- 城发环境 (000885)- 经营分析

报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司从事的主要业务 1. 固废处理业务 公司从事的固体废弃物处理业务以生活垃圾焚烧发电的投资、建设与运营为核心，协同开展餐厨垃圾、污泥、供热、填埋场改造等业务。同时，公司还从事危险废弃物处置和医疗废弃物处置业务。 垃圾焚烧发电业务主要以BOT 等特许经营的模式进行，具体由负责垃圾处理的政府部门通过招标或其他方式选择服务商以BOT 模式建设及运作垃圾焚烧发电厂。公司中标后与当地政府相关部门签订特许经营协议并成立项目公司开展业务。根据双方签订的特许经营协议，公司负责为项目筹集资金，建设及运营整个垃圾焚烧发电厂，项目所需用地或由业主方负责取得并提供给公司使用，或由公司自行取得土地使用权。运营的特许经营期通常为20至30年。除投标模式外，公司也通过收购方式取得项目。垃圾焚烧发电项目在特许经营期间，项目公司通过垃圾焚烧获得垃圾处理收入和发电收入。运营期间，由于国家环保政策、产业政策调整、物价指数、上网电价等变化使公司的生产成本和收入发生变化时，可按照相关协议约定相应调整垃圾处理费。项目运营产生的上网电力由电力部门全额收购，并按相关规定给予电价补贴。 生活垃圾焚烧发电业务由环保能源公司负责管理经营。 2. 环境卫生服务 公司从事的环境卫生服务业务以垃圾分类、清扫保洁、生活垃圾收集转运等城乡环卫业务为基础，运用物联网、5G技术和大数据管理等技术，向城乡公用事业服务、有机垃圾资源化利用等领域拓展，打造城市综合运营服务商。环境卫生服务业务主要通过投标方式取得，地方政府将一定区域、一定期限的环境服务，通过竞争模式选择专业化的运营（投资）公司，由社会资本承担设计、运营、维护基础设施等相关工作，主要通过“政府付费”等方式获得合理投资回报，政府负责基础设施及公共服务的价格和质量管理。服务模式主要分为政府购买服务、特许经营模式、PPP等模式。环境卫生服务业务由城发城服公司负责投资经营。 截至2023 年6 月30 日，公司在环境卫生服务领域已运营项目20 个，年化合同额27,342.10 万元。在建项目2 个，年化合同额2,122.63 万元。 3. 水处理业务 公司从事的水处理业务包括供水、污水处理业务，同步拓展村镇污水治理、小微水环境治理等细分领域。公司的自来水供应业务主要通过生产制水、并为区域内的居民和企业提供生活和生产用水，直接向用水居民和企业收取水费的方式收回投资，并获得收益。污水处理业务主要通过在特许经营权范围内提供污水处理服务并向相关政府收取费用，污水处理服务费结算价格由相关政府部门根据有关协议约定核定。服务模式包括特许经营、PPP、BOT、BOO、TOT 及委托― 10 ―运营等。水处理业务主要由城发水务有限公司负责投资经营。 截至2023 年6 月30 日，公司运营的供水项目处理规模30.5 万吨/日，均为已运营项目。污水项目处理规模50.68万吨/日，已运营项目公司8 个，运营污水处理规模29.08万吨/日；在建项目5个。 4. 环保方案集成服务业务 公司环保方案集成服务业务主要围绕固废处理、水污染治理、餐厨污泥处置、生态修复、新能源等领域，提供设计咨询、先进环保技术装备、系统集成、建设运营的全生命周期综合解决方案。一般采用工程总承包（EPC）的模式进行。 公司一般通过招投标的形式获取环保工程承包业务，与业主方签订总包合同，根据履约进度确认收入。设备销售在设备运抵现场经客户验收后确认收入。环保方案集成服务业务主要由沃克曼公司负责经营发展。 5. 高速公路业务 公司高速公路业务主要是通过对收费高速公路进行综合开发经营、提供高速公路相关配套服务，对运营的高速公路进行养护、维修及交通安全管理以保证高速公路的通行质量，并按照行业监管部门制定的收费标准对过往车辆收取车辆通行费回收投资，并获取收益。高速公路业务由许平南公司负责投资经营。 截至2023 年6 月30 日，公司管理运营许昌至平顶山至南阳高速公路、安阳至林州高速公路、林州至长治（省界）高速公路，运营里程255 公里，许平南路段为河南省规划“米”字型高速公路网中重要的一“撇”。 （二）报告期内公司经营情况 2023年上半年，公司实现营业收入人民币323,614.65万元，较去年同期增长17.50%；归属于上市公司股东的净利润人民币59,364.91万元，较去年同期增长2.09%。 1. 市场开发 固废处理业务方面，昌吉项目主体工程基本完工、主要设备已安装完毕，大庆项目主要设备安装完毕，整体进度超前；依托垃圾发电主业，探索能耗双控向碳排放双控转变的落地路径，通过余热利用提供蒸汽服务、渗滤液处理系统增加协同服务等，实现区域资源循环利用；西平、民权2个项目新增年供汽量20万吨，内黄、息县等项目积极推进供热业务，协同处理填埋场渗滤液。漯河餐厨项目已建成投运，鹤壁餐厨项目已完成建设，濮阳餐厨项目正在加快建设。 环卫业务方面，相继落地漯河市郾城区城市生活垃圾分类项目、民权县农村生活垃圾清运项目、漯河市召陵区农村环卫项目、潢川县餐厨垃圾处理运营服务项目、舞阳县生活污泥运输及无害化处置项目等5 个项目。 此外，在水处理业务方面，中标兰考镇区污水处理三期项目；高速公路方面，林长路段智慧隧道建设已完工，商务出行、综合能源站等延伸业务有序推进。 2. 生产经营 固废处理业务方面，入场垃圾量同比增长20%以上，上网电量同比增长15%以上，综合厂用电率同比下降0.9 个百分点，济源、亳州、楚雄等多个垃圾发电项目主要生产指标达到国内领先水平。环卫业务方面，搭建智慧环卫平台，以浚县、民权项目为试点投入试运行，上线作业云、维保云、智环行者APP 等，整合人员、车辆等基础数据信息，实现项目人、车、物、事实时监管，向数字化经营转型。水处理业务方面，污水处理量同比增长近30%，供水量同比增长近9%；自主开发设备集成业务；加大与高校、高新技术企业的技术交流；港区水务、马沟二期水厂、牟源水务光伏项目已投产，有效降低综合运营成本。 环保方案集成服务业务方面，建筑业施工总承包资质成功升级，搭建统一技术、统一数据、统一业务、统一标准的一体化管控平台，打造集科技、智能、数字、低碳为一体的绿色环保示范工程。完善产学研技术创新体系，累计获得各类科技成果82 项。高速公路方面，施行精细化养护和对标管理，优化技术方案，推进新材料运用，降低管养费用；采用智能化分析手段，提高收费稽核效率和精准度；制定养护施工作业、预防穿跨越等重点领域安全监察清单，保障安全畅通。 3. 资金资本运作 公司充分利用多元化金融工具，优化融资结构。成功发行2023年第一期超短期融资券，发行规模4亿元，发行期限180 天，票面利率2.65%。25 亿元短期公司债启动再注册工作。可转换公司债券发行方案通过股东大会审议。新增授信额度26.98亿元，同时积极开展存量贷款置换，整体融资成本明显下降。 4. 内部管理 公司进一步夯实内部管理。凝聚顶层智慧，实现战略引导，开展顶层设计研讨会、业务路演及年度工作会等，不断夯实发展共识，助力公司在“二次创业”道路上行稳致远。健全管控体系，有序开展能力建设，围绕企业战略及业务管理要求举办专题培训5 期。完善绩效管理，强化责任落实，进一步优化综合考评及绩效管理办法。深化拓展打造“政企村2.0”升级版，新疆项目“军企共建”送温暖，打造地缘相接、民族相融、军民同心的共同体，喀什项目党支部“政企共建示范点”成功揭牌，成为继济源项目、滑县项目之后第三个共建示范点。

报告期内公司从事的主要业务 固废处理业务 公司从事的固体废弃物处理业务以生活垃圾焚烧发电的投资、建设与运营为核心，协同开展餐厨垃圾、污泥、医废、危废处置等业务。 垃圾焚烧发电业务主要以BOT 等特许经营的模式进行，具体由负责垃圾处理的政府部门通过招标或其他方式选择服务商以BOT 模式建设及运作垃圾焚烧发电厂。公司得到项目后与当地政府相关部门签订特许经营协议并成立项目公司开展业务。根据双方签订的特许经营协议，公司负责为项目筹集资金，建设及运营整个垃圾焚烧发电厂，项目所需用地或由业主方负责取得并提供给公司使用，或部分项目由公司自行取得土地使用权。运营的特许经营期通常为20至30年。 除投标模式外，公司也通过收购方式取得项目。垃圾焚烧发电项目在特许经营期间，项目公司通过垃圾焚烧获得垃圾处理收入和发电收入。运营期间，由于国家环保政策、产业政策调整、物价指数、上网电价等变化使公司的生产成本和收入发生变化时，可按照相关协议约定相应调整垃圾处理费。项目运营产生的上网电力由电力部门全额收购，并按相关规定给予电价补贴。生活垃圾焚烧发电业务由环保能源公司负责管理经营。 截至报告期末，公司生活垃圾焚烧发电领域在手订单合计规模30,650吨/日。其中，已运营项目27个（2022年度投产3 个），垃圾处理能力达26,250 吨/日；在建新项目5 个，规模4,400 吨/日。公司在手订单30,650 吨/日中，属于非竞争配置项目的共26,850 吨/日；非竞争配置项目中有8,200 吨/日补贴资金全部由中央承担，其余为央地分摊；26,850 吨/日中有10,000吨/日（其中2022年度共1000吨/日）已纳入国家可再生能源补贴清单。 危废处置项目与产废单位签订处置合同，办理相应环保手续进行处置，通过收取产废企业处置费用获取利润。业务结算模式与产废单位的市场化商务合作，与其直接结算，收取处置服务费用。医疗废物处置主要包括对医疗废物的安全收集、运输、贮存，以及无害化处理处置，一般是以区域性（地市级）特许经营的形式收集及处置所属区域内医院、社区诊所和乡镇卫生院等医疗机构的医疗废弃物，并向产废单位收取处置费用。医废处置和危废处置业务由城发生态公司负责投资经营。 截至报告期末，公司危废处置项目5 个，合计年处理规模27.95 万吨。其中，已运营项目2 个，合计年处理规模3.45 万吨；在建项目2 个，合计年处理规模9.40万吨；筹建项目1个，年处理规模15.10万吨。公司医废处置项目7 个，合计年处理规模1.743万吨，均已投入运营。 报告期内公司经营情况 2022 年，公司实现营业收入人民币635,579.43 万元，较去年同期增长12.56%；归属于上市公司股东的净利润人民币105,619.38 万元，较去年同期增长9.09%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润100,975.84 万元，较去年同期增长9.84%。 公司未来发展的展望 2023年经营计划 1.做好资产管理 做好精细化运营效益，强化收运体系建设，提升运营项目综合产能利用率，加大资金回款力度。做好协同处置，以垃圾发电为依托，完成相关项目供热业务开发，推进餐厨污泥项目协同处置，加强污水与垃圾发电渗滤液共同处置，提前布局飞灰处置、填埋场修复等衍生业务。按照适托管则托管，适并购则并购的投资原则，积极探索灵活参与存量高速公路市场运作，探索高速公路轻资产托管运营项目，推进安林高速沿线光伏项目布局。加快落地村镇污水项目，谋划布局区域环境治理，深化污泥处置设备集成研发应用。探索布局再生资源回收利用、市政运维、绿化管养、充电站建设运营等业务，打造标准化“城市大管家”服务方案。 2.做好数智化升级 构建管理数字化体系，建设数字化信息平台，打破“数据壁垒”，持续提升企业管理效率。应用管理数字化成果，推动实现智能化管控，为投资运营决策服务。以数字化扩充管理半径，提升业务的协同能力，构建产业运营的管控平台，加快产数融合。强化数字技术创新应用，依托多元业务场景，将自身数字化转型经验转化为数字平台，通过内部成果转化，打造数字化服务体系。 3.增强资本资金运作 深化全面预算管理体系建设，打造从预算下达、执行、预警、分析、纠偏闭环到全面提升、环环相扣的预算管理体系。紧抓国家政策优惠机遇，积极对接融资市场，采用降息、置换、融资等多种金融产品扩大授信规模，优化贷款结构，降低财务成本。推动可转换公司债券、超短期融资券、绿色公司债等金融工具的注册发行工作。寻找并购机会，持续关注行业发展情况，适时收购业内优质项目，增强规模优势。积极取得银行授信。研究探索新的融资方式。 4.加强要素保障 做好企业文化建设，提炼企业发展战略、投资并购、风险控制、资本运作、团队管理、企业文化等方面共识。用好激励机制，优化绩效考核，调动全体员工干事创业积极性。强化调查研究，探索行业发展趋势，交流前沿技术。常态化实施“墩苗、育苗、移苗”计划，始终保持人才的一池活水。

经营情况 2022年上半年，公司管理层及全体员工在董事会的正确领导下，强化对标、狠抓经营，不断提升标准化管理能力，增强数智化管控能力，打造区域环保一体化管理能力，加快优质项目落地，推动工程建设多快好省，实现运营管理降本增效。报告期内，实现营业收入 275,416.74 万元，同比增长 27.39%，归属于上市公司股东的净利润 58,150.82 万元，同比增长 24.46%。 固体废弃物处理及环卫业务精细化管理持续提升。一是广泛开展对标工作，入厂吨垃圾发电量、综合厂用电率等关键生产指标不断改善，部分达到行业领先水平；二是全面推动数字化体系建设，升级智慧生产运营监控平台、物料云仓库及智能化控制系统，实现生产管控运营一体化；三是做好政企协同，建设垃圾中转站、进行技改优化，推动区域垃圾协同治理。 目前，公司运营的生活垃圾焚烧发电项目 24 个，处置规模 22,450 吨/日，在建项目 8 个。公司运营的环境卫生服务项目16个，合同总额20亿元。报告期内，完成生活垃圾入库量400.30万吨，同比增长569.29%，完成上网电量104,522 万千瓦时，同比增长 592.48%。 水处理业务项目拓展成效明显。一是积极进行市场开发，连续中标内乡湍西二污提标扩容项目、鄢陵污水项目、松江二污 EPC 项目、兰考固阳镇委托运营项目，中标规模合计 18.38 万吨/日。二是强化运营管理，通过自建分布式光伏等方式，电费成本同比下降超10%，各类生产经营指标持续优化；三是推动技术创新和模式创新，积极推广兰考县镇区污水处理模式，开展村镇供排水一体化项目，挖掘水务市场新蓝海。 目前，公司运营的供水项目处理规模30.5万吨/日，污水项目处理规模23.26万吨/日。报告期内，污水处理量3312 万吨，同比增长 101%，供水处理量 2237 万吨，同比增长 8%。 环保方案集成服务业务能力全面提升。一是打造绿色低碳环保生态标杆工程，构建设备集成数据库，提前完成首个垃圾发电等级检修项目；二是完成电力承装、防水防腐保温、建筑幕墙设计、建筑装修设计、劳务等资质申报升级，扩大业务范围和服务领域；三是成立研发中心，重点聚焦“两新一重”建设关键领域，成功通过“郑州市科技型企业”认定与“郑州市固废处理垃圾发电工程技术研究中心”公示，已累计获得国家知识产权成果31项、省部级新技术成果24项、省级科技成果 10 项。 报告期内，实现营业收入 83,842.46 万元，同比减少 11.33%。 高速公路业务培育发展新动能。一是防疫情保畅通，在员工停止流动、部分员工不能到岗的考验下，优化在岗人员工作分工，安装部署自动发卡机器人、特情处理终端、车道机器人等智能化设施，推动无人值守智能化收费，实现零感染全通行；二是推进智慧高速建设，搭建智慧养护管理平台，进行零碳服务区建设，积极开发高速公路沿线光伏项目，拓展综合运营服务业务；三是发展路衍经济，合资成立能源发展公司、商务出行服务公司，布局LNG、氢能等清洁能源利用，拓展车辆后市场业务，打造后勤服务平台。 目前，公司管理运营许昌至平顶山至南阳高速公路、安阳至林州高速公路、林州至长治（省界）高速公路，运营里程255.36公里，为河南省规划“米”字型高速公路网中重要的一“撇”。报告期内，实现通行费收入（含税）67,991.38 万元，同比减少 6.20%，主要是受疫情防控、雨雪恶劣天气导致的交通管制时间增长等影响，车流量减少。