经营分析 - 管理层经营报告
| 2023/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 誉衡药业 (同比增幅) |
1.29亿 (+144.48%) |
26.26亿 (-15.51%) |
7.54% (+147.96%) |
58.39% (-24.03%) |
4.9% (+152.58%) |
2.13 (+336.67%) |
51.8% (-29.55%) |
5.4次 (+112.6%) |
12.11次 (-11.61%) |
0.64% (-15.79%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
2.47亿 (-12.1%) |
38.58亿 (+0.16%) |
5.32% (-16.74%) |
50.61% (-0.04%) |
6.4% (-12.33%) |
2.16 (+39.35%) |
41.61% (-0.57%) |
2.76次 (-2.47%) |
4.88次 (+0.62%) |
- |
| 一、概述 2023 年，公司围绕2023 年初设定的发展战略和年度经营计划，积极推进各项重点工作，确保重点工作的有效落实。 报告期内，公司实现营业收入 26.26 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润 1.20 亿元，经营活动产生的现金流量净额2.74 亿元。 二、公司未来发展的展望 2024 年，公司将顺应医药行业发展趋势，积极应对行业政策变化，在稳步开展各项生产、销售等经营工作的前提下，着重推进如下工作： 1、夯实公司传统制药业务公司将有序开展生产、营销等各项工作，夯实公司传统制药业务。 公司销售团队将协同合作伙伴，加大对氯化钾缓释片、安脑丸/片、注射用多种维生素（12）、银杏达莫注射液、玻璃酸钠注射液、奥美沙坦酯氨氯地平片、甲苯磺酸艾多沙班片等主要产品的销售及推广力度，力争实现公司营业收入的稳定。 公司将继续整合商业渠道、优化销售模式，加强数据分析及管理、支持工作，打通产品从客户、医药代表到终端的渠道，推动产品在县域、第三终端、OTC和电商业务的拓展，致力成为专科领域学术营销的专业化平台。 2、坚持“产品为王”战略 公司坚持“产品为王”发展战略及差异化、低成本、高效率的产品策略，将继续关注并筛选与公司战略相匹配的产品，推进自有品种的一致性评价工作。同时，公司将继续实施稳健的研发策略，探索多元化合作模式，通过与行业内经验丰富的 CRO公司、上游原料药企业开展战略合作，引进新的研发项目。 3、继续完善 CMO 业务 公司将以普德药业CMO 业务为标杆，同时充分整合誉衡制药、誉东制药等生产基地的生产线产能和规模成本优势，在做实、做好现有业务的基础上进行平台升级，从工艺创新、成本优化、设备管理、质量服务等多角度提升平台核心竞争力，持续完善 CMO业务平台。 4、继续推行降本增效，提高运营效率 一方面，公司将积极处置闲置低效资产，创造更多净现金流；另一方面，公司将继续通过压缩贷款规模、降低贷款利率、提高资金使用效率等方式降低财务费用；此外，公司还将加强对生产费用、销售费用的管控，制订详细的降本增效工作方案和目标，对生产、销售体系进行精细化管理，全方位降本增效。 |
| 2023/06 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 誉衡药业 (同比增幅) |
0.32亿 (+0.0%) |
14.33亿 (-10.44%) |
1.88% (+18.24%) |
79.01% (+5.16%) |
2.25% (+13.07%) |
6.27 (+31.45%) |
71.16% (+3.6%) |
1.44次 (+14.29%) |
6.53次 (+0.31%) |
0.67% (-16.25%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
1.87亿 (-0.53%) |
19.81亿 (+1.8%) |
4.05% (-6.03%) |
51.12% (-0.16%) |
9.44% (-2.28%) |
1.19 (+36.78%) |
40.29% (+0.55%) |
1.37次 (-2.84%) |
2.35次 (+1.73%) |
- |
| 报告期内公司从事的主要业务 公司自IPO 以来，通过多年的产品引进、合作开发、投资并购等系列举措，逐步实现了产品覆盖领域广、产品线丰富的产品优势。目前，公司产品涵盖骨骼肌肉、心脑血管、维生素及矿物质补充剂、抗感染、抗肿瘤等多个领域。 报告期内，公司及子公司主要从事药品的研发、生产和销售，主营业务未发生变更。一方面，公司继续推进CMO平台、CSO 销售体系建设：公司利用子公司普德药业、誉衡制药的成本、质量体系和优质服务等优势，继续扩大CMO业务合作范围，CMO 业务已初见成效，2023 年上半年，公司子公司共计签署 21 个合作协议；同时公司加强终端管理，对商业渠道进行持续整理和优化，搭建高效专业的营销服务平台。另一方面，公司坚持“产品领先”战略，按照国家药品监督管理局要求进行化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价工作，加强产品研发、提升产品质量及市场竞争力。 报告期内，公司继续推进产品一致性评价工作，并注重提升氯化钾缓释片产品工艺及加强相关品类的开发，氯化钾颗粒、氯化钾口服溶液已提交注册申请，预计获批后将进一步丰富公司补钾产品类型及产品管线；此外公司有9 个产品研发进度达到中试后阶段。 未来，公司将进一步做好降本增效工作，继续提升 CMO 服务平台及营销体系的全产业链服务能力；同时坚持“产品领先”战略，聚焦患者需求，挖掘具有临床价值、差异化的产品，丰富公司产品管线。 |
| 2022/12 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 誉衡药业 (同比增幅) |
-2.9亿 (-637.04%) |
31.08亿 (-1.18%) |
-15.72% (-671.64%) |
76.86% (+4.4%) |
-9.32% (-645.03%) |
-0.9 (-117.68%) |
73.53% (+3.83%) |
2.54次 (+10.43%) |
13.7次 (+21.45%) |
0.76% (-3.8%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
2.81亿 (-13.8%) |
38.52亿 (-6.93%) |
6.39% (-14.46%) |
50.63% (-3.3%) |
7.3% (-7.36%) |
1.55 (+8.39%) |
41.85% (-3.95%) |
2.83次 (-2.41%) |
4.85次 (-3.77%) |
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| 一、概述 2022 年，公司围绕发展战略和年度经营计划，积极推进各项重点工作，确保重点工作的有效落实。本报告期，公司实现营业收入31.08 亿元，但受计提资产减值准备、对参股公司誉衡生物开发支出计提减值准备及誉衡生物投资亏损增加等因素影响，公司业绩出现亏损。报告期内，公司重点取得以下方面经营成果： ㈠持续完善 CMO 业务平台 公司以普德药业CMO 业务为标杆，同时充分整合普德药业、誉衡制药、誉东制药等生产基地的生产线产能和规模成本优势，持续建立和完善 CMO 业务平台。公司 CMO 业务平台具有健全规范的质量管理体系、丰富的技术转移经验、强大的生产保障能力，同时公司 CSO 服务平台为其提供全方位的营销支持。 公司积极保持与客户的良好沟通和交流，继续开发客户及合作项目。报告期内，普德药业、誉衡制药新签署 18个合作项目。这些新签署项目，将与原有 CMO 业务一并为公司创造业绩。 ㈡继续优化营销体系、搭建专业高效的 CSO 服务平台 报告期内，公司积极调整销售策略、继续优化营销体系，持续推进营销队伍专业化建设，全面推动产品销售工作。 具体体现在：1、公司拥有一支高效专业的销售团队，对商业渠道进行整理和优化，根据市场的反馈迅速调整推广策略及产品策略，形成了产品省、地、县三级覆盖，与超过 1,800家商业公司达成合作，服务医院数量超过 8,000家、基层医疗机构超过 25,000 家，链接近 40,000 家药店；2、公司根据产品特点，形成了专业化推广、精细化招商、零售等多样化的销售模式；3、借助信息化、数据化手段，以规范的信息系统应用为支撑，协助客户更快、更好地将产品推向市场。 ㈢加强研发，有序开展一致性评价工作 报告期内，公司根据国家药品监督管理局要求进行化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价工作，并结合战略发展需求和产品市场竞争力开发仿制药、丰富公司产品集群。报告期内，公司继续推进注射用左亚叶酸钙、注射用环磷酰胺、左卡尼汀注射液、注射用甲氨蝶呤等品种的一致性评价研究，并推动氯化钾颗粒、氯化钾口服溶液、蒙脱石混悬液等品种仿制药的开发。2022年 7月，左卡尼汀注射液通过一致性评价。 ㈣完成董监事会换届选举、公司治理结构稳定 2022 年 11 月 11 日、2022 年 12 月 20 日，公司 2022 年第一次临时股东大会、2022 年第二次临时股东大会审议通过了董事会、监事会提前换届选举事宜，并选举产生了第六届董监事会成员。本次提前换届选举工作的完成，有效保障了公司治理结构及运营机制的稳定。 二、公司未来发展的展望 2023 年，公司将顺应医药行业发展趋势，积极应对行业政策变化，在稳步开展各项生产、销售等经营工作的前提下，着重推进如下工作： 1、坚持“产品领先”战略，加强研发 公司坚持“产品领先”发展战略及差异化、低成本、高效率的产品策略，将继续关注并筛选与公司战略相匹配的产品，推进自有品种的一致性评价工作。同时，公司将继续实施稳健的研发策略，与行业内经验丰富的CRO 公司开展战略合作，共同推进新品种的研发。 2、继续完善 CMO 业务 公司以普德药业CMO 业务为标杆，同时充分整合普德药业、誉衡制药、誉东制药等生产基地的生产线产能和规模成本优势，持续建立和完善CMO 业务平台。未来，公司将做实、做好现有业务的基础上进行平台升级，从工艺创新、成本优化、设备管理、质量服务等多角度提升平台核心竞争力，并加强与外部研发企业、内部 CSO 平台的合作联动，力图打造全产业链条。 3、夯实传统制药业务，提升 CSO 平台服务能力 公司将持续推进产品质量管理和资质提升，确保公司生产、营销等各项工作有序开展，夯实公司传统制药业务。 此外，公司将继续完善 CSO 平台，整合商业渠道、创新销售模式，打通产品从客户、医药代表到终端的渠道，成为专科领域学术营销的专业化 CSO 平台。 |
| 2022/06 | 净利润 | 营业收入 | ROE | 毛利率 | 净利率 | 净现比 | 费用率 | 存货周转 | 应收账款周转 | 市场占有率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 誉衡药业 (同比增幅) |
0.32亿 (-73.55%) |
16.0亿 (+4.1%) |
1.59% (-73.89%) |
75.13% (-0.77%) |
1.99% (-74.78%) |
4.77 (+314.78%) |
68.69% (-2.3%) |
1.26次 (+36.96%) |
6.51次 (+35.91%) |
0.8% (+0.0%) |
| 行业均值 (同比增幅) |
1.88亿 (-20.0%) |
19.46亿 (-8.03%) |
4.31% (-17.75%) |
51.2% (-3.85%) |
9.66% (-12.82%) |
0.87 (+20.83%) |
40.07% (-4.8%) |
1.41次 (+0.71%) |
2.31次 (-2.94%) |
- |
| 报告期内公司从事的主要业务 公司自IPO 以来，通过多年的产品引进、合作开发、投资并购等系列举措，逐步实现了产品覆盖领域广、产品线丰富的产品优势。目前，公司产品涵盖骨骼肌肉、心脑血管、维生素及矿物质补充剂、抗感染、抗肿瘤等多个领域。 |