- 中洲特材 (300963)- 综合分析

最近5年 盈利含金量 评测星级：

净现比 最近5年合计为 -0.18， 合计经营性现金流入净额为负，还没有正向经营现金流入，公司账面虽赚了钱，非但没有对应的现金流入，而且还净流出，经营或有异常，非行业专业人士建议远离。

净现比 趋势 年度间波动剧烈，公司盈利含金量波动大，不稳定。

收现比 最近5年合计为 0.59， 远小于1（销售商品、提供劳务收到的现金远小于营业收入），表明大量款项被作为应收账款欠着，或说明企业产品或服务缺乏竞争力，营业收入或通过赊销、放宽信用销售取得，甚至需要警惕虚增营业收入，公司营收质量较差。

收现比 趋势 平稳，公司营业收入含现量维持在低水平。

最近5年 企业成长性 评测星级：

净利润 最近5年年化增速为 6.23%， 低于10%，处于全社会平均水平左右（ GDP 近5年年化增速为6.52%），公司净利润成长性不足。

净利润增速 趋势 走低，公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈，公司经营可能不稳定。

营业收入 最近5年年化增速为 12.83%， 超过10%，不及15%（ GDP 近5年年化增速为6.52%），公司营业收入成长性一般。

营业收入增速 趋势 趋增，公司营收水平上升。

市场占有率 最新为 2.13%， 低于5%，行业地位不高，行业或处于分散状态。 市场占有率 年化增速为-0.47% ， 公司原有市场被同行侵占，公司成长性低于同行业发展速度。

成长预测 3家机构预测未来3年， 净利润年化增速为27.49%，营业收入年化增速为15.19%。

最近5年 企业财务安全性 评测星级：

现金债务比 最新为 0.32倍， 小于1，即货币资金 不能覆盖 有息负债。即使出售 可迅速变现的金融资产（比如交易性金融资产），加上货币资金， 也不能覆盖 1年内到期的有息负债（即放宽现金债务比II < 1 ），公司偿债能力不足，财务安全有风险。

现金债务比 趋势 走低，公司偿债能力进一步下降，财务风险增加。

最近5年 企业资产质量 评测星级：

资产轻重：生产资产收益率 最近5年平均为 33.77%， 大幅超过15%（社会资本平均回报率的2倍左右），即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司，轻重资产结构优秀。

资产轻重变化趋势，生产资产收益率 走低，公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%，保持轻资产运营。

商誉：商誉占净资产比 最新为 0.0%， 公司没有商誉相关风险。

其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 2.76%， 小于5%，公司其他类资产占比低，具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。

研发费用资本化率 最近5年合计为 0.0%， 公司极少或没有资本化的研发费用，也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。

投资类资产 最近5年平均占总资产比为 7.98%， 利用闲置资金等资源，对外投资适当。

最近5年 企业现金流 评测星级：

经营性现金流入净额 最近5年合计为 -0.61亿元， 小于0，没有经营性现金流入净额，公司经营获现能力差，经营风险大。

经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年合计为 -0.7， 经营性现金流入净额 小于0 ，公司入不敷出，不足以补偿折旧摊销，更不具备更新升级能力，需要借钱度日。

销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年合计为 23.04亿元， 小于5年净营业收入总额（38.74亿元，销售商品现金/营收 <= 1）， 表明公司销售款项大量被欠着，公司营收质量差，行业地位低或营收异常。

现金及现金等价物净增加额 最近5年合计为 0.5亿元， 大于0，即现金流量表的三大部分(经营活动，投资活动，筹资活动)中的广义现金的增加了，公司积累的现金及等价物在增加，提升财务安全性和发展潜力。

现金流肖像 最近5年合计为 --+， 即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '--+'，即经营、投资活动现金都是净流出，筹资活动现金是净流入，公司靠经营挣不到钱， 依靠筹资借钱度日，还不忘继续下注投资。公司经营异常，非行业专业人士建议远离。

最近5年 企业分红 评测星级：

分红率 最近5年综合为 16.4%， 小于30%，公司分红比例低，净利润成长性低（年化6.23%）， 同时分红占经营性现金流量净额比为-89.44%，低于30%，分红率低因利不愿与投资者分享企业发展红利，抑或利润含金量不足，甚至不真实，无力给与投资者回报。

股息率 最近5年平均为 0.28%， 低于5%，公司股息率低。

最近5年 利润表：1 异常  1 风险  3 正常

最近5年 现金流表：2 异常  2 风险  3 正常

最近5年 财表外：0 异常  1 风险  3 正常