- 悦达投资 (600805)- 席勒市盈率法估值

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更新日期: 2024-09-19 数据频率: 每周五     


价值估算明细 - 席勒市盈率法

① 席勒市盈率估值基础：净利润历史均值     历史曲线图

tablehoverterttertert 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
净利润(亿) 8.06 10.24 11.98 13.65 10.84 1.25 1.34 -3.13 0.47 0.71 -13.61 -8.23 0.3 0.13
近5年年均净利润(亿) - - - - 10.95 9.59 7.81 4.79 2.15 0.13 -2.84 -4.76 -4.07 -4.14
近10年年均净利润(亿) - - - - - - - - - 5.54 3.37 1.53 0.36 -0.99

* 净利润 不同于 归属于上市公司股东的净利润（归母净利润），其间关系详见 财表图解。

② 席勒市盈率估值参数

# 参数项 参数值 说明
1. 公允PE = 25    无风险收益率3%~4%之间时，合理市盈率取值25~30倍
2. 净利润回溯年数 = 5    周期性波动的企业的未来盈利，采用最近5-10年的平均利润去模拟近似
3. 买点折扣 ≤ 70 %    合理估值基础上的折扣，补偿估值风险并留有充足安全边际
4. 卖点倍数 ≤ 150 %    1.5倍于公允估值

③ 席勒市盈率估值计算

年份 近5年年均净利润 公允PE 公允估值 理想买点市值 卖点市值
2011 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2012 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2013 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2014 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2015 年 10.95 亿 25 倍 10.95 亿 * 25 倍 = 273.75 亿 273.75 亿 * 70 %= 191.62 亿 410.62 亿
2016 年 9.59 亿 25 倍 9.59 亿 * 25 倍 = 239.75 亿 239.75 亿 * 70 %= 167.82 亿 359.62 亿
2017 年 7.81 亿 25 倍 7.81 亿 * 25 倍 = 195.25 亿 195.25 亿 * 70 %= 136.68 亿 292.88 亿
2018 年 4.79 亿 25 倍 4.79 亿 * 25 倍 = 119.75 亿 119.75 亿 * 70 %= 83.83 亿 179.62 亿
2019 年 2.15 亿 25 倍 2.15 亿 * 25 倍 = 53.75 亿 53.75 亿 * 70 %= 37.62 亿 80.62 亿
2020 年 0.13 亿 25 倍 0.13 亿 * 25 倍 = 3.25 亿 3.25 亿 * 70 %= 2.27 亿 4.88 亿
2021 年 -2.84 亿 25 倍 年均净利为负，不适用 不适用 不适用
2022 年 -4.76 亿 25 倍 年均净利为负，不适用 不适用 不适用
2023 年 -4.07 亿 25 倍 年均净利为负，不适用 不适用 不适用
2024 年 -4.14 亿 25 倍 年均净利为负，不适用 不适用 不适用

估值比较分析

-悦达投资- 按席勒市盈率估值法的企业价值估算 （基于最近10年平均净利润）：
# 股票名称 估值日期 实际市值(亿) 高估线(亿) 低估线(亿) 席勒法估值(亿) 备注
1. 悦达投资 2024-09-19 29.44 - - - 历史净利润均值为负，不适用席勒法估值
分析参考:

席勒法估值结果 最近（2024-09-19）悦达投资 实际市值为29.44亿元，按照席勒市盈率估值法，合理估值为-亿元， 历史净利润均值为负，不适用席勒法估值

* 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

估值说明:
  • 席勒市盈率估值法计算说明：公允估值即过去10年（含当年）净利润平均值*无风险利率的倒数，无风险利率为3%~4%，其倒数为25~33，取其低值25倍PE估值算企业的公允价值。 低估线为其公允价值的70%，高估线为其公允价值的150%。
  • 适用范围：具备强周期特征，且具有真实正利润，以及具有竞争力以能持续盈利，和不依赖大量投入资本以维持现有盈利能力的企业。
  • 周期股估值方法的尝试
  • 席勒估值法

    • 更新日期: 2024-09-19 数据频率: 每周五     


    -悦达投资- 按席勒市盈率估值法测算的理想买点、卖点 （2024-09-19）：

    # 股票名称 估值日期 实际市价(元) 席勒法-理想买点(元) 席勒法-卖点(元) 备注
    1. 悦达投资 2024-09-19 3.46 - - 历史净利润均值为负，不适用席勒法估值
    分析参考:

    席勒法估值测算买卖点 最近（2024-09-19）悦达投资 实际市价为3.46元，按照席勒市盈率估值法，理想买点为-元左右， 因历史净利润均值为负，不适用席勒市盈率法估值。

    * 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

    计算说明:
  • 席勒市盈率估值法测算买、卖点：理想买点价格即为按席勒法测算当年公允价格的70%，卖点即为当年公允价格的150%。