就 x合光电 现金流量表多年以来的 收、净现比、投资现金流、筹资利率等7个方面全方位排雷。
于2017-08-11上市，最近5年公司经营活动产生的现金流量净额排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性现金流量净额(亿) 0.44 , 1.16 , -0.21 , 1.29 , 1.93 , -0.54 | 0.44 | 1.16 | -0.21 | 1.29 | 1.93 | -0.54 | 4.61 |
| 折旧与摊销合计(亿) 0.34 , 0.41 , 0.52 , 0.59 , 0.67 , 0.28 | 0.34 | 0.41 | 0.52 | 0.59 | 0.67 | 0.28 | 2.53 |
| 净利润(亿) 0.73 , 0.5 , 0.74 , 0.56 , 0.64 , 0.27 | 0.73 | 0.5 | 0.74 | 0.56 | 0.64 | 0.27 | 3.17 |
| 净现比 0.61 , 2.32 , -0.29 , 2.31 , 3.01 , -2.02 | 0.61 | 2.32 | -0.29 | 2.31 | 3.01 | -2.02 | 1.45 |
| 所在行业净现比 0.59 , 1.19 , 0.76 , 0.82 , 1.06 , -0.06 | 0.59 | 1.19 | 0.76 | 0.82 | 1.06 | -0.06 | 0.9 |
经营活动产生的现金流量净额 公司最近5年，经营活动产生的现金流量净额累计为 4.61亿元，
多年累计不为负，且大于折旧摊销（2.53亿元），现金流不仅可维持现有经营，补偿折旧摊销，还能为扩大生产提供资金，正常。
净现比
最近5年，公司累计净现比为1.45，大于1，表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2017-08-11上市，最近5年公司销售商品、提供劳务收到的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 销售商品收到的现金(亿) 13.06 , 13.45 , 18.29 , 16.13 , 17.01 , 8.83 | 13.06 | 13.45 | 18.29 | 16.13 | 17.01 | 8.83 | 77.94 |
| 营业收入(亿) 12.24 , 12.88 , 16.35 , 15.05 , 16.47 , 8.48 | 12.24 | 12.88 | 16.35 | 15.05 | 16.47 | 8.48 | 72.99 |
| 收现比 1.07 , 1.04 , 1.12 , 1.07 , 1.03 , 1.04 , 1.07 | 1.07 | 1.04 | 1.12 | 1.07 | 1.03 | 1.04 | 1.07 |
| 所在行业收现比 1.01 , 1.06 , 1.02 , 1.06 , 1.06 , 1.06 , 1.04 | 1.01 | 1.06 | 1.02 | 1.06 | 1.06 | 1.06 | 1.04 |
- 排雷结果:
-
收现比 最近
5年，公司累计收现比为1.07，大于1，表明公司营业收入绝大部分款项已经收到，正常。 - 排雷说明:
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2017-08-11上市，最近5年公司收到其他经营活动的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 收到其他经营活动的现金(亿) 0.33 , 0.41 , 0.24 , 0.45 , 0.37 , 0.17 | 0.33 | 0.41 | 0.24 | 0.45 | 0.37 | 0.17 | 1.8 |
| 其他经营现金增幅(%) -34.0 , 24.24 , -41.46 , 87.5 , -17.78 | -34.0 | 24.24 | -41.46 | 87.5 | -17.78 | -54.05 | 2.9 |
| 经营活动现金流入小计(亿) 13.48 , 14.04 , 18.71 , 16.88 , 17.48 | 13.48 | 14.04 | 18.71 | 16.88 | 17.48 | 9.05 | 80.59 |
| 其他经营现金占比(%) 2.44 , 2.95 , 1.3 , 2.66 , 2.1 , 1.87 , 2.23 | 2.44 | 2.95 | 1.3 | 2.66 | 2.1 | 1.87 | 2.23 |
占比水平
最近5年，收到其他经营活动的现金合计占比为2.23%，占比低，正常。
历史波动 最近5年，收到其他经营活动的现金大幅提高(>50%)，同时其占比较大(>10%)的年份有0年，
未发现利用收到其他经营活动的现金，美化经营活动现金流量的嫌疑，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2017-08-11上市，最近5年某公司收到投资活动现金流排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 购建固定、无形等长期资产支付的现金(亿) 1.22 , 1.54 , 2.6 , 1.67 , 1.39 | 1.22 | 1.54 | 2.6 | 1.67 | 1.39 | 1.19 | 8.42 |
| 经营活动现金量净额(亿) 0.44 , 1.16 , -0.21 , 1.29 , 1.93 | 0.44 | 1.16 | -0.21 | 1.29 | 1.93 | -0.54 | 4.61 |
| 出售固定、无形等长期资产收到的现金(亿) 0.0 , 0.03 , 0.01 , 0.0 , 0.0 | 0.0 | 0.03 | 0.01 | 0.0 | 0.0 | -0.01 | 0.04 |
| 投资活动现金流入小计(亿) 3.58 , 3.32 , 0.19 , 3.44 , 13.18 | 3.58 | 3.32 | 0.19 | 3.44 | 13.18 | 12.43 | 23.71 |
| 出售长期资产占比(%) 0.01 , 0.78 , 5.26 , 0.04 , 0.03 | 0.01 | 0.78 | 5.26 | 0.04 | 0.03 | -0.07 | 0.17 |
购建固定、无形等长期资产
最近5年，购建固定、无形等长期资产消耗的资金，持续高于经营活动现金流量净额（2019、2020、2021、2022年），说明企业持续借钱维持购建资产行为，存在雷形1情形，或管理层对未来有无敌的信心，或存在财务操纵，注意分析辨别。
投资现金流入构成
最近5年，投资活动现金流入小计中，没有大量出售固定、无形等长期资产获得的资金，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2017-08-11上市，最近5年公司取得借款与归还借款排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 取得借款收到的现金(亿) 1.92 , 2.69 , 5.38 , 7.34 , 2.89 | 1.92 | 2.69 | 5.38 | 7.34 | 2.89 | 2.6 | 20.22 |
| 偿还债务支付的现金(亿) 0.52 , 1.98 , 3.36 , 7.49 , 3.26 | 0.52 | 1.98 | 3.36 | 7.49 | 3.26 | 1.09 | 16.61 |
| 货币资金(亿) 1.54 , 2.31 , 6.28 , 3.29 , 3.2 | 1.54 | 2.31 | 6.28 | 3.29 | 3.2 | 3.27 | 16.62 |
| 速变现金融资产(亿) 1.5 , 0.04 , 0.05 , 1.54 , 1.5 | 1.5 | 0.04 | 0.05 | 1.54 | 1.5 | 1.5 | 4.63 |
| 短期有息负债(亿) 1.95 , 2.68 , 4.25 , 2.91 , 1.5 | 1.95 | 2.68 | 4.25 | 2.91 | 1.5 | 0.65 | 13.29 |
借款与还款
最近年份公司放宽II现金债务比7.34（即自有资金能覆盖短期有息负债），未出现资金链紧绷且还款远大于借款的情况（雷形1），正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2017-08-11上市，最近5年公司筹资利率数据（非年度数据不参与平均计算）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 财务费用-利息费用(亿) 0.05 , 0.13 , 0.12 , 0.1 , 0.11 | 0.05 | 0.13 | 0.12 | 0.1 | 0.11 | 0.05 | 0.1 |
| 有息负债(亿) 1.95 , 2.68 , 4.73 , 4.64 , 4.26 , 4.76 | 1.95 | 2.68 | 4.73 | 4.64 | 4.26 | 4.76 | 3.65 |
| 有息负债率(%) 11.91 , 15.31 , 18.36 , 18.33 , 16.32 , 17.64 | 11.91 | 15.31 | 18.36 | 18.33 | 16.32 | 17.64 | 16.05 |
| 平均筹资利率(%) 2.52 , 4.73 , 2.52 , 2.22 , 2.64 | 2.52 | 4.73 | 2.52 | 2.22 | 2.64 | 1.0 | 2.74 |
| 所在行业平均筹资利率(%) 4.29 , 2.92 , 3.41 , 3.18 , 3.16 | 4.29 | 2.92 | 3.41 | 3.18 | 3.16 | 1.73 | 3.39 |
| 所在行业有息负债率(%) 8.11 , 9.29 , 7.91 , 9.28 , 9.77 | 8.11 | 9.29 | 7.91 | 9.28 | 9.77 | 9.37 | 8.87 |
平均筹资利率
最近年份公司筹资利率为 * 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。2.64%，近5年综合筹资利率为2.74%，
公司筹资利率在正常范围内，正常。
于2017-08-11上市，最近5年公司现金流肖像排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额(亿) 0.44 , 1.16 , -0.21 , 1.29 , 1.93 | 0.44 | 1.16 | -0.21 | 1.29 | 1.93 | -0.54 | 4.61 |
| 投资活动现金流净额(亿) -1.88 , -0.72 , -2.98 , -5.36 , -0.65 | -1.88 | -0.72 | -2.98 | -5.36 | -0.65 | 0.45 | -11.59 |
| 筹资活动现金流净额(亿) 0.97 , 0.09 , 6.45 , -0.28 , -0.78 | 0.97 | 0.09 | 6.45 | -0.28 | -0.78 | 1.31 | 6.45 |
| 其中：分红总额(亿) 0.42 , 0.34 , 0.23 , 0.32 , 0.27 | 0.42 | 0.34 | 0.23 | 0.32 | 0.27 | 0.4 | 1.58 |
| 现金流肖像 | +-+ | +-+ | --+ | +-- | +-- | -++ | +-+ |
现金流量肖像
最近5年，现金流肖像综合为'+-+'型（对照下表），
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+'，表示经营、筹资活动现金都是净流入，投资活动现金是净流出，
公司将经营挣的钱，筹资借的钱，都做了投资，显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景，以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
| 企业类型 | 经营-经营现金流净额 | 投资-投资现金流净额 | 融资-筹资现金流净额 | 投资者分析关注重点 |
|---|---|---|---|---|
| 奶牛型 | + | - | - | 优质企业，看未来可持续性 |
| 蛮牛型 | + | - | + | 投资项目前景、收益率和资金支持（分析半途而废风险） |
| 老母鸡型 | + | + | - | 类同稳定债券，须低PE+高股息 |
| 妖精型 | + | + | + | 是否即将大规范投资、或利用壳搞钱，再转移使用 |
| 赌徒型 | - | - | + | 管理层信誉、项目前景 |
| 混吃等死型 | - | + | - | 不参与，变卖家产的混吃等死型，看经营现金流趋势 |
| 大出血型 | - | - | - | 远离 |
| 骗吃骗喝型 | - | + | + | 不参与 |