就 x宁股份 现金流量表多年以来的 收、净现比、投资现金流、筹资利率等7个方面全方位排雷。
于2017-06-29上市，最近5年公司经营活动产生的现金流量净额排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性现金流量净额(亿) 0.51 , 0.8 , 0.47 , 0.6 , 0.93 , 0.32 | 0.51 | 0.8 | 0.47 | 0.6 | 0.93 | 0.32 | 3.31 |
| 折旧与摊销合计(亿) 0.12 , 0.14 , 0.14 , 0.19 , 0.21 , 0.1 | 0.12 | 0.14 | 0.14 | 0.19 | 0.21 | 0.1 | 0.8 |
| 净利润(亿) 0.55 , 0.54 , 0.5 , 0.52 , 0.49 , 0.16 | 0.55 | 0.54 | 0.5 | 0.52 | 0.49 | 0.16 | 2.6 |
| 净现比 0.94 , 1.48 , 0.93 , 1.16 , 1.92 , 2.06 | 0.94 | 1.48 | 0.93 | 1.16 | 1.92 | 2.06 | 1.27 |
| 所在行业净现比 0.37 , 0.81 , 0.55 , 0.75 , 1.14 , 0.1 | 0.37 | 0.81 | 0.55 | 0.75 | 1.14 | 0.1 | 0.75 |
经营活动产生的现金流量净额 公司最近5年，经营活动产生的现金流量净额累计为 3.31亿元，
多年累计不为负，且大于折旧摊销（0.8亿元），现金流不仅可维持现有经营，补偿折旧摊销，还能为扩大生产提供资金，正常。
净现比
最近5年，公司累计净现比为1.27，大于1，表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2017-06-29上市，最近5年公司销售商品、提供劳务收到的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 销售商品收到的现金(亿) 3.43 , 3.8 , 4.41 , 4.39 , 3.94 , 1.63 | 3.43 | 3.8 | 4.41 | 4.39 | 3.94 | 1.63 | 19.97 |
| 营业收入(亿) 3.48 , 3.56 , 4.05 , 4.05 , 3.76 , 1.51 | 3.48 | 3.56 | 4.05 | 4.05 | 3.76 | 1.51 | 18.9 |
| 收现比 0.99 , 1.07 , 1.09 , 1.08 , 1.05 , 1.08 , 1.06 | 0.99 | 1.07 | 1.09 | 1.08 | 1.05 | 1.08 | 1.06 |
| 所在行业收现比 1.06 , 1.04 , 1.03 , 1.01 , 1.06 , 0.93 , 1.04 | 1.06 | 1.04 | 1.03 | 1.01 | 1.06 | 0.93 | 1.04 |
- 排雷结果:
-
收现比 最近
5年，公司累计收现比为1.06，大于1，表明公司营业收入绝大部分款项已经收到，正常。 - 排雷说明:
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2017-06-29上市，最近5年公司收到其他经营活动的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 收到其他经营活动的现金(亿) 0.08 , 0.05 , 0.06 , 0.11 , 0.14 , 0.07 | 0.08 | 0.05 | 0.06 | 0.11 | 0.14 | 0.07 | 0.44 |
| 其他经营现金增幅(%) 300.0 , -37.5 , 20.0 , 83.33 , 27.27 | 300.0 | -37.5 | 20.0 | 83.33 | 27.27 | -50.0 | 15.02 |
| 经营活动现金流入小计(亿) 3.51 , 3.85 , 4.53 , 4.53 , 4.12 | 3.51 | 3.85 | 4.53 | 4.53 | 4.12 | 1.72 | 20.54 |
| 其他经营现金占比(%) 2.2 , 1.2 , 1.24 , 2.53 , 3.36 , 3.99 , 2.14 | 2.2 | 1.2 | 1.24 | 2.53 | 3.36 | 3.99 | 2.14 |
占比水平
最近5年，收到其他经营活动的现金合计占比为2.14%，占比低，正常。
历史波动 最近5年，收到其他经营活动的现金大幅提高(>50%)，同时其占比较大(>10%)的年份有0年，
未发现利用收到其他经营活动的现金，美化经营活动现金流量的嫌疑，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2017-06-29上市，最近5年某公司收到投资活动现金流排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 购建固定、无形等长期资产支付的现金(亿) 0.27 , 0.44 , 1.1 , 0.73 , 1.07 | 0.27 | 0.44 | 1.1 | 0.73 | 1.07 | 0.22 | 3.61 |
| 经营活动现金量净额(亿) 0.51 , 0.8 , 0.47 , 0.6 , 0.93 | 0.51 | 0.8 | 0.47 | 0.6 | 0.93 | 0.32 | 3.31 |
| 出售固定、无形等长期资产收到的现金(亿) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.01 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.01 | 0.0 | 0.01 |
| 投资活动现金流入小计(亿) 8.98 , 6.87 , 5.99 , 7.08 , 0.01 | 8.98 | 6.87 | 5.99 | 7.08 | 0.01 | 1.96 | 28.93 |
| 出售长期资产占比(%) 0.02 , 0.03 , 0.05 , 0.03 , 82.43 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | 0.03 | 82.43 | 0.01 | 0.03 |
购建固定、无形等长期资产
最近5年，购建固定、无形等长期资产消耗的资金，持续高于经营活动现金流量净额（2021、2022、2023年），说明企业持续借钱维持购建资产行为，存在雷形1情形，或管理层对未来有无敌的信心，或存在财务操纵，注意分析辨别。
投资现金流入构成
最近5年，投资活动现金流入小计中，没有大量出售固定、无形等长期资产获得的资金，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2017-06-29上市，最近5年公司取得借款与归还借款排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 取得借款收到的现金(亿) 0.11 , 0.15 , 0.28 , 0.61 , 0.92 | 0.11 | 0.15 | 0.28 | 0.61 | 0.92 | 0.63 | 2.07 |
| 偿还债务支付的现金(亿) 0.26 , 0.15 , 0.14 , 0.28 , 0.75 | 0.26 | 0.15 | 0.14 | 0.28 | 0.75 | 0.74 | 1.58 |
| 货币资金(亿) 0.54 , 1.0 , 1.96 , 4.22 , 3.81 | 0.54 | 1.0 | 1.96 | 4.22 | 3.81 | 2.08 | 11.53 |
| 速变现金融资产(亿) 1.75 , 1.5 , 2.3 , 0.0 , 0.0 | 1.75 | 1.5 | 2.3 | 0.0 | 0.0 | 1.38 | 5.55 |
| 短期有息负债(亿) 0.0 , 0.0 , 0.16 , 0.49 , 0.68 | 0.0 | 0.0 | 0.16 | 0.49 | 0.68 | 0.57 | 1.33 |
借款与还款
最近年份公司放宽II现金债务比6.07（即自有资金能覆盖短期有息负债），未出现资金链紧绷且还款远大于借款的情况（雷形1），正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2017-06-29上市，最近5年公司筹资利率数据（非年度数据不参与平均计算）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 财务费用-利息费用(亿) 0.0 , 0.0 , 0.01 , 0.01 , 0.01 | 0.0 | 0.0 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 |
| 有息负债(亿) 0.0 , 0.0 , 0.16 , 0.49 , 0.68 , 0.57 | 0.0 | 0.0 | 0.16 | 0.49 | 0.68 | 0.57 | 0.27 |
| 有息负债率(%) 0.0 , 0.0 , 1.73 , 5.05 , 6.54 , 5.74 | 0.0 | 0.0 | 1.73 | 5.05 | 6.54 | 5.74 | 2.66 |
| 平均筹资利率(%) 0 , 0 , 3.36 , 1.42 , 1.3 | 0 | 0 | 3.36 | 1.42 | 1.3 | 1.2 | 3.7 |
| 所在行业平均筹资利率(%) 6.19 , 5.37 , 4.52 , 4.41 , 4.84 | 6.19 | 5.37 | 4.52 | 4.41 | 4.84 | 1.69 | 5.07 |
| 所在行业有息负债率(%) 0.98 , 1.3 , 2.03 , 2.45 , 1.85 | 0.98 | 1.3 | 2.03 | 2.45 | 1.85 | 3.55 | 1.72 |
平均筹资利率
最近年份公司筹资利率为 * 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。1.3%，近5年综合筹资利率为3.7%，
公司筹资利率在正常范围内，正常。
于2017-06-29上市，最近5年公司现金流肖像排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额(亿) 0.51 , 0.8 , 0.47 , 0.6 , 0.93 | 0.51 | 0.8 | 0.47 | 0.6 | 0.93 | 0.32 | 3.31 |
| 投资活动现金流净额(亿) -0.42 , -0.14 , -1.85 , 1.64 , -1.26 | -0.42 | -0.14 | -1.85 | 1.64 | -1.26 | -1.6 | -2.03 |
| 筹资活动现金流净额(亿) -0.21 , -0.2 , 2.35 , 0.01 , -0.09 | -0.21 | -0.2 | 2.35 | 0.01 | -0.09 | -0.45 | 1.86 |
| 其中：分红总额(亿) 0.17 , 0.2 , 0.2 , 0.3 , 0.23 | 0.17 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | 0.23 | 0.23 | 1.1 |
| 现金流肖像 | +-- | +-- | +-+ | +++ | +-- | +-- | +-+ |
现金流量肖像
最近5年，现金流肖像综合为'+-+'型（对照下表），
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+'，表示经营、筹资活动现金都是净流入，投资活动现金是净流出，
公司将经营挣的钱，筹资借的钱，都做了投资，显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景，以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
| 企业类型 | 经营-经营现金流净额 | 投资-投资现金流净额 | 融资-筹资现金流净额 | 投资者分析关注重点 |
|---|---|---|---|---|
| 奶牛型 | + | - | - | 优质企业，看未来可持续性 |
| 蛮牛型 | + | - | + | 投资项目前景、收益率和资金支持（分析半途而废风险） |
| 老母鸡型 | + | + | - | 类同稳定债券，须低PE+高股息 |
| 妖精型 | + | + | + | 是否即将大规范投资、或利用壳搞钱，再转移使用 |
| 赌徒型 | - | - | + | 管理层信誉、项目前景 |
| 混吃等死型 | - | + | - | 不参与，变卖家产的混吃等死型，看经营现金流趋势 |
| 大出血型 | - | - | - | 远离 |
| 骗吃骗喝型 | - | + | + | 不参与 |