TOSHIBA、SAMSUNG、小米等。 2、FPC 业务 公司在报告期内还从事柔性线路板的设计、研发、制造和销售业务，专注于为行业领先客户提供全方位FPC产品及服务，根据下游不同终端产品对于FPC的定制化要求，为客户提供涵盖产品设计、研发和生产各个环节的整体解决方案。按照下游应用领域的不同，公司FPC产品可以分为通讯用板、消费电子和计算机用板等，并广泛应用于可穿戴设备、汽车电子、笔记本电脑和手机/平板等产品领域。公司服务的客户包括富士康、华为、SONY、Lenovo、SAMSUNG、technicolor 等。 （二）新能源（钠离子电池）板块 公司新能源板块主营业务为钠离子电池产品的研发、生产和销售，具体包括圆柱形钠离子电池（主要应用于低速电动车等领域）、方形钠离子电池（主要应用于储能等领域）等。 钠离子电池产品是公司在新能源领域布局发展的核心产品和重要载体。2023 年 7 月，在工信部中国电子技术标准化研究院和中关村储能产业技术联盟组织开展的全国首批钠离子电池产品测评中，公司成为全国首批钠离子电池测评通过单位之一。在产能建设方面，公司先后于2022 年10 月、2023 年3 月底实现了中试线的投产和一期4.5GWh 产能的投产。经过持续的生产调试和工艺技术的完善，公司各类钠离子电池产品均根据既定的产能爬坡策略和计划实现了实际产能的快速上升。 其中，2023 年 5 月，公司首次实现 18650 型号圆柱形电池单月 50万支以上的产量；2023 年6月，公司首次实现18650型号圆柱形电池单月 200 万支以上的产量及 26700 型号圆柱形电池单月10万支以上的产量。此外，公司亦通过在圆柱形电池量产过程中不断积累的经验稳步兼顾和推进方形电池的工艺完善和产能爬坡。 未来，公司将在进一步深入推进钠离子电池产业化进程和产能建设的过程中，持续大力开展对包括高能量密度钠离子电池等在内的多项核心领域的研发投入和技术突破，同时积极推进固态钠离子电池等前沿技术的前瞻性布局，通过生产一代，预研一代，开发一代，不断强化公司钠离子电池产品的核心竞争优势和品牌影响力。 此外，钠离子电池行业主要参与企业普遍专注于电芯、正极材料、负极材料等某一个环节的研发和突破，而公司自布局钠离子电池领域伊始即确立了产品一体化发展的战略路线和目标，即同步发展电芯、正负极材料和电解液的研发和制造能力。一体化的发展模式为公司提供了更高的自主性和成本管控优势，既能帮助公司在产业链尚未成熟的前期保持生产的稳定性，亦能有效缓解在产业链成熟和竞争加剧后的原料成本压力，有利于公司在行业竞争中不断强化钠离子电池产品的核心竞争优势和产品附加价值。

一、报告期内公司从事的主要业务 1、输入类设备 公司在报告期内主要从事各类输入类设备的设计、研发、制造和销售业务。按照下游应用领域的不同，公司输入类设备产品可以分为笔记本/台式机电脑键盘、平板电脑外接键盘、触控模组和鼠标等，其具体应用在台式机电脑、笔记本电脑、平板电脑等下游计算机类产品。在输入设备领域，公司凭借自身领先的研发能力和丰富的行业经验，是行业知名的键盘、鼠标和触控模组的生产商，部分产品在细化市场领域排名第一。 在输入类设备领域，公司已成功进入众多国际领先品牌的合格供应商体系，主要大型客户包括 Thinkpad、Lenovo、华为、SONY、TOSHIBA、SAMSUNG、小米等。 2、FPC 业务 公司在报告期内还从事柔性线路板的设计、研发、制造和销售业务，专注于为行业领先客户提供全方位 FPC 产品及服务，根据下游不同终端产品对于FPC的定制化要求，为客户提供涵盖产品设计、研发和销售各个环节的整体解决方案。按照下游应用领域的不同，公司FPC产品可以分为通讯用板、消费电子和计算机用板等，并广泛应用于可穿戴设备、汽车电子、笔记本电脑和手机/平板等产品领域。公司服务的客户包括富士康、华为、SONY、Lenovo、SAMSUNG、technicolor等。 3、钠离子电池业务 自2022年开始投资建设钠离子电池项目以来，公司在钠离子电池领域实现了快速的产业化推进，先后于2022年10月、2023年3月实现了中试线的投产和一期4.5GWh产能的投产，在钠离子电池行业处于领先梯队成员之一。通过在产业化前期阶段快速的布局产能和获取市场份额、客户资源，公司有效地为后续在钠离子电池产业化深入过程中保持核心竞争力和行业地位奠定了基础。此外，钠离子电池行业主要参与企业普遍专注于电芯、正极材料、负极材料等某一个环节的研发和突破，而公司自布局钠离子电池领域伊始即确立了产品一体化发展的战略路线和目标，即同步发展电芯、正负极材料和电解液的研发和制造能力。一体化的发展模式为公司提供了更高的自主性和成本管控优势，既能实现在产业链尚未成熟的前期保持生产的稳定性，亦能有效缓解在产业链成熟和竞争加剧后的原料成本压力，有利于公司在行业竞争中不断强化钠离子电池产品的核心竞争优势和产品附加价值。 二、公司未来发展的展望 （一）消费电子零组件领域高质量发展计划 合理的研发技术团队，为公司在柔性线路板业务、输入型设备类业务等细分行业的技术优势奠定了坚实的基础。在键盘等输入设备类领域，公司已经成为引领行业发展的头部企业之一。公司未来将积极促进各业务板块在研发、技术、供应链、产品和市场等方面的协调性，不断通过整合内部资源，协同发展等举措，逐步构建起纵向一体化的产业链竞争优势，努力为客户提供全方位、一站式、一体化的综合产品解决方案，最大程度满足客户定制化的需求。同时，公司将积极开展新型外设产品如 gaming键盘，全域forcepad，指纹模组等产品的研发和生产工艺改进，扩充公司外设产品的应用场景范围和功能性，使公司外设产品在顺应外观优化和轻便性等市场需求的同时，通过功能创新不断开拓市场份额，实现在已有消费电子零组件领域的高质量发展。 （二）新能源（钠离子电池）领域跨越式发展计划 1、钠离子电池的持续技术突破 钠离子电池产品是公司在新能源领域布局发展的核心产品和重要载体，目前已在大倍率快充、高倍率放电和宽域温度钠离子电池技术等多个方面形成了具有行业竞争优势的核心技术，能量密度、循环次数等各项产品参数性能优异。未来，公司将在进一步深入推进钠离子电池产业化进程和产能建设的过程中，持续大力开展对包括高能量密度钠离子电池等在内的多项核心领域的研发投入和技术突破，同时积极推进固态钠离子电池等前沿技术的前瞻性布局，通过生产一代，预研一代，开发一代，不断强化公司钠离子电池产品的核心竞争优势和品牌影响力。 2、正负极和电解液等配套材料的一体化协同发展 公司致力于构建钠离子电池产业一体化模式，着重提升内部研发能力，已建立多个内部研发团队同时开展对钠离子电池正极材料、负极材料和电解液等配套材料的持续研发和创新，未来将进一步加强电芯和各类配套材料的协同发展，为公司在钠离子电池行业产业化进程不断深入的过程中保持产业链的自主可控性和成本管控的稳定性提供坚实保障，实现公司在钠离子电池行业的稳健和可持续性发展。同时，公司还将重点完善研发管理体系与研发激励机制，加大对技术研发人员研发和创新成果的激励，同时引进更多专业人才，保持公司技术研发队伍的活力与创新能力。此外，公司亦将充分利用外部资源，通过与大学等机构合作研发，实现研发体系的外部化，充分整合各类资源，为公司不断创新提供活力，持续强化公司钠离子电池产品线一体化全产业链协同发展的核心竞争优势。 （三）人力资源管理建设计划 公司十分注重人才队伍建设，通过对员工进行培训、鼓励员工参加行业会议、学术交流活动、展会等活动，了解行业市场情况和前沿技术；积极吸收行业优秀人才进入公司，完善公司的人才队伍。公司现有一支素质高、能力强、专业精的经营管理团队，未来，公司将继续努力建立与业务战略相匹配的人力资源开发与管理职能团队，以企业发展战略为导向，重点把握招聘甄选、人才培育、人员配置、绩效评估、员工激励、员工关怀等关键环节，提升公司人力资源开发与管理的能力，发挥人才对企业发展的重要支撑作用，以实现人才与公司的共同成长。 （四）市场开发计划 公司经过多年的发展，品牌知名度逐渐得到行业的认可，近年来，得益于公司在输入类设备及柔性线路板业务方面不断做精做细，公司实现了营业收入的稳步提升。未来，公司将不断强化与国内外客户的合作深度，建立更加牢固的行业地位和领先优势，并凭借着公司强大的综合方案解决能力和业内良好口碑，充分挖掘潜在客户，为公司盈利水平的可持续发展性提供强有力的保障。此外，在钠离子电池领域，公司将不断挖掘下游客户的需求并持续进行技术创新，通过整合行业资源，不断提升产品动态化设计和定制化制造能力，借助钠离子电池产业化进程快速推进和市场渗透率不断提升的契机，抢占关键客户资源和市场份额，为公司挖掘新的业绩增长点。 （五）投资计划 公司根据发展战略的规划，制定了未来几年的项目投资计划，进一步优化公司的产品结构，提升技术实力，实现多元化发展。未来几年，公司将在巩固和完善已有产品线的基础上，重点加大对钠离子电池及相关正负极材料、电解液的研发投入和产能扩充投入，不断强化公司在新能源领域的产品竞争力，从而进一步提高公司的持续发展能力。 （六）品牌管理计划 公司将积极树立公司品牌核心竞争力，在品牌建设和市场营销网络建设方面不断加大投入，建立适应市场的快速反应机制，不断增强公司的产品竞争力和品牌竞争力，努力在市场上提高公司品牌知名度，在激烈的市场竞争中占据有利地位。

报告期内公司从事的主要业务 2022年上半年国内经济受到新冠疫情的反复冲击，一季度公司总部所在地江苏地区经历了两波疫情，生产经营受到一定程度的影响，二季度上海及周边疫情，影响面更广，“长三角”客户及上游供应均受到了不同程度的影响。在国家坚持“外防输入、内防反弹”，实施科学精准、动态清零的政策背景下，公司的生产经营面临诸多挑战，如运输成本上升、人员不定期核酸检测、物料价格上涨等多重困难。 虽然报告期内消费市场景气度不高，终端应用订单较上年同期下降明显，国内外经济形势复杂，行业面临原材料价格持续走高、需求降低等诸多不利因素，但是公司全体员工精诚团结，面向疫情，绝不躺平，在确保安全的前提下尽全力组织复工复产。公司在报告期内努力提高技术创新水平，全力稳定订单生产，聚焦重点领域，优化产业结构，完善产业链布局，把握行业发展机遇，公司利用国内多地产能布局的优势，优化产能的调配，增加对紧缺物料的备货，最大程度保障了客户订单的及时交付。报告期内，公司营收 9.93 亿，同比增长 5.12%，净利润 8525.71 万元，同比下滑 20.57%。 （一）消费电子行业 公司主要从事各类输入类设备的设计、研发、制造和销售业务。按照下游应用领域的不同，公司输入类设备产品可以分为笔记本/台式机电脑键盘、触控模组和鼠标等，其具体应用在台式机电脑、笔记本电脑、平板电脑等下游计算机类产品。 在输入设备领域，公司是行业知名的键盘、鼠标和触控模组的生产商，部分产品在细化市场领域排名第一。 公司还从事各类印制电路板的设计、研发、制造和销售业务，专注于为行业领先客户提供全方位 PCB 产品及服务，根据下游不同终端产品对于PCB的定制化要求，为客户提供涵盖产品设计、研发和销售各个环节的整体解决方案。按照下游应用领域的不同，公司PCB产品可以分为通讯用板、消费电子和计算机用板等，并广泛应用于可穿戴设备、汽车电子、笔记本电脑和手机/平板等产品领域。 1、各类输入类设备 公司拥有国际发明专利50余项，拥有国际先进的键盘设计结构，此结构具有更轻、更薄，更适用于自动化生产等特点，主要产品有笔记本电脑键盘、台式机电脑键盘、蓝牙外接式键盘、游戏竞技类键盘和平板电脑键盘。 在输入类设备领域，公司凭借自身领先的研发能力和丰富的行业经验，公司已成功进入众多国际领先品牌的合格供应商体系，主要大型客户包括 Thinkpad、Lenovo、Dell、HP、华为、SONY、TOSHIBA、SAMSUNG、小米等。 2、PCB 业务 公司同时具备各类PCB产品设计、研发、制造和销售能力，拥有各优质多样的PCB产品线，主要产品范围覆盖FPC、HDI、RPCB、LCP、Module、RigidFlex 等多类产品，并广泛应用于通讯电子产品、消费电子及计算机产品及汽车及工业控制类产品，具备全方位PCB产品和服务的实力，打造全方位的PCB产品一站式服务平台。公司生产的FPC、HDI、RPCB、LCP、RigidFlex 等多类产品，服务的客户包括富士康、Micocoft、华为、SONY、Lenovo、SAMSUNG、technicolor 等。 3、钠电池行业 公司在持续深耕现有消费电子零部件主营业务的同时，通过全资子公司智纬电子投资成立控股孙公司传艺钠电科技有限责任公司，这是公司经过研究论证审慎向新能源领域布局延伸的战略性举措。 钠离子电池是一种新型高效的储能器件，全球储能和动力电池行业正在快速持续的增长，对储能动力电池的需求正逐年提升，而作为核心原材料的锂资源正因为供需错配以及经济性问题成为影响行业发展的重要因素。作为钠离子电池的钠资源储量丰富，分布均匀，避免了资源紧张问题，以其为原材料生产的钠电池工作原理与生产工艺方面与锂离子电池基本一致，且相比锂电池，其经济性、稳定性、低温性能更具竞争力，成为锂电池的有效补充，因此在储能、小动力以及部分乘用车领域钠电池有望成为主要市场。 公司已经形成成熟完善的上市公司平台，多年来在消费电子制造业积累的丰富的精细化生产管理、质量控制经验和成熟的管理人才体系为钠电池的生产提供成熟的管理体系基础和协同效应，能有效为传艺钠电池科技赋能，支持钠离子电池项目的快速发展。 截止到 8 月 31 日，传艺钠电正按照进度规划在有序进行建设和专利申请。按计划，本次钠离子电池项目一期 2GWh 产能拟于 2022 年年底前完成厂房及中试线的建设施工和产品中试，并于 2023 年初完成 2GWh 产能的投产。二期 8GWh 的产能，公司将根据后续钠离子电池市场等情况适时投入设备及产线，稳健推进钠电池产能的逐步扩张和释放。